文化傳媒企業(yè)改制上市需要關(guān)注的重點(diǎn)問題(編輯修改稿)
2025-07-07 01:11 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 解決，為企業(yè)的可持續(xù)快速發(fā)展掃清了人員負(fù)擔(dān)障礙。三類人員費(fèi)用如果從損益中支出，將會(huì)大大影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況?！皼_減利潤(rùn)”的方式不利于上市，多數(shù)國(guó)有企業(yè)往往在改制時(shí)選擇“沖減凈資產(chǎn)”方式。根據(jù)財(cái)政部《企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》（財(cái)企[2002]313號(hào)）、8部委《國(guó)有大中型企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流安置富余人員的實(shí)施辦法》、國(guó)資委《關(guān)于中央企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制分流安置富余人員資產(chǎn)處置有關(guān)問題的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2004]9號(hào)）、財(cái)政部《關(guān)于企業(yè)重組有關(guān)職工安置費(fèi)用財(cái)務(wù)管理問題的通知》（財(cái)企[2009]117號(hào)），并結(jié)合眾多國(guó)有企業(yè)重組上市案例，文化媒體改制過程中，三類人員安置費(fèi)用可以在國(guó)有企業(yè)改制過程中從凈資產(chǎn)中預(yù)留。有利于股份公司的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。預(yù)提三類人員費(fèi)用精算方案無需剝離人員，無需改簽勞動(dòng)關(guān)系，三類人員仍隸屬于原工作單位，通過預(yù)提負(fù)債，三類人員的利益也可得到確定的保障，是最有利于員工隊(duì)伍穩(wěn)定的方案。符合整體上市的原則。整體上市將絕大多數(shù)資產(chǎn)均納入上市范圍，基本不留存續(xù)資產(chǎn)和人員，若大量的三類人員留在集團(tuán)與整體上市極為不符，也面臨無法有效管理的局面。操作簡(jiǎn)便。預(yù)提三類人員費(fèi)用精算方案遵循人員隨資產(chǎn)走的原則，人員波動(dòng)小，是操作最簡(jiǎn)便的人員重組方案。最近有先例可循。該方案是以往大型國(guó)有企業(yè)整體重組上市的普遍做法，有包括中行、中鐵、中鐵建、中建等上市公司大量先例可循。符合國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)規(guī)定，鑒于離退休人員超出社會(huì)養(yǎng)老統(tǒng)籌部分的統(tǒng)籌外養(yǎng)老金、離退休補(bǔ)貼（如醫(yī)療費(fèi)、書報(bào)雜志費(fèi)、水電費(fèi)、洗理費(fèi)、交通費(fèi)、節(jié)日慰問費(fèi)、特需費(fèi)、遺屬福利等），不在政府統(tǒng)籌支付保險(xiǎn)費(fèi)用范圍之列，需由納入上市范圍的企業(yè)自行承擔(dān)。六、發(fā)起人選擇問題選擇標(biāo)準(zhǔn)：《公司法》規(guī)定股份公司發(fā)起人必須在2個(gè)以上，200個(gè)以下；競(jìng)爭(zhēng)策略與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)有互補(bǔ)/協(xié)作關(guān)系；文化傳媒行業(yè)具有政策敏感性，從審批的角度來考慮，我們建議不引入外資股東；最好不要選擇未來可能形成關(guān)聯(lián)的企業(yè)作為發(fā)起人；文化傳媒企業(yè)引進(jìn)發(fā)起人后，關(guān)于國(guó)有和民營(yíng)資本持股比例須向中宣部或其他文化主管部門咨詢；按照公司法的規(guī)定，股份公司發(fā)起人出資須同股同價(jià)。發(fā)起人須盡快確定，以便及時(shí)辦理股份公司名稱預(yù)核準(zhǔn)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)前置審批工作。在重組改制初期，須啟動(dòng)發(fā)起人的尋找工作，避免耽誤股改進(jìn)程。若發(fā)起人中有民營(yíng)企業(yè)，須提前詳細(xì)了解其資金情況，避免被動(dòng)。七、募集資金投向（一）考慮因素中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)首次公開上市企業(yè)的審核重點(diǎn)之一是募集資金投向，對(duì)此文化傳媒企業(yè)須有足夠的思想準(zhǔn)備。根據(jù)首次公開發(fā)行管理辦法，發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。中宣部目前大力支持和鼓勵(lì)全國(guó)傳媒文化企業(yè)實(shí)施跨地區(qū)、跨媒體發(fā)展，盡管在重組中可能受到地方保護(hù)主義和行業(yè)保護(hù)主義的影響，但傳媒業(yè)跨地區(qū)、跨媒體整合是行業(yè)大趨勢(shì)。募集資金投向須與公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略充分吻合。從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，公司有無相關(guān)人員、技術(shù)和能力完成募集資金項(xiàng)目，亦是中國(guó)證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注的要素。若公司從未有類似項(xiàng)目的操作經(jīng)驗(yàn)或歷史，將可能受到質(zhì)詢。（二）選擇原則募集資金投向需要與公司目前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及未來發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，投向的業(yè)務(wù)最好是公司未來戰(zhàn)略發(fā)展的主要方向；優(yōu)先選擇投入核心業(yè)務(wù)，原則上不投入新業(yè)務(wù)以及非核心業(yè)務(wù)；固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目原則上需要已經(jīng)獲得立項(xiàng)批文，或者完成核準(zhǔn)/備案程序；補(bǔ)充流動(dòng)資金不超過預(yù)計(jì)募集資金的10%；償還銀行借款原則上不超過預(yù)計(jì)募集資金的15%；選擇基本確定投資的項(xiàng)目，避免未來募集資金使用的變更；為提高后續(xù)選擇和調(diào)整的靈活性，初步篩選的募集資金投資項(xiàng)目的合計(jì)規(guī)模應(yīng)當(dāng)大于擬募集資金額。（三）新華文軒募集資金投向新華文軒是在香港資本市場(chǎng)上市，H股對(duì)募集資金投向的披露要求相對(duì)A股較為寬松。根據(jù)新華文軒招股說明書，：不斷擴(kuò)大公司在四川省外的零售網(wǎng)絡(luò)，建立全國(guó)零售網(wǎng)絡(luò)。；不斷擴(kuò)充公司教材及教輔發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，并利用公司向圖書出版商提供輔助支援及服務(wù)的能力，開發(fā)更多合作產(chǎn)品。；建立全國(guó)圖書批發(fā)網(wǎng)絡(luò)。；通過收購(gòu)或與跟公司輔助支援及服務(wù)業(yè)務(wù)以及開發(fā)合作產(chǎn)品相關(guān)的出版機(jī)構(gòu)合作開拓公司合作產(chǎn)品種類。；建立地區(qū)（包括四川?。┪锪髋渌椭行?，繼續(xù)擴(kuò)大公司物流網(wǎng)絡(luò)，該等中心將共同組成全國(guó)物流網(wǎng)絡(luò)，以支援公司的中盤業(yè)務(wù)。；開發(fā)ERP信息系統(tǒng)。八、與監(jiān)管部門溝通問題（一）同地方監(jiān)管部門保持溝通地方文化傳媒企業(yè)在改制上市過程中要同所在地區(qū)各
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