新經(jīng)濟(jì)及創(chuàng)新商業(yè)模式企業(yè)改制上市需要關(guān)注的重點(diǎn)問題分析(編輯修改稿)
2024-11-03 21:29 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 信科技 百度 分眾傳媒 國(guó)美電器 新東方 如家快捷 等 ? 國(guó)內(nèi)上市典型案例包括： ? 較早為市場(chǎng)所接受的是創(chuàng)新商業(yè)模式企業(yè)，主要為連鎖經(jīng)營(yíng)模式企業(yè)，如蘇寧電器、錦江股份等 ? 2020年 12月中小板迎來國(guó)內(nèi)第一家新經(jīng)濟(jì)的典型代表產(chǎn)業(yè)－互聯(lián)網(wǎng)上市公司 － 網(wǎng)盛科技，該股受到熱烈追捧，首日上市股價(jià)翻了 ，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)開始接納 8 重點(diǎn)問題 1：募集資金項(xiàng)目 ? 募集資金項(xiàng)目的安排 ? 傳統(tǒng)模式下，募集資金主要用于固定資產(chǎn)的投資，擬發(fā)行企業(yè)也要提出非常明確的投資項(xiàng)目，并要在立項(xiàng)、核準(zhǔn)、土地、環(huán)保等方面獲得國(guó)家相關(guān)部門的審批或備案。其中心思想是： 項(xiàng)目的確定性、針對(duì)資本性項(xiàng)目 ? 目前，國(guó)內(nèi)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)大量涌現(xiàn)，如互聯(lián)網(wǎng)公司、房產(chǎn)服務(wù)公司、資訊公司、在線培訓(xùn)公司等，其主要表現(xiàn)為輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、主要成本為人力資源成本或運(yùn)營(yíng)成本，因此該類企業(yè)的募集資金用途無法像傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)企業(yè)那樣用于購置有形的固定資產(chǎn)，而是用于無形的東西，如網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)、服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)和升級(jí)、內(nèi)部管理系統(tǒng)的完善、人力資源的投入、流動(dòng)資金的補(bǔ)充等。該等募集資金投向的預(yù)期效益一般較難預(yù)測(cè)。 ? 與傳統(tǒng)的募投項(xiàng)目相比，存在的差異 ? 大量的費(fèi)用性支出 ? 輕資產(chǎn)型的運(yùn)營(yíng)特征 ? 募投項(xiàng)目在微觀層面難以獲得確定性 ? 募集資金的效益難以預(yù)測(cè) ? 審批或備案環(huán)節(jié)與傳統(tǒng)項(xiàng)目存在區(qū)別 難題：公司未來的募集資金投資項(xiàng)目如何與當(dāng)前的監(jiān)管重點(diǎn)進(jìn)行平衡的問題。 9 幾家境外上市募集資金項(xiàng)目的安排 上市企業(yè) 攜程 募集所得 (USD) 4370萬 用途 300萬 500萬 500萬 ,收購補(bǔ)充性業(yè)務(wù) ,如旅行經(jīng)紀(jì)與中介 剩余 上市企業(yè) 前程無憂 募集所得 (USD) 7700萬 用途 具體數(shù)額未確定 750萬 剩余 上市企業(yè) 如家 募集所得 (USD) 7280萬 用途 ,改善已有酒店設(shè)施 3500萬 BTG債務(wù) 750萬 ,包括補(bǔ)充性業(yè)務(wù)收購 剩余 而且，所有企業(yè)未獲分配的募集所得都會(huì)被投資于銀行存款或短期債券 10 一家海外上市公司募集資金項(xiàng)目的披露 ? 基于每股 18美元的招股定價(jià)，扣除全部費(fèi)用預(yù)計(jì)我們可以從此次發(fā)行中募集到4370萬美元的資金。募集所得不包括股東變賣股票所得。 ? 我們這次發(fā)行最主要的目的是： ? 基于廣大股東利益為我們的普通股股票的交易搭建一個(gè)公平的
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1