施工企業(yè)財務(wù)管理(第三章)(編輯修改稿)
2025-03-20 14:49 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 計算：,對分次付息到期還本的債券發(fā)行價格，可按下列公式計算,式中 t ——付息期數(shù)； n ——債券期限。,精益求精,2. 長期借款籌資 目前我國金融結(jié)構(gòu)開設(shè)的長期借款種類主要有： 1）按照用途分為固定資產(chǎn)投資借款、更新改造借款、科技開發(fā)和新產(chǎn)品試制借款等。 2）按照提供貸款的機構(gòu)，可分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款、保險公司貸款等。 3）按照有無擔保，分為信用貸款和抵押貸款。,精益求精,由于長期借款的期限長、風險大，按照國際慣例，金融機構(gòu)通常要對借款企業(yè)提出一些有助于保證貸款按時足額償還的條件。保護性條款大致有如下兩類： （1）一般性保護條款 （2）特殊性保護條款 長期借款籌資的特點為： （1）籌資速度快 （2）借款彈性較大 （3）借款成本較低 （4）長期借款的限制性條款比較多，制約了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和借款的作用。,精益求精,3. 融資租賃 所謂融資租賃，就是由租賃公司按承租單位的要求融通資金購買承租單位所需要的大型機械設(shè)備，在較長的契約或合同期內(nèi)提供給承租單位使用的租賃業(yè)務(wù)。 （ 1）融資租賃業(yè)務(wù)的特征 1）兼有融資、融物兩種職能。 2）出租人保留租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，但與該資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部營運風險和業(yè)務(wù)取酬等環(huán)節(jié)已經(jīng)全部轉(zhuǎn)移給承租方。 3）該項業(yè)務(wù)涉及三方當事人的關(guān)系，至少訂立兩個合同： 4）融資租賃合同一經(jīng)訂立，任何一方不得撤銷。 5）承租方對設(shè)備和供貨商有選擇的權(quán)利。,精益求精,6）租賃期滿，承租方有權(quán)按合同中規(guī)定的歸承租方留購、續(xù)租或退回出租方等方式對設(shè)備進行處置。 7）在大多數(shù)情況下，出租人不承擔保險和稅收義務(wù)，而是由承租人履行這些義務(wù)并承擔租賃資產(chǎn)的折舊、修理及其它相關(guān)費用。 （2）融資租賃設(shè)備租賃費的計算 融資租賃設(shè)備的租賃費的計算，一般可根據(jù)設(shè)備成本和租賃利率、租賃期限、租賃費支付次數(shù)，按照下列公式進行：,精益求精,（3）融資租賃的優(yōu)缺點 1）在企業(yè)資金短缺的情況下，可以引進先進機械設(shè)備，加速技術(shù)改造的步伐。 2）融資與融物相結(jié)合，可以加速技術(shù)設(shè)備的引進。 3）可以促使企業(yè)加強管理，努力提高經(jīng)濟效益。 4）租賃費用可以在所得稅前扣除，承租公司因此可以享受稅收上的優(yōu)惠。 融資租賃與其它籌資方式相比，也存在一些不足之處： 1）融資成本相對較高。 2）承租人對資產(chǎn)進行改良需要經(jīng)過出租人同意，否則不得隨意進行。 3）承租人要承擔市場利率降低或技術(shù)更新過快所帶來的風險,精益求精,3.3.2 短期負債籌資 短期負債籌資一般指企業(yè)籌資期限不超過1年的籌資行為。與長期負債籌資相比較，短期負債籌資有如下一些特點。 （1）籌資速度快，容易取得 （2）籌資富有彈性 （3）籌資成本相對較低 （4）籌資風險高 目前我國施工企業(yè)短期負債籌資的主要形式是商業(yè)信用和短期借款。,精益求精,1. 商業(yè)信用 商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動過程中因預(yù)收貨款或延期付款而形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。 商業(yè)信用的種類一般包括預(yù)收工程款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等。 （1）預(yù)收工程款 預(yù)收工程款從建設(shè)單位角度又稱為工程預(yù)付款，是建設(shè)工程施工合同訂立后由發(fā)包人按照合同約定，在正式開工前預(yù)先支付給承包人的工程款。,精益求精,（2）應(yīng)付賬款 應(yīng)付賬款是賒購商品或延期支付勞務(wù)款時形成的應(yīng)付欠款，是一種典型的商業(yè)信用形式。 （3）應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付票據(jù)是企業(yè)進行延期付款購貨時，根據(jù)購銷合同，向賣方開出或承兌的反應(yīng)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的商業(yè)票據(jù)。根據(jù)承兌人不同，應(yīng)付票據(jù)分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。 商業(yè)信用是一種持續(xù)性的信貸形式，且無需正式辦理籌資手續(xù)；其次，如果沒有現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)，商業(yè)信用籌資不負擔成本。其缺陷在于籌資期限較短，通常在放棄現(xiàn)金折扣時所付出的成本較高。,精益求精,2. 短期借款 短期借款是指企業(yè)向銀行和其他非銀行金融機構(gòu)借入的期限在一年以內(nèi)（含1年）的借款。 （1）短期借款的種類 我國目前的短期借款按照目的和用途來劃分主要有生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結(jié)算借款等等。按照國際通行做法，短期借款還可依償還方式的不同，分為一次性償還借款和分期償還借款；依利息支付方法的不同，分為收款法借款、貼現(xiàn)法借款和加息法借款；依有無擔保物，分為抵押借款和信用借款等等。,精益求精,（2）短期借款的信用條件 1）信貸限額（Line of Credit） 2）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定（Revolving Cred
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