投資項目評估與管理第十章項目融資方案(編輯修改稿)
2025-03-19 11:31 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 建設(shè)和經(jīng)營提供一種特許權(quán)協(xié)議作為項目融資的基礎(chǔ)， 由 本國公司或者外國公司作為項目的投資者和經(jīng)營者安排融資，承擔(dān)風(fēng)險，開發(fā)建設(shè)項目并在約定的期限內(nèi)經(jīng)營項目回收投資，取得合理的回報，最后根據(jù)協(xié)議將該項目轉(zhuǎn)讓給相應(yīng)的政府機構(gòu)。216。 項目發(fā)起人是項目所在國政府、政府機構(gòu)或政府指定的公司 。216。 項目經(jīng)營者從項目所在國政府獲得建設(shè)和經(jīng)營項目的特許權(quán)，負責(zé)組織項目的建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營，并從項目投資和經(jīng)營中獲得利潤 。 項目經(jīng)營者角色一般由一個專門組織起來的項目公司承擔(dān)。216。 貸款銀行。 貸款的條件取決于項目本身的經(jīng)濟強度、項目經(jīng)營者的經(jīng)營管理能力和資金狀況，但是在很大程度上主要依賴于項目發(fā)起人和所在國政府為項目提供的支持和特許權(quán)協(xié)議的具體內(nèi)容 。BOT融資模式案例n（ 4） TOT融資模式nTransfer（轉(zhuǎn)讓） ——Operate( 營運 )——Transfer （轉(zhuǎn)讓）n是用私人資本或資金購買某項資產(chǎn)（一般是公益性資產(chǎn)）的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)，購買者在一個約定的時間內(nèi)通過經(jīng)營收回全部投資和得到合理的回報，再將產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)無償移交給原產(chǎn)權(quán)的所有人。n是指委托方（政府）與被委托方（外商或私人企業(yè)）簽定協(xié)議，規(guī)定委托方將已建成投產(chǎn)運營的基礎(chǔ)設(shè)施項目移交給被委托方在一定期限內(nèi)進行經(jīng)營，委托方憑借所移交的基礎(chǔ)設(shè)施項目的未來若干年的收益（現(xiàn)金流量），一次性的從被委托方那里融到一筆資金，再將這筆資金用于新的基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)，經(jīng)營期滿后，被委托方再將項目移交給委托方。TOT模式案例： 煙臺至威海公路項目n 在我國，山東省曾經(jīng)在公路建設(shè)中運用過 TOT方式。 1994年， 山東省交通投資開發(fā)公司 與 天津天瑞公司 （外商獨資公司）達成協(xié)議，將煙臺至威海全封閉四車道一級汽車專用公路的經(jīng)營權(quán)出讓給天瑞公司 30年，天瑞公司一次性付給山東省交通投資開發(fā)公司 12億元人民幣，投資開發(fā)公司將得到的 12億元資金再投資于公路建設(shè)，加快了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的周轉(zhuǎn)。項目資金來源： （ 1）資本金 既有法人融資項目的新增資本金：原有股東增資擴股、吸收新股東、發(fā)行股票、政府投資等 新設(shè)法人融資項目的資本金：股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等 （ 2）債務(wù)資金：商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、外國政府貸款、國際金融組織貸款、出口信貸、銀團貸款、企業(yè)債券、國際債券、融資租賃等渠道和方式。 優(yōu)先股股票在項目評價中應(yīng)視為項目資本金 可轉(zhuǎn)換債券在項目評價中應(yīng)視為項目債務(wù)資金 資金籌措 資本金籌措債務(wù)資金籌措項目融資項目的資本金籌措公司融資項目的資本金籌措商業(yè)銀行貸款政策性銀行貸款出口信貸外國政府貸款
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1