投資代表課程之投資工具及風(fēng)險(編輯修改稿)
2025-03-18 03:55 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 投資代表課程 20 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 根據(jù)自由流通量計算比重方法 ? 自由流通量與包含因素 (Inclusion factor)關(guān)係表 : ? 自由流通量在 10%以下 ,包含因素將等同自由流通量 自由流通量 %相等或超過 包含因素 % 投資代表課程 21 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 股票 ?風(fēng)險 價格波動 不穩(wěn)定收入 通貨膨脹 清盤 經(jīng)濟(jì) 投資代表課程 投資工具 22 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 股票 ? 股本標(biāo)準(zhǔn) (equity benchmark) ? 相關(guān)產(chǎn)品 認(rèn)股權(quán)證 公司期權(quán) 可轉(zhuǎn)換票據(jù) 恆指期貨及期權(quán) 投資代表課程 投資工具 23 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 定息證券 ? 政府，企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行 (如外匯基金票據(jù)，外匯基金債券） ? 按揭 ,公司債券 ,浮動票據(jù) ? 公司債券－部份或全部公司資產(chǎn)浮動抵押 ? 無抵押票據(jù) ? 回報較短期債券高 投資代表課程 投資工具 24 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 定息證券 ? 高市場流動及銷售性 ? 失責(zé)風(fēng)險低 ? 低交易成本 ? 衍生工具對沖 ? 規(guī)限的資金增長 ? 銷售單位大 ? 通貨膨脹壓力 投資代表課程 投資工具 25 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 定息證券 ? 混合投資組合－ 分散風(fēng)險 ? 較長期負(fù)債，低風(fēng)險 ? 定息標(biāo)準(zhǔn) 投資代表課程 投資工具 26 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 定息證券 ? 周期 (Duration) － 票息及主要款項的加權(quán)值 ? 周期風(fēng)險 (Duration risk) 距離標(biāo)準(zhǔn)的周期 ? Convexity risk 周期改變率與利率改變的關(guān)係 投資代表課程 投資工具 27 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 定息證券 ? 經(jīng)調(diào)整周期 (modified duration) － 利息變動對定息證券價格的影響程度 經(jīng)調(diào)整周期 = 3 利息變動 = % 價格變動 = 3 * [%] = +% 投資代表課程 投資工具 28 資料來源 :東驥基金管理 /東驥理財顧問 衍生工具
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