企業(yè)衍生品和套期交易研討(編輯修改稿)
2025-03-12 15:29 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 險公司，售價高于貸款總額時抵押銀行家獲得收益否則他將遭到損失。售價決定于利率水平的變動。為了規(guī)避風(fēng)險抵押銀行家又簽訂了期貨合約，實現(xiàn)套期保值。 ?通過出售期貨合約來降低風(fēng)險稱之為短期套頭交易 ?例 254 抵押銀行家先承諾于某一特定日期向金融機構(gòu)交割一定數(shù)額、一定利率的貸款，然后去找尋借款人。受利率變動的影響，借款人將得到高于或低于面值的貸款，這時抵押銀行家將獲得收益或遭受損失，其大小決定于利率波動的大小。為了規(guī)避風(fēng)險抵押銀行家又簽訂了期貨合約，實現(xiàn)套期保值。 ?通過購買期貨合約來降低風(fēng)險稱之為長期套頭交易 ?兩種純折扣債券，期限分別是 1年、 5年，到期日分別支付 110美元、 ，在不同利率水平下的價值分別為： 利率 一年期 五年期 8% $ $ 10% $100 $100 12% $ $ 長期純折扣債券的價格變動百分率大于短期純折扣債券 不同的兩種債券的情形 表 258 對應(yīng)不同利率的息票債券的價值 利率 五年期 10%債券 五年期 1%債券 8% $ $ 10% $ $ 12% $ $ 價格變動百分比 條件
畢業(yè)設(shè)計相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1