期貨及衍生品公式總結(編輯修改稿)
2025-07-22 07:54 本頁面
【文章內容簡介】 結論：①平值期權和虛值期權的時間價值總是大于等于0 ②實值美式期權的時間價值總是大于等于0 ③實值歐式期權的時間價值可能小于01標的資產(chǎn)支付收益對期權價格的影響①標的資產(chǎn)支付收益對看漲期權價格的影響是負向的，即支付收益，價格低② 標的資產(chǎn)支付收益對看跌期權價格的影響是正向的，即支付收益，價格高1期權損益及運用a） 買入看漲期權標的資產(chǎn)價格狀態(tài)：①牛市②預期后市上漲③價格見底、市場波動擴大或隱含波動率低 損益平衡點：執(zhí)行價格+權利金損益：平倉損益=權利金賣出價權利金買入價 行權損益=標的資產(chǎn)賣價執(zhí)行價格權利金運用：獲取價差收益、降低賣出標的資產(chǎn)風險、規(guī)避標的資產(chǎn)價格上漲風險 賣出套保的補充b） 賣出看漲期權標的資產(chǎn)價格狀態(tài)：①熊市②橫盤、市場波動率低/收窄或隱含波動率高損益平衡點：執(zhí)行價格+權利金損益：平倉損益=權利金買入價權利金賣出價 履約損益=執(zhí)行價格標的資產(chǎn)買價+權利金運用：獲取權利金和價差收益、通過履約對沖標的資產(chǎn)多頭頭寸c） 買入看跌期權 標
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