期貨及衍生品公式總結(jié)(編輯修改稿)
2025-07-22 07:54 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 結(jié)論：①平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是大于等于0 ②實值美式期權(quán)的時間價值總是大于等于0 ③實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于01標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價格的影響①標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對看漲期權(quán)價格的影響是負(fù)向的，即支付收益，價格低② 標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對看跌期權(quán)價格的影響是正向的，即支付收益，價格高1期權(quán)損益及運用a） 買入看漲期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格狀態(tài)：①牛市②預(yù)期后市上漲③價格見底、市場波動擴大或隱含波動率低 損益平衡點：執(zhí)行價格+權(quán)利金損益：平倉損益=權(quán)利金賣出價權(quán)利金買入價 行權(quán)損益=標(biāo)的資產(chǎn)賣價執(zhí)行價格權(quán)利金運用：獲取價差收益、降低賣出標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險、規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲風(fēng)險 賣出套保的補充b） 賣出看漲期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格狀態(tài)：①熊市②橫盤、市場波動率低/收窄或隱含波動率高損益平衡點：執(zhí)行價格+權(quán)利金損益：平倉損益=權(quán)利金買入價權(quán)利金賣出價 履約損益=執(zhí)行價格標(biāo)的資產(chǎn)買價+權(quán)利金運用：獲取權(quán)利金和價差收益、通過履約對沖標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸c） 買入看跌期權(quán) 標(biāo)
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