金融衍生品計算(2)(編輯修改稿)
2025-06-15 05:29 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 (Optional) 標(biāo)的資產(chǎn)除息日期。 輸出參數(shù) Price 二叉樹每個節(jié)點價格。 Option 期權(quán)在每個節(jié)點現(xiàn)金流。 股票價格為 52，無風(fēng)險利率為 10％，期權(quán)存續(xù)期為 5個月，波動率的標(biāo)準(zhǔn)差為 ，在 3個半月（折合時間為 ）發(fā)放紅利 ，看跌期權(quán)執(zhí)行價為 50，利用二叉樹模型估計看跌期權(quán)價格。 [Price,Option]=binprice(52,50,5/12,1/12,0,0,) 證券類衍生產(chǎn)品定價函數(shù) MATLAB對衍生產(chǎn)品定價是通過價格樹來完成的，價格樹由三個部分構(gòu)成分別是標(biāo)的資產(chǎn)特征、無風(fēng)險利率特征與時間的離散方法，用公式表示為：價格樹＝證券特征＋無風(fēng)險利率特征＋時間的離散方法。定義標(biāo)的資產(chǎn)特征、無風(fēng)險利率特征函數(shù)比較簡單，分別是 stockspec與 intenvset函數(shù)，定義時間離散方法有很多，不同模型定義時間的離散方法不一樣。 1．證券特征定義 調(diào)用方式 StockSpec=stockspec(Sigma, AssetPrice, DividendType, DividendAmounts,ExDividendDates) 輸入?yún)?shù) Sigma 標(biāo)的資產(chǎn)波動率 AssetPrice 標(biāo)的資產(chǎn)的價格 DividendType (Optional)紅利發(fā)放方式，注意紅利發(fā)放方式一 定是以現(xiàn)金形式， “ cash”現(xiàn)金紅利絕對額，“ constant” 常數(shù)紅利， “ continuous”連續(xù)形式紅利。 DividendAmounts (Optional)發(fā)放紅利數(shù)量，可以為向量形式，或者 用標(biāo)量表示的每年以固定數(shù)量的紅利。 ExDividendDates (Optional)除息日，如果紅利是連續(xù)型的，則不需 要該參數(shù)。 無風(fēng)險利率格式 調(diào)用方式 [RateSpec, RateSpecOld] = intenvset(RateSpec, ‘Parameter1’, Value1,‘Parameter2’, Value2 , ) 輸入?yún)?shù) RateSpec 舊無風(fēng)險利率格式 Parameter1 參數(shù) 1的名稱 Value1 參數(shù) 1的值 Parameter2 參數(shù) 2的名稱 Value2 參數(shù) 2的值 各個參數(shù)內(nèi)容如下 Disc 為貼現(xiàn)率 Rates 國債票息 StartDates 開始日 EndDates 結(jié)束日 ValuationDate 評估日，即價格樹起始時間 Basis 應(yīng)計天數(shù)計算方式 EndMonthRule 月末法則 Compounding (Optional)票息轉(zhuǎn)換為貼現(xiàn)
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