企業(yè)衍生品和套期交易研討-資料下載頁
2025-02-22 15:29本頁面
【正文】 9 9 9 9 9 9 9 9 9 凈效果 ?貨幣互換是以按一種貨幣支付現(xiàn)金流量的債務(wù)交換另一種貨幣支付現(xiàn)金流量的債務(wù) ?貨幣互換是作為對國際貿(mào)易風(fēng)險套期保值的一種工具而產(chǎn)生的 ?同遠(yuǎn)期合約、期貨合約類似，互換交易是基本的零和交易，知道遠(yuǎn)期合約的價格就能夠確定互換合約的價格 奇異證券（ exotics）是各種工具的復(fù)雜混合物，主要有： 1. 反向流動證券 反向流動證券與某個浮動利率（如 libor）反向波動，反向流動證券購買者在利率下降時靠他獲利 2. 超級流動證券 流動證券和反向流動證券都有超額索價的版本，分別稱為超級流動證券和超級反向流動證券，這些證券的變動大于利率的變動 3.“帽子證券”：對利率上升設(shè)定上限 “地板證券”：對利率下降設(shè)定下限 ?公司進行套頭交易以減少風(fēng)險 ?遠(yuǎn)期合約是雙方在某個未來日期銷售商品以換取現(xiàn)金的協(xié)議 ?期貨合約也是關(guān)于未來交割的協(xié)議，相對于遠(yuǎn)期合約，它有一些優(yōu)點 ?套頭交易可以分為兩類：短期套頭交易和長期套頭交易 ?利率期貨合約以債券作為交割工具 ?許多公司面臨風(fēng)險，他們可以利用利率期貨合約進行套期保值來降低風(fēng)險 ?持續(xù)期是度量債券所有現(xiàn)金流量的平均期限 ?互換合約是在時間上交換現(xiàn)金流量的協(xié)議 重要專業(yè)術(shù)語 預(yù)先承諾 遠(yuǎn)期合約 投機 現(xiàn)金交易 期貨合約 互換合約 貨幣互換 套期保值 接受交割 可交割工具 免疫力 進行交割 持續(xù)期 利率互換 當(dāng)日結(jié)算 奇異證券 長期套頭交易 短期套頭交易
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