【文章內(nèi)容簡介】 協(xié)助企業(yè)制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略并在此基礎(chǔ)上制定私募招標(biāo)改革方案216。 細(xì)化私募招標(biāo)程序和時(shí)間表，對(duì)企業(yè)相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)216。 組織并協(xié)調(diào)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的工作，制作有關(guān)文件216。 與潛在的投資者、政府部門以及企業(yè)股東充分溝通，確保引資工作的順利進(jìn)行作為政府財(cái)務(wù)顧問 作為企業(yè)財(cái)務(wù)顧問中銀國際第二部分基礎(chǔ)設(shè)施商業(yè)化后的政府監(jiān)管體制變革第 22頁政府監(jiān)管的必要性對(duì)于與基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的市政公共行業(yè)，所謂政府監(jiān)管是指政府建立相應(yīng)的法律法規(guī)，通過有關(guān)監(jiān)管部門采取措施要求接受監(jiān)管的企業(yè)履行規(guī)定的義務(wù)，同時(shí)也賦予或保障這些企業(yè)擁有相應(yīng)的權(quán)利政府監(jiān)管的原因：n 自然壟斷q 特點(diǎn)? 成本的次可加性： 由一個(gè)企業(yè)提供某些數(shù)量的某種產(chǎn)品或服務(wù)，低于由多個(gè)企業(yè)提供這些產(chǎn)品或服務(wù)的成本? 規(guī)模收益： 企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品時(shí)，平均成本隨產(chǎn)品數(shù)量增加而下降? 范圍收益： 企業(yè)生產(chǎn)不同種類產(chǎn)品時(shí)，可以節(jié)約因?yàn)橹貜?fù)建設(shè)共同設(shè)施而發(fā)生的成本q 壟斷產(chǎn)生的問題? 產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量? 價(jià)格不合理導(dǎo)致的從消費(fèi)者到壟斷企業(yè)的轉(zhuǎn)移制支付，產(chǎn)生分配不公? 資源配置效率n 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與防止企業(yè)行為扭曲 （如：惡性競爭）n 經(jīng)濟(jì)的外部性 （如：污染）第 23頁政府監(jiān)管的目標(biāo)政府監(jiān)管的多重目標(biāo)n 保證企業(yè)生產(chǎn)或運(yùn)營的可持續(xù)性，讓接受監(jiān)管的企業(yè)得到足夠的收入，支付運(yùn)營過程中發(fā)生的成本，并支付必要的投資成本q 企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前提是：必須保持良好的財(cái)務(wù)狀況；受監(jiān)管企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況依賴于政府監(jiān)管政策q 確定一種承諾機(jī)制，保證企業(yè)資產(chǎn)的安全性，降低企業(yè)融資成本，并給企業(yè)提供投資的激勵(lì)。公共服務(wù)行業(yè)的普遍特點(diǎn)：需要大量的資本投資q 保證企業(yè)回收固定成本n 效率q 資源配置效率q 生產(chǎn)效率或成本效率 指企業(yè)是否以最小的成本進(jìn)行生產(chǎn)n 公平q 受監(jiān)管企業(yè)與用戶之間的公平 政府征稅改善收入再分配狀況q 用戶與用戶之間的公平 普遍服務(wù)義務(wù) ：公共服務(wù)部門以低于成本的價(jià)格向某些用戶提供服務(wù)在保證企業(yè)可以回收成本并有合理利潤的前提下，效率應(yīng)成為政府監(jiān)管的最重要目標(biāo)第 24頁監(jiān)管體制的設(shè)立原則監(jiān)管機(jī)制在本質(zhì)上是一種 “ 信息中介 ” 或 “ 授權(quán)監(jiān)督機(jī)構(gòu) ” ，其作用是填補(bǔ)公眾與監(jiān)管產(chǎn)業(yè)之間的信息真空，彌補(bǔ)由此產(chǎn)生的信息不對(duì)稱。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重要特點(diǎn)是專業(yè)性，表現(xiàn)為工作人員一般由行業(yè)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和法律方面的專家構(gòu)成。n 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性n 保持監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性的好處q 明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任，有利于為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供明確的激勵(lì)；q 監(jiān)管決策排除政治因素的干擾，從而明確監(jiān)管目標(biāo)q 監(jiān)管機(jī)構(gòu)更加專業(yè)化，提高監(jiān)管效率q 增加監(jiān)管決策的透明度n 監(jiān)管的分散化問題q 縱向上，監(jiān)管權(quán)力在中央和地方之間的合理分配q 橫向上，每個(gè)行業(yè)都設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是設(shè)立一個(gè)綜合監(jiān)管部門，監(jiān)管幾個(gè)不同的行業(yè)? 技術(shù)性強(qiáng)行業(yè)，應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的部門進(jìn)行監(jiān)督；? 經(jīng)營活動(dòng)相似的行業(yè)可考慮設(shè)立一個(gè)共同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)第 25頁誰是監(jiān)管對(duì)象 —— 監(jiān)管對(duì)象再造n 投資主體多元化 通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化的好處：q戰(zhàn)略投資者帶來先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)以及雄厚的資本，全面提升企業(yè)的綜合實(shí)力q與國際戰(zhàn)略投資者的股本合作，使地方企業(yè)獲得國內(nèi)乃至國際市場(chǎng)的競爭力q增加政府的財(cái)政收入：? 投資主體多元化的過程中，部分國有股本退出獲得巨額財(cái)政收入? 多元化之后，企業(yè)經(jīng)營效益提高增加稅收和余下的國有股本的回報(bào)q有助于建立獨(dú)立、公正、可信和高效的監(jiān)管體制：國有資本一股獨(dú)大的情況下，政府的微觀管理取代了政府的監(jiān)管功能；投資主體多元化是現(xiàn)代監(jiān)管制度的基礎(chǔ)n 引入競爭和結(jié)構(gòu)重組 （如目前國家電力系統(tǒng) “ 廠網(wǎng)分離，競價(jià)上網(wǎng) ” 的改革措施）第 26頁誰是監(jiān)管者 —— 監(jiān)管主體再造n 監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)具備的基本特征：獨(dú)立性、透明性、責(zé)任性、專業(yè)性、和可信性n 獨(dú)立性監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一般組織特征q監(jiān)管機(jī)構(gòu)在結(jié)構(gòu)上與政府部門分開，獨(dú)立執(zhí)行監(jiān)管政策q監(jiān)管機(jī)構(gòu)接受政府最高行政人員領(lǐng)導(dǎo)并得到立法機(jī)關(guān)承認(rèn)q監(jiān)管機(jī)構(gòu)不是由一個(gè)人來負(fù)責(zé)，而是由一個(gè)合議機(jī)構(gòu)（如一個(gè)委員會(huì)）來集體領(lǐng)導(dǎo)，其中有多個(gè)委員；委員會(huì)應(yīng)由行業(yè)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)或法律等方面的人員構(gòu)成q監(jiān)管機(jī)構(gòu)有雇傭員工和進(jìn)行人事調(diào)整的自主權(quán)，既可錄用政府公務(wù)員，也可招聘非公務(wù)員第 27頁誰是監(jiān)管者 —— 監(jiān)管主體再造（續(xù)） n 監(jiān)管權(quán)的配置q政策部門與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的權(quán)力配置，兩種? 平行關(guān)系：監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)立于政策部門之外，分別履行政策職能與監(jiān)管職能 從監(jiān)管權(quán)的統(tǒng)一性要求和其它國家的經(jīng)驗(yàn)看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該有一定的規(guī)則制定權(quán)；行政裁決權(quán)應(yīng)由監(jiān)管機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)? 包容關(guān)系：監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立機(jī)構(gòu)設(shè)立于政策部門之內(nèi)平行關(guān)系下監(jiān)管的獨(dú)立性更強(qiáng)q監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的權(quán)力配置? 設(shè)立特定產(chǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別對(duì)本產(chǎn)業(yè)行使監(jiān)管權(quán)（美國聯(lián)邦政府層面和大部分歐洲國家）? 設(shè)立綜合性的產(chǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由它對(duì)數(shù)個(gè)領(lǐng)域行使監(jiān)管權(quán)（美國州政府和澳大利亞）? 由反壟斷機(jī)構(gòu)行使監(jiān)管權(quán)，不設(shè)立其它監(jiān)管機(jī)構(gòu)（新西蘭）第 28頁監(jiān)管什么和怎樣監(jiān)管？ n 市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管q市場(chǎng)準(zhǔn)入的形式? 企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)并提供服務(wù)的許可? 有限資源占有的許可（如電話號(hào)碼、無限頻譜等）? 投資準(zhǔn)入（如所有制性質(zhì)和投資比例）等等q市場(chǎng)準(zhǔn)入行政許可的分類? 特殊許可：監(jiān)管機(jī)構(gòu)在符合進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)中挑選一個(gè)或少數(shù)申請(qǐng)企業(yè)給予進(jìn)入市場(chǎng)的資格? 普通許可：所有符合進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)的申請(qǐng)者都能獲得進(jìn)入市場(chǎng)的權(quán)力（如網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)商）第 29頁監(jiān)管什么和怎樣監(jiān)管？（續(xù)） n 價(jià)格監(jiān)管 目標(biāo)q確保壟斷者向消費(fèi)者索要合理的服務(wù)價(jià)格 。q促使壟斷者有效率地提供服務(wù) 。q通過合理的價(jià)格水平和定價(jià)結(jié)構(gòu)引導(dǎo)消費(fèi)者有效率地使用壟斷者提供的服務(wù) 。q提供有效的激勵(lì)以吸引其他資本進(jìn)入公用事業(yè)部門并維持現(xiàn)有的資本存量。政府管制必須允許壟斷者預(yù)期的收入至少足以彌補(bǔ)其提供服務(wù)的成本，其中應(yīng)包括至少等于公司資本成本的投資回報(bào) 。q通過規(guī)定受管制業(yè)務(wù)的價(jià)格水平和定價(jià)結(jié)構(gòu)而不是