匯率風險管理(ppt53頁)(編輯修改稿)
2025-03-09 11:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 英國出口商估計將在未來的年里收入 $1000萬，怕美元貶值 . ? 倫敦 : 即期匯率 : 163。1= $ 1月期遠期匯率： 163。1= $ 2 月期遠期匯率： 163。1…… 12月期遠期匯率： 163。1= $ 擇期遠期交易（舉例） 2023年 9月 28日 ， 一家英國公司從美國進口 ， 目前其付款日期尚未確定 ， 但估計將在未來的 3個月內(nèi)進行 $500萬支付 。 于是 ， 英國公司與銀行進行了一個擇期遠期外匯交易 ， 并在交易中買入 $500萬 。假設(shè)現(xiàn)在在倫敦外匯市場上 ， 從事該交易的銀行報出的 2023年 9月 28日的外匯行情如下： 即期匯率： $ 1月期遠期匯率： 2月期遠期匯率： 3月期遠期匯率： 擇期遠期交易（舉例） 2023年 10月 20日 ， 一個英國出口商出口給一家法國公司 。 法國公司將于 2023年 1月 20日之前進行支付 。 于是 ， 英國出口商與銀行從事了一個擇期遠期外匯交易 ， 賣出遠期歐元 。在倫敦外匯市場上 ， 從事該交易的銀行給出的報價如下： 即期匯率： € 1月期遠期匯率 : 2月期遠期匯率： 3月期遠期匯率： 不交割遠期合約 舉例 ? 美國進口商將買入 €1億 ? 結(jié)算日 : 1月 22 日 ( 距今天 90天） ? 參考指數(shù) : €90天后在紐約外匯市場上的 收市匯率 . ? 參考指數(shù)現(xiàn)在的水平 : $€ ? 90天后 : n $€？ n $€？ 外匯掉期交易的運用 (結(jié)算日不確定 ) 假設(shè)一個英國出口商出口到法國 。 預期結(jié)算日不確定 ， 于是 ， 英國出口商在 2023年 5月 1日隨意地從事了一個 2月期遠期外匯交易賣出500萬歐元 ， 交割日為 2023年 7月 1日 。 現(xiàn)在假設(shè)在 2023年 6月 20日 ，英國出口商與法國公司達成一致 ， 法國公司將于 8月 1日支付貨款 。 2023年 5月 1日 , 倫敦外匯行情 : 即期匯率 : 1 月期遠期匯率 : – 2月期遠期匯率 : 3月期遠期匯率 : 2023年 6月 20日 , 倫敦外匯行情 : 即期匯率 : 11 天遠期匯率 : 1/4c1/2c discount 1月期遠期匯率 : 1/2c3/4c discount 42 天遠期匯率 : 3/4c1c discount 貨幣市場避險 企業(yè)有出口外匯收入 一家美國企業(yè)預期將在 90天后收入 S$40萬。 美元 90天利率 : % / %pa 新加坡元 90天利率 : % / %pa 現(xiàn)在的即期匯率 : $$ 企業(yè)該怎樣利用貨幣市場避險？ a href= /a a href= /a 實際匯率 $$ 2. 持有 $215,686 馬上按照 $$ 兌換成美元 1. 借入 S$392,157 按照 %借 90天 3. 償還 S$400,000
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