國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理課件(編輯修改稿)
2025-03-08 00:32 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的影響而給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)?yè)p失或收益的可能性。? 從事對(duì)外經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、投資及信貸活動(dòng)的企業(yè)、銀行、個(gè)人以及國(guó)家外匯儲(chǔ)備的營(yíng)運(yùn)等，由于各國(guó)貨幣匯率經(jīng)常變化，在國(guó)際收付結(jié)算時(shí)就會(huì)產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)，即未結(jié)算的債權(quán)債務(wù)在匯率變動(dòng)后進(jìn)行貨幣交割時(shí)發(fā)生交易風(fēng)險(xiǎn)。 17? 交易風(fēng)險(xiǎn)可分為外匯買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)和交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。? （ 1）外匯買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)? 外匯買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)金融性外匯風(fēng)險(xiǎn)，它產(chǎn)生于本幣和外幣之間的反復(fù)兌換。這種風(fēng)險(xiǎn)是因買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出外匯而存在的。外匯銀行承擔(dān)的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要就是這種外匯買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)。銀行以外的企業(yè)所承擔(dān)的外匯買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)存在于以外幣進(jìn)行借貸或伴隨外幣借貸而進(jìn)行的外貿(mào)交易之中。18? 【例 52】一家日本銀行 1月 1日買(mǎi)進(jìn) 800萬(wàn)美元后又賣(mài)出 500萬(wàn)美元，形成 300萬(wàn)美元的多頭。這種多頭將來(lái)在賣(mài)出時(shí)就會(huì)因?yàn)閰R率水平變化而發(fā)生盈虧。如果 1月 1日美元對(duì)日元的匯率為：USD1=，此時(shí)，如果日本銀行賣(mài)出這300萬(wàn)美元，則可收回 ；若該銀行在 3月 1日賣(mài)出，該日匯率為 USD1=，則銀行只能收回 ，從而損失 萬(wàn)日元。19? （ 2）交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)? 交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)商業(yè)性外匯風(fēng)險(xiǎn)，它是伴隨以外幣計(jì)價(jià)的商品及勞務(wù)的買(mǎi)賣(mài)而發(fā)生的進(jìn)出口貿(mào)易貨款而存在的，主要由進(jìn)出口商承擔(dān)。進(jìn)出口商從簽訂合同到債權(quán)債務(wù)的清償，通常要經(jīng)歷一段時(shí)間，而這段時(shí)間內(nèi)匯率可能會(huì)發(fā)生變動(dòng)。于是，未結(jié)算的金額就成為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的受險(xiǎn)部分。20? 【例 53】一家日本公司向美國(guó)出口價(jià)值 300萬(wàn)美元的機(jī)器設(shè)備，雙方于 1月 1日簽訂合同，合同以美元計(jì)價(jià)，并定于 3月 1日付款。? 日本公司面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn) 交易日期 當(dāng)日 匯 率 收回的日元（萬(wàn)）1月 1日 USD1= 3月 1日 USD1= 損 失 21? 2．會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)? 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，又稱(chēng)折算風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在進(jìn)行與外幣債權(quán)債務(wù)相關(guān)的會(huì)計(jì)處理時(shí)，將功能貨幣（外幣）轉(zhuǎn)換成記賬貨幣（本幣）的過(guò)程中，因匯率變動(dòng)而出現(xiàn)賬面損益的可能性。? 如跨國(guó)公司在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，就需要將子公司的以外幣度量的各種資產(chǎn)和負(fù)債，按一定匯率折算成母國(guó)貨幣。這時(shí)，如果匯率發(fā)生了變動(dòng)，公司資產(chǎn)負(fù)債表中的某些項(xiàng)目的價(jià)值也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)。22? 3．經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，也稱(chēng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指意外的匯率變動(dòng)引起企業(yè)未來(lái)期間收益或現(xiàn)金流量變化的一種潛在風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)定義中的匯率變化僅指意外的匯率變動(dòng)，而不包括意料內(nèi)的匯率變動(dòng)。? 匯率變動(dòng)主要通過(guò)對(duì)生產(chǎn)成本、銷(xiāo)售價(jià)格以及產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)量的影響，使企業(yè)最終收益發(fā)生變化。 ? 由于經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的避免與否很大程度上取決于企業(yè)的預(yù)測(cè)能力。預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確程度將直接影響該企業(yè)在生產(chǎn)、銷(xiāo)售和融資等方面的戰(zhàn)略決策。 23? 二、利率風(fēng)險(xiǎn)? 利率風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)際利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的收入或凈資產(chǎn)價(jià)值的潛在影響。無(wú)論是金融企業(yè)還是非金融企業(yè)，只要其資產(chǎn)和負(fù)債的類(lèi)型、數(shù)量及期限不一致，利率的變動(dòng)就會(huì)對(duì)其資產(chǎn)、負(fù)債產(chǎn)生影響，使其資產(chǎn)的收益、負(fù)債的成本發(fā)生變動(dòng)。? 利率風(fēng)險(xiǎn)包括兩個(gè)方面：投資風(fēng)險(xiǎn)和收入風(fēng)險(xiǎn)。24? 投資風(fēng)險(xiǎn) 是指由于市場(chǎng)利率的變化，引起表內(nèi)或表外的以固定利率計(jì)息的資產(chǎn)和負(fù)債的市
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1