【文章內(nèi)容簡介】 元，約占項目總投資的 30%，由 PPP項目公司北京京港地鐵有限公司（簡稱“京港地鐵”）負責(zé)。京港地鐵是由京投公司、香港地鐵公司和首創(chuàng)集團按2:49:49的出資比例組建。 2 項目 PPP結(jié)構(gòu) 2 項目 PPP結(jié)構(gòu) ? 4號線項目竣工驗收后，京港地鐵通過租賃取得四號線公司的 A部分資產(chǎn)的使用權(quán)。京港地鐵負責(zé) 4號線的運營管理、全部設(shè)施（包括 A和 B兩部分）的維護和除洞體外的資產(chǎn)更新，以及站內(nèi)的商業(yè)經(jīng)營，通過地鐵票款收入及站內(nèi)商業(yè)經(jīng)營收入回收投資并獲得合理投資收益。 ? 30年特許經(jīng)營期結(jié)束后，京港地鐵將 B部分項目設(shè)施完好、無償?shù)匾平唤o市政府指定部門，將 A部分項目設(shè)施歸還給四號線公司。 3 PPP項目基本經(jīng)濟技術(shù)指標 ? 項目總投資：約 46億元； ? 項目建設(shè)內(nèi)容：車輛、通信、信號、供電、空調(diào)通風(fēng)、防災(zāi)報警、設(shè)備監(jiān)控、自動售檢票等系統(tǒng)，以及車輛段、停車場中的機電設(shè)備； ? 工期：計劃 2023年底竣工， 2023年 9月正式通車試運營； 3 PPP項目基本經(jīng)濟技術(shù)指標 ? 客流量預(yù)測：根據(jù)《可研報告》客流預(yù)測結(jié)果，初期（ 2023年）為 71萬人次 /工作日，近期（ 2023年）為 82萬人次 /工作日，遠期（ 2034年）為 99萬人次 /工作日； ? 根據(jù)國際客流預(yù)測機構(gòu)香港弘達顧問有限公司（以下簡稱“ MVA公司”）的客流預(yù)測結(jié)果，初期（ 2023年）為 /工作日，近期（ 2023年）為 /工作日，遠期（ 2034年）為 /工作日。 4 項目合同結(jié)構(gòu) 4 項目合同結(jié)構(gòu) ? 特許經(jīng)營協(xié)議是 PPP項目的核心，為 PPP項目投資建設(shè)和運營管理提供了明確的依據(jù)和堅實的法律保障。 ? 4號線項目特許經(jīng)營協(xié)議由主協(xié)議、 16個附件協(xié)議以及后續(xù)的補充協(xié)議共同構(gòu)成，涵蓋了投資、建設(shè)、試運營、運營、移交各個階段，形成了一個完整的合同體系。 4 項目合同結(jié)構(gòu) ? 北京市政府及其職能部門的權(quán)利義務(wù)主要包括： ? 建設(shè)階段：負責(zé)項目 A部分的建設(shè)和 B部分質(zhì)量的監(jiān)管，主要包括制定項目建設(shè)標準（包括設(shè)計、施工和驗收標準），對工程的建設(shè)進度、質(zhì)量進行監(jiān)督和檢查，以及項目的試運行和竣工驗收，審批竣工驗收報告等。 4 項目合同結(jié)構(gòu) ? 北京市政府及其職能部門的權(quán)利義務(wù)主要包括： ? 運營階段：負責(zé)對項目進行監(jiān)管，包括制定運營和票價標準并監(jiān)督京港地鐵執(zhí)行，在發(fā)生緊急事件時，統(tǒng)一調(diào)度或臨時接管項目設(shè)施；協(xié)調(diào)京港地鐵和其他線路的運營商建立相應(yīng)的收入分配分賬機制及相關(guān)配套辦法。 ? 此外，因政府要求或法律變更導(dǎo)致京港地鐵建設(shè)或運營成本增加時，政府方負責(zé)給予其合理補償。 4 項目合同結(jié)構(gòu) ? 京港地鐵的權(quán)利義務(wù)主要包括： ? 京港地鐵公司作為項目 B部分的投資建設(shè)責(zé)任主體，負責(zé)項目資金籌措、建設(shè)管理和運營。為方便 A、 B兩部分的施工銜接，協(xié)議要求京港地鐵將 B部分的建設(shè)管理任務(wù)委托給 A部分的建設(shè)管理單位。 4 項目合同結(jié)構(gòu) ? 京港地鐵的權(quán)利義務(wù)主要包括： ? 運營階段：京港地鐵在特許經(jīng)營期內(nèi)利用 4號線項目設(shè)施自主經(jīng)營，提供客運服務(wù)并獲得票款收入。協(xié)議要求，京港地鐵公司須保持充分的客運服務(wù)能力和高效的客運服務(wù)質(zhì)量，同時須遵照《北京市城市軌道交通安全運營管理辦法》的規(guī)定，建立安全管理系統(tǒng)，制定和實施安全演習(xí)計劃以及應(yīng)急處理預(yù)案等措施，保證項目安全運營。 ? 在遵守相關(guān)法律法規(guī)，特別是運營安全規(guī)定的前提下，京港地鐵公司可以利用項目設(shè)施從事廣告、通信等商業(yè)經(jīng)營并取得相關(guān)收益。 5 投資回報 ? 投資回報測算條件 ? 客流數(shù)據(jù)：依據(jù) MVA公司的《北京地鐵四號線客流和收入預(yù)測報告》（以下簡稱《客流報告》）中的各運營年度客流量、客流結(jié)構(gòu)等基礎(chǔ)客流數(shù)據(jù)。 ? 平均人次票價收入水平：根據(jù)《客流報告》預(yù)測數(shù)據(jù)和預(yù)期票價結(jié)構(gòu)，以 2023年價格水平測算，運營起始年平均人次票價收入水平為 ；考慮工資、物價上漲等因素，以試運營開始年的價格水平測算，預(yù)計運營起始年平均人次票價收入水平為 ，之后各年度平均人次票價收入水平根據(jù) MVA公司預(yù)測的 4號線客流量及平均運距等測算。 5 投資回報 ? 投資回報測算條件 ? 總投資： 46億元。 ? 運營成本：主要包括人工成本、電費、維修費和管理費等，以 2023年價格水平計算。 ? 折舊：按國家規(guī)定的設(shè)備使用年限和其他相關(guān)標準計提折舊。 ? 財務(wù)費用：總投資中貸款部分約 ，貸款期為 25年，利率暫按年利率 %計算，等額還本付息。 ? 稅收：客運服務(wù)收入繳納 3％的營業(yè)稅，商業(yè)經(jīng)營收入交納 5％的營業(yè)稅。企業(yè)所得稅暫按 15％優(yōu)惠稅率計算，免繳 3％的地方所得稅。 5 投資回報 ? 特許公司通過獲取客運服務(wù)票款收入和商業(yè)經(jīng)營收入收回投資后實現(xiàn)合理的投資回報。 ? 根據(jù)測算，本項目的全投資內(nèi)部收益率（即 IRR）約 7%～ 8%，股權(quán)內(nèi)部收益率約 10％，投資回收期 16年。 5 投資回報 ? 4號線公司向特許公司收取 A部分租賃資產(chǎn)的租金，用于 A部分資產(chǎn)的還本付息。 ? 租金將作為分擔(dān)客流風(fēng)險和調(diào)節(jié)運營收益的手段：當 4號線實際客流低于預(yù)測客流一定比例時， 4號線公司減免特許公司應(yīng)支付的租金；當實際客流高于預(yù)測客流一定比例時， 4號線公司提高特許公司應(yīng)支付的租金。 5 特許權(quán)的終止和處理 ? 特許期屆滿，特許權(quán)終止； ? 發(fā)生市政府或特許公司嚴重違約事件，守約方有權(quán)提出終止。如果因市政府嚴重違約導(dǎo)致《特許協(xié)議》終止，市政府將以合理的價格收購 B部分項目設(shè)施，并給予特許公司相應(yīng)補償；如果因特許公司嚴重違約事件導(dǎo)致《特許協(xié)議》終止，市政府根據(jù)《特許協(xié)議》規(guī)定折價收購 B部分的項目設(shè)施； ? 如果市政府因公共利益的需要終止《特許協(xié)議》，市政府將以合理價格收購 B部分項目設(shè)施，并給予特許公司合理補償； 6 特許權(quán)的終止和處理 ? 因不可抗力事件導(dǎo)致雙方無法履行《特許協(xié)議》且無法就繼續(xù)履行《特許協(xié)議》達成一致，任何一方有權(quán)提出終止。政府將以合理價格收購 B部分項目設(shè)施； ? 如果客流持續(xù) 3年低于認可的預(yù)測客流的一定比例，導(dǎo)致特許公司無法維持正常經(jīng)營，且雙方無法就如何繼續(xù)履行《特許協(xié)議》達成一致意見，《特許協(xié)議》終止。市政府將根據(jù)《特許協(xié)議》的規(guī)定按市場公允價格回購 B部分項目資產(chǎn)，但特許公司應(yīng)自行承擔(dān)前 3年的經(jīng)營虧損。 重慶高速公路項目 PPP運作案例 1 項目簡介 ? 項目經(jīng)重慶涪陵城區(qū)、清溪鎮(zhèn)、南沱鎮(zhèn)、湛普鎮(zhèn)，豐都縣城區(qū)及雙路鎮(zhèn)，按雙向四車道高速公路標準修建，路線全長 。設(shè)計車速 80公里 /小時，路基寬度 ，瀝青混凝土路面，交通工程和沿線設(shè)施等級為 A級。 ? 全線有特大橋梁 4座共 4526米，大橋 11座共 6004米，涵洞 36道，人行天橋 8座，互通式立交 8處（含預(yù)留立交 1座），分離式立體交叉 8處，通道14道，特長隧道 2座共 8791米，長隧道 3座共 6110米，中隧道 3座共 2235米，總投資 。 ? 項目于 2023年批準立項， 2023年 6月開工建設(shè)，2023年建成通車。 2 運作模式 ? 采用 BOT+EPC模式 ? BOT+EPC模式，即政府向企業(yè)授予特許經(jīng)營權(quán)，允許其在一定時間內(nèi)進行公共基礎(chǔ)建設(shè)和運營，而企業(yè)在公共基礎(chǔ)建設(shè)過程中采用總承包模式施工，當特許期限結(jié)束后，企業(yè)將該設(shè)施向政府移交。 2 運作模式 ? 項目于 2023年 4月啟動投資人招標，采用“ BOT+EPC”投融資模式，經(jīng)招標確定中交路橋集團國際建設(shè)股份有限公司為項目投資人。 ? 經(jīng)市政府授權(quán)，由市交委于 2023年 8月與投資人簽訂項目投資協(xié)議，約定由項目投資人根據(jù)項目規(guī)劃和政府相關(guān)要求完成項目投資建設(shè)和運營管理。 2 運作模式 ? 項目投資協(xié)議簽署后，投資人根據(jù)項目投資協(xié)議的要求成立項目公司，具體負責(zé)項目的投資建設(shè)和經(jīng)營管理。 ? 經(jīng)市政府授權(quán)，市交委于 2023年 5月與項目公司簽署項目特許權(quán)協(xié)議，授予項目公司投資建設(shè)和經(jīng)營管理重慶涪陵至豐都高速公路項目的特許權(quán)利。 ? 根據(jù)協(xié)議授權(quán)，項目公司開展項目核準、勘察設(shè)計、征地拆遷、融資安排、工程建設(shè)等項目投資建設(shè)工作。 3 項目實施方案 ? 項目為經(jīng)營性收費公路，收費期限為 30年； ? 授予項目投資人獨占性、排他性的經(jīng)營管理權(quán)利，依法享有車輛通行費收取權(quán)、項目沿線規(guī)定區(qū)域內(nèi)的服務(wù)設(shè)施經(jīng)營權(quán)、項目沿線規(guī)定區(qū)域內(nèi)的廣告經(jīng)營權(quán)等； ? 對投資人的非競爭性承諾，即除招標前國家、重慶市已規(guī)劃的公路項目外，政府嚴格控制審批建造與本項目平行、方向相同且構(gòu)成車輛實質(zhì)性分流的高速公路，但本項目已達到設(shè)計通行能力或出現(xiàn)長期嚴重堵塞除外； 3 項目實施方案 ? 承諾投資人享有重慶市人民政府建設(shè)運營高速公路的同等優(yōu)惠政策； ? 按照高速公路供地政策，以劃撥等方式提供項目建設(shè)用地的土地使用權(quán)； ? 為投資人獲取項目投資建設(shè)、經(jīng)營管理相關(guān)文件提供支持。 4 項目公司與總承包人的職責(zé)劃分 ? 工程建設(shè)原則上按照“小業(yè)主，大總包”的模式進行管理，項目業(yè)主的職責(zé)主要由項目公司承擔(dān)，但部分現(xiàn)場的質(zhì)量、安全等管理工作由項目公司和總承包人共同負責(zé)。 ? 項目公司與總承包人、分標段承包人、設(shè)計、監(jiān)理等參建各方權(quán)責(zé)明晰、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、各司其責(zé)。 ? 項目公司履行項目法人職責(zé)，按照股東、董事會賦予的權(quán)責(zé)，負責(zé)項目建設(shè)的融資，總承包合同的履約管理，建設(shè)項目進度、質(zhì)量、安全和投資目標的制定和宏觀管理，負責(zé)撥付資金，以及建設(shè)施工環(huán)境、征地拆遷政策的總體協(xié)調(diào)和指導(dǎo)工作。 4 項目公司與總承包人的職責(zé)劃分 ? 總承包人作為項目建設(shè)過程的管理實施主體，履行總承包合同約定的職責(zé)，負責(zé)建設(shè)過程的質(zhì)量、安全、進度和投資的具體管理及其與之合作的勘察設(shè)計、施工、材料及設(shè)備供應(yīng)等單位協(xié)調(diào)和履約管理，負責(zé)建設(shè)施工與