【文章內容簡介】 Zenith Consulting 30 襄樊市城市污水治理 BOT項目 投融資結構 投資者 /聯(lián)合體 申請支付 項目公司 財政部門 政府授權管理部門 授權監(jiān)管機構 污水處理廠 銀行 /銀團 建設期承擔連帶保證責任 授權監(jiān)督 購買污水處理服務 根據考核結果支付 運營 償還貸款 提供資金 ? 項目公司自有資本金比例不低于項目投資總額的 30%。 ? 運營期間，對項目公司的運營質量進行考核，根據考核結果按預先確定的考核細則結算污水處理服務費。 ? 安排臨時監(jiān)管機制。 Zenith Consulting 31 襄樊市城市污水治理 BOT項目 法律結構 服務接受者 政府 建筑承包商 項目公司 債權人 運營商 股東 保險公司 承包合同 服務協(xié)議 特許協(xié)議 運營維護 貸款協(xié)議 保險協(xié)議 股東協(xié)議 Zenith Consulting 32 襄樊市城市污水治理 BOT項目 法律結構 ? 《 投資競爭人須知 》 中的有關內容： 相關協(xié)議的簽署主體 。 根據襄樊市政府職能機構設置 ， 《 特許經營協(xié)議 》 簽署主體為襄樊市建設委員會 ， 《 污水處理服務協(xié)議 》 簽署主體為襄樊市城市污水治理公司 。 投資競爭保證金 。 為保證投資競爭人嚴格按照本招商程序及其在投資建議書中的承諾履行各項義務 ， 同時考慮項目的資產總量及類似項目經驗 ， 確定投資競爭保證金為五百萬元 。 評審的組織 。 本次招商工作的評審將按照 “ 公開 、 公平 、 公正 ” 的原則進行 ， 投資競爭人提交投資建議書后 ， 成立評審小組 ， 小組領導由項目領導小組和相關專家組成 。 評審因素權重設置 。 對投資人提交的投資建議書實行百分制評審 ， 要求建議書中提交四個方案 （ 技術與運營方案 、 財務方案 、 法律方案 ） 和一個報價 ， 并根據本項目的目標設置四個因素的權重 。 項目法律結構主要包括： 《 投資競爭人須知 》 、 《 特許經營協(xié)議 》 、 《 污水處理服務協(xié)議 》 。 Zenith Consulting 33 襄樊市城市污水治理 BOT項目 法律結構 ? 《 特許經營協(xié)議 》 中的有關內容： 特許經營協(xié)議規(guī)定了項目公司與政府在項目開發(fā)和運營過程中的權利和責任 ， 確定了在協(xié)議各方中分擔風險的方式和范圍 ， 以及一旦在項目續(xù)存期內發(fā)生不測事件 ， 政府方提供的支持和各方應采取的行動 。 ? 《 污水處理服務協(xié)議 》 中的有關內容： 本協(xié)議是項目公司與服務接受方 /監(jiān)督方之間的權利義務約定 ， 主要解決項目公司運營期間相關問題 。 Zenith Consulting 34 襄樊市城市污水治理 BOT項目 風險管理 風險分類 風險表現形式 風險管理方法 適宜管理者 對應法律協(xié)議 環(huán) 境 風 險 公共政策及法律法規(guī)變化風險 有關市政公用基礎設施項目的監(jiān)管政策（譬如國家或地方明確的特許權制度規(guī)定出臺）涉及污水處理的土地、水務、環(huán)保標準等方面的法律法規(guī)的不利變化 規(guī)定明確的補償機制或協(xié)商談判原則與機制 招商方 /投資人 特許經營協(xié)議 國有化風險 國家決定在特許期屆滿前收回特許經營權，實行國有化 約定國家收回特許經營權時的補償機制，及投資人救濟方法 招商人 特許經營協(xié)議 通貨膨脹風險 包括電力、藥劑、工資及管理費用等在內的綜合物價費用的上漲 調價公式 招商方 /投資人 服務協(xié)議 金融風險 利率、匯率變化 簽訂固定利率遠期貸款合同，購買遠期匯率產品 投資人 貸款協(xié)議 不可抗拒的自然風險 地震、臺風、冰雹等造成項目停運或影響項目運轉效率 購買財產一切險、機器停運險等商業(yè)保險 保險公司 保險合同 核心風險 政府支付風險 無法按時支付污水處理服務費 明確招商人污水費來源和支出專向特征；建立污水費特別賬戶；按月付費、按年結算 招商人 服務協(xié)議 非競爭性風險 地方政府在鄰近地區(qū)建設另一座類似處理設施的風險 明確對同一區(qū)域內的競爭性項目不予審批，并作出非競爭性承諾 招商人 特許經營協(xié)議 Zenith Consulting 35 風險分類 風險表現形式 風險管理方法 適宜管理者 對應法律協(xié)議 核 心 風 險 污水水量風險 污水進水水量因為管網建設進度延后，服務區(qū)域的季節(jié)性流動導致的水量變動 給予投資人水量承諾 招商方 服務協(xié)議 污水水質風險 污水進水水質濃度超過本項目的工藝處理能力 作為不可抗力事件，投資人免于履約的是由 招商人 服務協(xié)議 融資風險 無法按計劃的利息成本、進度和金額完成項目融資 提前接觸銀行等融資機構，盡早開始項目評估 投資人 貸款協(xié)議 運營風險 （ 1）由于運營技術管理不到位，導致污水出水不達標； （ 2）機器維養(yǎng)無法達標，導致設備加速損耗，提前進入重置期； （ 3）廠內發(fā)生火災等人為災害 嚴格運營管理，加強人員培訓； 定期實施資產完備性檢查； 投保商業(yè)保險 投資人 貸款協(xié)議 襄樊市城市污水治理 BOT項目 風險管理 Zenith Consulting 36 襄樊市城市污水治理 BOT項目 關鍵問題分析 ? 納入招商的資產范圍 。 經財務測算 ， 最終確定招商資產范圍是：漁梁洲項目 ， 將漁梁洲污水處理廠預處理設施 、 廠外出水管及清河口泵站委托給項目公司運營 ， 項目公司承擔二級處理設施的建設；襄城觀音閣項目由項目公司負責污水處理廠內所有設施 （ 含廠區(qū)內管網） 建設及廠內污水提升泵站及尾水排放管道的建設 。 ? 招商模式。本項目采用由投資申請人就污水處理基本單價進行競爭報價的模式。 ? 土地問題 。 政府應確保項目公司在特許經營期內合法