商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)(編輯修改稿)
2025-03-05 18:40 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 貸款利率 =籌資成本 +經(jīng)營成本 +利潤 +承擔(dān)拖欠風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償費(fèi)用 ? （ 2） 價格領(lǐng)導(dǎo)模型 貸款利率 =基礎(chǔ)利率（各種成本與銀行預(yù) 期的利潤） + 加成部分 ? （ 3） 成本收益 貸款定價方法 ①估算貸款將產(chǎn)生的全部收入 ②估算可貸放資金凈額 ③估算貸款的稅前收益 21 167。 商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù) ? 商業(yè)銀行證券投資的作用 ? 商業(yè)銀行證券投資的對象 ? 商業(yè)銀行證券投資的方式和策略 22 商業(yè)銀行證券投資的作用 ? 1）獲取收益 （利息、資本溢價） ? 2）分散與降低風(fēng)險(xiǎn) ? 3）保持資產(chǎn)的流動性 ? 4） 合理避稅 23 商業(yè)銀行證券投資的對象 ? 1）政府債券 國庫券 （ Treasury Bill） 短期債券 中長期國債 （ Treasury Notes and Bonds） ? 2）政府機(jī)構(gòu)債券 （ Government Securities） ? 3）市政債券或地方政府債券 (Municipal Securities) 一般義務(wù)債券 （ General Obligation Bonds） 稅收 收益?zhèn)? (Revenue Bonds) 項(xiàng)目的未來收益 ? 4）公司債券 （ Corporate Bonds） ? 5）股票 （ Stock / Share） 24 商業(yè)銀行證券投資的方式和策略 ? 1）商業(yè)銀行證券投資的方式 ? （ 1）為獲利而持有各種組合的有價證券 ? （ 2）通過管理證券交易賬戶，從事較為 廣泛的證券業(yè)務(wù) 25 商業(yè)銀行證券投資的方式和策略 ? 2）商業(yè)銀行證券投資的策略 ? （ 1）梯形期限策略 均勻投資 不同期限 的 同質(zhì) 證券 ? （ 2）杠鈴結(jié)構(gòu)方法 投資 短期 證券和 長期 證券 ? （ 3）靈活調(diào)整法 分析投資收益曲線，隨機(jī)組合 26 ? 資產(chǎn)證券化的概念 ? 資產(chǎn)證券化的基本流程 資產(chǎn)銷售 發(fā)售證券 MBS/ABS 現(xiàn)金 現(xiàn)金 銀行 風(fēng)險(xiǎn)隔離 (貸款人 ) 信用增級 信用評級 發(fā)起人 SPV 投資者 27 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品分類及可證券化的資產(chǎn) （ 1）抵押支持證券 （ MBS） 優(yōu)質(zhì)貸款市場 (Prime Market) AltA 貸款市場 (Alternative) 次級貸款市場 (Subprime/Substandard Market) （ 2）資產(chǎn)支持證券 （ ABS） 資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù) （ ABCP） 債務(wù)抵押權(quán)益 （ CDO） 28 次級和 ALTA按揭貸款：資產(chǎn)毒垃圾 ? 次級貸款和 AltA貸款 無本金貸款 （ Interest Only Loan） 可調(diào)整利率貸款 （ ARM Adjustable Rate Mortgage） 選擇性可調(diào)整利率貸款 （ Option ARMs） ? 兩顆重磅炸彈 定時重新設(shè)置 （ 5 year/10 year Recast）
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