第五章商業(yè)銀行其它資產(chǎn)業(yè)務(wù)與管理(編輯修改稿)
2024-11-19 22:23 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 院批準(zhǔn)，上海市、浙江省、廣東省、深圳市開始開展地方政府自行發(fā)債試點(diǎn)工作。 試點(diǎn)省(市)發(fā)行的政府債券為記賬式固定利率附息債券。 ?,第二節(jié) 商業(yè)銀行證券投資概述,三、美國商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù) （一）商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍的變動(dòng) 商業(yè)銀行形成初期只從事存貸款業(yè)務(wù) 19世紀(jì)20世紀(jì)初，由于直接融資市場(chǎng)的興旺，商業(yè)銀行向投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，把大量短期資金投資于證券 19291933年銀行法將商業(yè)銀行與投資銀行分離開 20世紀(jì)70年代，隨著金融創(chuàng)新，混業(yè)經(jīng)營(yíng)開始。,第二節(jié) 商業(yè)銀行證券投資概述,（二）當(dāng)前的證券投資要求 投資對(duì)象要求：聯(lián)邦政府債券、聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、公司債券、股票等 投資組合結(jié)構(gòu)要求：短期投資占86%左右，投資對(duì)象以國庫券、政府機(jī)構(gòu)債券居 案例：見表1,表1：美國商業(yè)銀行證券投資組合 （2000年，單位：億美元）,第二節(jié) 商業(yè)銀行證券投資概述,四、我國商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù) 《中華人民共和國商業(yè)銀行法》43條規(guī)定，商業(yè)銀行在境內(nèi)不得從事信托投資與股票業(yè)務(wù)。 境內(nèi)：我國國土范圍內(nèi)（不含港、澳、臺(tái)） 信托投資業(yè)務(wù)：金融信托投資機(jī)構(gòu)用自有資金及組織的資金對(duì)企業(yè)進(jìn)行的投資。 特點(diǎn)：投資數(shù)額大、期限長(zhǎng)、技術(shù)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)性大 投資方式： 股權(quán)式：參與經(jīng)營(yíng)，分配利潤(rùn)，承擔(dān)虧損責(zé)任 契約式：不參與經(jīng)營(yíng)，按固定比例分配收益 股票業(yè)務(wù)包括：股票承銷或私募、自營(yíng)買賣股票、股票經(jīng)紀(jì),第二節(jié) 商業(yè)銀行證券投資概述,我國商業(yè)銀行可供選擇的證券類別： 國庫券、國家建設(shè)債券 國家特種債券、特別國債 金融債券、企業(yè)債券 央行票據(jù)、回購協(xié)議、銀行承兌票據(jù),?,國家特種債券,理解：也稱特種國債，由國庫券派生而來，目的是解決政府資金的不平衡。 建國以來共發(fā)行過3次：,?,特別國債,理解：特種定向債券，償還期限為10年以上 1998，財(cái)政部于發(fā)行了2700億元特別國債。該國債為記賬式附息國債，期限為30年，年利率為7.2%，向四大商業(yè)銀行定向發(fā)行，所籌資金專項(xiàng)用于撥補(bǔ)四大國有商業(yè)銀行資本金。 2007年，財(cái)政部又發(fā)行期限為10年的1.55萬億元特別國債購買約2000億美元的外匯儲(chǔ)備，作為組建國家外匯投資公司的資本金來源。,?,第三節(jié) 銀行證券投資影響因素與策略,一、證券投資的收益 （一）收益來源：利息收入、資本利得、提供證券投資的手續(xù)費(fèi)等 （二）證券收益率的衡量方法 票面收益率：名義收益率，利息與票面面值的比 一張面值100元的證券，票面標(biāo)有年利率8%，則票面收益率為8% 一張面值1000元的付息證券，每年支付80元利息，票面收益率為8%,第三節(jié) 銀行證券投資影響因素與策略,現(xiàn)
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