豆粕基差定價模式分析(編輯修改稿)
2025-03-05 18:06 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ：若后期市場價格下跌，虧損無法預(yù)計 買入基差后即時點價，確定遠期價格－實例分析 ? 7月 30日買入 9月交貨對 0901基差＋ 300 ? 當(dāng)日點價 0901大連豆粕 3735 ? 確定 9月提貨豆粕現(xiàn)貨價格 4035元 /噸 9月豆粕上漲至 4300元 /噸，盈利 265元 /噸 9月豆粕下跌至 3700元 /噸，虧損 335元 /噸 豆粕基差合同的操作方式 ? 等待接近交割月點價 基本觀點：對于后期市場基差走勢持擴大看法 盈利點：若后期市場基差擴大，盈利增加 風(fēng)險點：若后期市場基差減小，可能出現(xiàn)虧損 等待接近交割月點價－實例分析 ? 7月 30日買入 9月交貨對 0901基差＋ 300，當(dāng)日期現(xiàn)貨價差＝基差＝ 300 ? 8月 30日點價 0901大連豆粕 3600元 /噸，當(dāng)日現(xiàn)貨 4000元 /噸，即當(dāng)日基差 400元 /噸，盈利 100元 /噸。 ? 8月 30日點價 0901大連豆粕 3600元 /噸，當(dāng)日現(xiàn)貨 3800元 /噸，即當(dāng)日基差 200元 /噸，虧損 100元 /噸。 豆粕基差合同的操作方式 買入基差后買入對應(yīng)大連豆粕期貨（與第一種方式類似） 基本觀點：對于后期豆粕現(xiàn)貨持上漲觀點 盈利點：若后期市場現(xiàn)貨上漲，盈利增加 風(fēng)險點：若后期市場現(xiàn)貨下跌，虧損增加 買入基差后買入對應(yīng)大連豆粕期貨－實例分析 ? 7月 30日買入 9月交貨對 0901基差＋ 300，當(dāng)日同時買入 0901期貨 3735元 /噸，當(dāng)日基差＝ 300，現(xiàn)貨 4035元 /噸。 ? 8月 30日點價 0901大連豆粕 3600元 /噸，當(dāng)日現(xiàn)貨 3800元 /噸，即當(dāng)日確定現(xiàn)貨 3900元 /噸，現(xiàn)貨虧損 100，期貨虧損 135元 /噸，總計虧損235元 /噸。 ? 8月 30日點價 0901大連豆粕 3600元 /噸，當(dāng)日現(xiàn)貨 3900元 /噸，即當(dāng)日確定現(xiàn)貨 3900元 /噸，現(xiàn)貨持平，期貨虧損 135元 /噸，總計虧損 135元/噸。 ? 8月 30日點價 0901大連豆粕 3600元 /噸，當(dāng)日現(xiàn)貨 4000元 /噸，即當(dāng)日確定現(xiàn)貨 3900元 /噸，現(xiàn)貨盈利 100，期貨虧損 135元 /噸，總計虧損 35元 /噸。 飼料廠如何利用基差定價降低采購價格 ? 采購價格 =基差價格 +期貨價格 ? 如何降低基差； ? 合理點價； 飼料廠如何利用基差定價降低采購價
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