國外運用風險投資機制介紹(編輯修改稿)
2025-03-05 14:32 本頁面
【文章內容簡介】 ? 獲得風險投資專業(yè)經驗、網絡 ? 與風險投資公司和創(chuàng)業(yè)者不一致的計劃安排 ? 與風險投資公司和創(chuàng)業(yè)者的文化鴻溝 大公司可以采取兩種不同的方法來利用風險投資的模式： 1由內部開始 2 由外部開始，盡管這兩者的成功的關鍵因素大致相同，但其遇到的困難和回報是大不相同的。兩者的良好實施都是困難的，尤其是在需要跨躍組織及文化障礙的時候。 $ 過濾器 為選中的企業(yè)提供支持 內部方法 創(chuàng)意搜集階段 創(chuàng)意評估與交易階段 創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展階段 退出階段 業(yè)務系統(tǒng) 戰(zhàn)略困難 ? 確立新業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略 ? 確立明晰的評審標準 ? 明確新業(yè)務，舊業(yè)務和外部介入方之間的關系 ? 確定兼并或分立的戰(zhàn)略 內部方法中的組織和文化困難 操作困難 ? 為業(yè)務構想的產生設立從下至上的流程 ? 最大程度接觸潛在客戶 ? 允許提出構想者進一步完善構想 ? 為新企業(yè)的建立提供資源 ? 允許新企業(yè)在必要的時候對外或對內招聘 ? 確定隨時間可能出現的績效下降的原因 組織和文化上的困難 ? 吸引并激勵具有市場洞察力和創(chuàng)造性的個人 ? 實施對創(chuàng)業(yè)者的激勵 ? 對風險的接受 ? 對評估者實施基于市場的激勵 ? 評估業(yè)務構想的技能 ? 防止負責單位將創(chuàng)業(yè)企業(yè)引導到它們自己偏愛的項目上 ? 隨時準備終止沒有進展的項目 ? 允許新企業(yè)吞并舊企業(yè) ? 為創(chuàng)業(yè)企業(yè)中的工作人員提供持續(xù)的職業(yè)道路 內部方法試圖在公司的范圍內創(chuàng)立風險投資和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的機制，“創(chuàng)造細胞”就是一例。組織上和文化上的困難可能會很大。這種項目可能最終不能成為頂尖風險投資公司的那種成功實例，但大公司仍能在新業(yè)務發(fā)展活動中取得階段性的進步。 $ 過濾器 支持所選 的創(chuàng)業(yè)企業(yè) 外部方法－工作的主要挑戰(zhàn) 與內部項目相比，外部項目的主要挑戰(zhàn)更多的是組織和文化上的，而不是戰(zhàn)略和運營上的。公司必須彌補與創(chuàng)業(yè)企業(yè)在文化上的差距，克服“和我們不一樣”思維方式，減少與風險投資公司的沖突，并知道什么時候退出。 創(chuàng)意匯集階段 概念評估與投資階段 創(chuàng)業(yè)企業(yè)培育階段 退出階段 業(yè)務系統(tǒng) 戰(zhàn)略性困難 運作困難 ? 新業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略 ? 風險投資目標戰(zhàn)略 ? 選擇能完全服務于公司利益的風險投資公司 ? 建立與風險投資公司經常性溝通渠道 ? 建立網絡 ? 制定明確的評估指標 ? 建立支持和理解各種選擇的技能 ? 保證快速決策 ? 建立管理關系的清晰戰(zhàn)略，以滿足目標（如：對創(chuàng)業(yè)企業(yè)開發(fā)的新技術的集成） ? 避免為極大化目標而拖延時間 ? 避免項目目標的經常性變化 ? 建立現有業(yè)務與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的關系，以發(fā)現協(xié)同效應 ? 保證與創(chuàng)業(yè)企業(yè)聯(lián)絡的連續(xù)性 ? 確定何時創(chuàng)業(yè)企業(yè)不能達到戰(zhàn)略性目標 文化困難 ? 建立對風險的承受力 ? 減少與風險投資公司的利益沖突 ? 將公司定位為創(chuàng)業(yè)企業(yè)和風險投資公司的合作者 ? 保證快速決策 ? 建立與創(chuàng)業(yè)企業(yè)文化的橋梁 ? 克服“ 和我們不一樣 ”思維方式，以包容新技術 ? 準備像風險投資人那樣放棄業(yè)績不好的投資 可持續(xù)優(yōu)勢 退出機會 市場機遇 ? 這個業(yè)務構想能否產生持續(xù)的競爭優(yōu)勢？ 團隊力量 ? 管理團隊是否擁有足夠的技能 /背景（行業(yè)，快速發(fā)展） ? 團隊是否能真正完成各自的任務 ? 能否創(chuàng)造出巨大的客戶價值？ ? 是否有大量潛在客戶？ ? IPO？ ? 明確的買者？ ? 創(chuàng)業(yè)者股份回購？ 大型企業(yè)集團管理創(chuàng)新企業(yè)： 創(chuàng)意篩選階段 交通 媒體 金融 教育 醫(yī)藥 商業(yè) … ... 電子商務 房地產 軟件 IT 過濾器 精選的投資機會 借鑒風險投資公司經驗，企業(yè)集團應結合自身條件篩選項目 外部化方法舉例： GE Capital Service（續(xù)二） 進攻型地選擇 GECS能夠占主導地位的細分市場。通過委托專業(yè)咨詢公司獲取有關行業(yè)信息，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，以合理價格購并企業(yè)。 分析新業(yè)務 或新市場 戰(zhàn)略分析 及制定 分析其 存活能力 選擇潛在的 購并對象 談判及實現 購并交易 新 GECS 業(yè)務 510名 GECS員工 500萬至 700萬預算 預算包括成員成本，咨詢及其它研究、運作費用 專業(yè)咨詢公司支持 “永遠不要選擇無法獲勝的行業(yè)?！?—— Jack Ｗ elch 外部化方法舉例： GE Capital Service（續(xù)三） 建立一支高質量的管理人才隊伍 對風險投資業(yè)務而言，成功與否最重要的因素是管理，因此建
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