某集團(tuán)潛在重組分析報(bào)告(編輯修改稿)
2025-03-03 18:21 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 業(yè)巨大的利潤空間。 LOGO Page 19 公司簡(jiǎn)介 重組整合方案 總結(jié)與投資建議 二、雅化集團(tuán)潛在重組分析 LOGO 公司簡(jiǎn)介 ? 公司是四川省最大的綜合性民用爆炸物品生產(chǎn)廠商， 09年生產(chǎn)總值居全國民爆行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)第四位，主要產(chǎn)品包含工業(yè)炸藥、起爆器材（工業(yè)雷管和工業(yè)索類）以及工程爆破服務(wù)三大系列。公司先后并購十多家企業(yè)，包括民用爆炸物品生產(chǎn)企業(yè)，運(yùn)輸及物流公司等，實(shí)現(xiàn)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游的延伸。 ? 產(chǎn)品種類齊全 —— 公司是國內(nèi)產(chǎn)品種類最為齊全的民爆產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)之一，可全面滿足客戶的要求。 ? 區(qū)位優(yōu)勢(shì) —— 公司所處四川省擁有豐富的礦產(chǎn)與水利資源，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和資源開發(fā)等方面對(duì)民爆產(chǎn)品的需求本身就比較旺盛。 而公司在內(nèi)蒙的布局也已初具規(guī)模，內(nèi)蒙煤炭?jī)?chǔ)量和產(chǎn)量均已躍居全國第一，當(dāng)?shù)仄渌V產(chǎn)資源同樣豐富，兩省區(qū)內(nèi)的民爆產(chǎn)品的市場(chǎng)需求將持續(xù)增長(zhǎng)。 LOGO 單擊此處添加標(biāo)題 收購柯達(dá)化工 收購資盛民爆 收購凱達(dá)化工 收購安翔民爆 并購重組情況 LOGO 重組整合方案 ? 關(guān)于收購內(nèi)蒙古柯達(dá)化工有限責(zé)任公司 ? 截至 2023 年 4 月 7 日，雅化集團(tuán)柯達(dá)化工自然人股東簽訂了共計(jì) %股權(quán)的 《 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書 》 ，實(shí)現(xiàn)了對(duì)柯達(dá)化工的控股。 ? 本次收購目的和對(duì)公司的影響：本次收購事宜，符合雅化集團(tuán)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略，能有效提升雅化集團(tuán)的綜合實(shí)力，進(jìn)一步拓展雅化集團(tuán)民爆產(chǎn)品銷售和爆破一體化服務(wù)市場(chǎng)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，使雅化集團(tuán)在國內(nèi)同行業(yè)中繼續(xù)保持先進(jìn)水平，充分保證股東利益。收購成功后公司將全面提升柯達(dá)化工管理及技術(shù)水平，并以柯達(dá)化工為平臺(tái)，整合內(nèi)蒙古民爆企業(yè)。 LOGO ? 關(guān)于收購凱達(dá)化工有限公司 ? 截止到 2023年 8月 22日，雅化集團(tuán)凱達(dá)化工股東簽訂了共計(jì) %股權(quán)的 《 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書 》 ，實(shí)現(xiàn)了對(duì)凱達(dá)化工的控股。 ? 本次收購目的和對(duì)公司的影響：收購凱達(dá)化工股權(quán)符合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略，能迅速提升公司的綜合實(shí)力和行業(yè)地位，有利于提高公司的民爆產(chǎn)品市場(chǎng)份額，有利于進(jìn)一步拓展爆破一體化服務(wù)市場(chǎng)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，使公司在國內(nèi)同行業(yè)中繼續(xù)保持領(lǐng)先水平，能夠?yàn)槿w股東創(chuàng)造更大的利益。 重組整合方案 LOGO 小組觀點(diǎn) ? 凱達(dá)化工是四川境內(nèi)規(guī)模僅次于通達(dá)化工和雅化集團(tuán)的大中型民爆企業(yè)，擁有炸藥許可產(chǎn)能 萬噸，其中乳化炸藥 萬噸、膨化硝銨炸藥 萬噸。凱達(dá)化工位于川南的區(qū)位有利于公司戰(zhàn)略發(fā)展，有利于形成區(qū)域性市場(chǎng)實(shí)力和跨區(qū)域市場(chǎng)拓展。此次省內(nèi)收購行為，對(duì)于雅化集團(tuán)規(guī)模實(shí)力的提升主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： ? ①規(guī)模實(shí)力快速提升。 ? ②省內(nèi)行業(yè)地位進(jìn)一步穩(wěn)固。省內(nèi)市場(chǎng)份額由原來的 %提升至 %，市場(chǎng)地位迅速提升，市場(chǎng)話語權(quán)和產(chǎn)品定價(jià)權(quán)由此增強(qiáng)。 ? ③省內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步拓展。川南市場(chǎng)納入囊中 ? ④協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。規(guī)模優(yōu)勢(shì)帶來的原材料議價(jià)能力，銷售渠道整合，原有無序的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系理順等協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。 LOGO ? ? 公司公告擬支付不超過 3720 萬元收購安翔民爆炸 %股權(quán)，收購?fù)瓿珊螅?加上控股子公司凱達(dá)化工所持 %的股權(quán) ，公司合計(jì)持有安翔民爆 %股權(quán)，實(shí)現(xiàn)控股。 ? 本次收購目的和對(duì)公司的影響：安翔民爆是瀘州市唯一一家具有民用爆炸物品銷售資質(zhì)的企業(yè)，該企業(yè)對(duì)瀘州區(qū)域內(nèi)原民爆經(jīng)營公司全面整合到位，管理基礎(chǔ)好，具有良好的盈利能力。另外，安翔民爆實(shí)質(zhì)性控制了川南區(qū)域內(nèi)實(shí)力最強(qiáng)的爆破公司，可與雅化集團(tuán)及其所控股的子
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