不確定性分析與風(fēng)險分析教材(編輯修改稿)
2025-03-03 03:49 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 性 盈虧平衡分析和 非線性 盈虧平衡分析。 注意： 投資項目決策分析與評價中一般 僅進行線性盈虧平衡分析 。 （二）盈虧平衡分析的作用 通過盈虧平衡分析可以找出 盈虧平衡點 ，考察企業(yè)（或項目）對產(chǎn)出品變化的 適應(yīng)能力 和 抗風(fēng)險能力 。 注意： 盈虧平衡分析只適宜在 財務(wù)分析 中應(yīng)用。 （三）線性盈虧平衡分析 ?線性盈虧平衡分析：適用于項目的收益和成本都是產(chǎn)量的線性生產(chǎn)函數(shù)的情況。并且，在進行線性盈虧平衡分析時，必須要把項目建成投產(chǎn)后的正常年份的總成本費用劃分為變動成本和固定成本。 ?線性盈虧平衡分析的假設(shè)；（ 1）產(chǎn)量等于銷量（ 2）成本是產(chǎn)量的函數(shù)（ 3)單位變動成本隨產(chǎn)量按比例變化（ 4）銷售價格不隨銷售量的變化而變化。 二、盈虧平衡點的計算方法（公式計算法、圖解法） （一）公式計算法 BEP（生產(chǎn)能力利用率） ＝年總固定成本 /（年銷售收入－年總可變成本 －年銷售稅金與附） 100% 生產(chǎn)能力利用率 的盈虧平衡點是指盈虧平衡時的銷售量占企業(yè)正常銷售量的比例，是企業(yè)不發(fā)生虧損時必須達到的 最低限度的生產(chǎn)能力。 BEP（產(chǎn)量） ＝年總固定成本 /（單位產(chǎn)品價格－單位產(chǎn)品可 變成本－單位產(chǎn)品銷售稅金與附加） ＝ BEP（生產(chǎn)能力利用率） 設(shè)計生產(chǎn)能力 盈虧平衡點的產(chǎn)量是指企業(yè)不發(fā)生虧損時必須要達到的最低產(chǎn)量。 （二） 圖解法 圖 13－ 2 盈虧平衡分析圖 三、盈虧平衡分析注意要點 （ 1）盈虧平衡點應(yīng)按項目 達產(chǎn)年份的數(shù)據(jù) 計算，不能按計算期內(nèi)的平均值計算； （ 2）當計算期內(nèi)各年數(shù)值不同時，最好按 還款期間和還完借款以后的年份分別計算 注意： 一般而言，最好選擇 還款期間的第一個達產(chǎn)年和還完借款以后的年份 分別計算，以便分別給出 最高 的盈虧平衡點和 最低 的盈虧平衡點。 第四節(jié) 風(fēng)險分析 ? 風(fēng)險分析的程序和基礎(chǔ) ? 風(fēng)險分析的內(nèi)容 ? 投資項目的主要風(fēng)險 ? 風(fēng)險分析的主要方法 ? 常用的風(fēng)險對策 一、風(fēng)險分析的程序和基礎(chǔ) （一）風(fēng)險分析的程序 四個基本階段 風(fēng)險識別 — 風(fēng)險估計 — 風(fēng)險評價 — 對策研究 項目決策分析中的風(fēng)險分析應(yīng)遵循以下 程序 ： 首先 從 認識風(fēng)險特征入手 去識別風(fēng)險因素；然后選擇適當?shù)姆椒?估計 風(fēng)險發(fā)生的可能性及其影響； 其次 ， 評價 風(fēng)險程度，包括單個風(fēng)險因素風(fēng)險程度估計和對項目整體風(fēng)險程度估計； 最后 ， 提出 針對性的風(fēng)險對策，將項目風(fēng)險進行歸納，提出風(fēng)險分析結(jié)論。 （二）風(fēng)險分析的基礎(chǔ)（風(fēng)險函數(shù)、風(fēng)險影響、風(fēng)險概率、風(fēng)險評價矩陣和風(fēng)險等級） （可以用一個二元函數(shù)描述） R (p， I）＝ p I 其中： p為風(fēng)險事件發(fā)生的 概率 ； I為風(fēng)險事件對項目目標的 影響 。 風(fēng)險的大小或高低既與風(fēng)險事件發(fā)生的 概率 成正比，也與風(fēng)險事件對項目目標的 影響程度成正比 。 2．風(fēng)險影響 按照風(fēng)險發(fā)生后對項目的影響大小，可以劃分為五個影響等級。 按照風(fēng)險因素發(fā)生的 可能性 ，可以將風(fēng)險概率劃分為五個檔次如下表 135所示： （ PIM） 風(fēng)險的大小可以用風(fēng)險評價矩陣，也稱概率－影響矩陣來表示。它以風(fēng)險因素發(fā)生的概率為橫坐標，以風(fēng)險因素發(fā)生后對項目的影響大小為縱坐標，如圖 13－ 5。 5．風(fēng)險等級 采用風(fēng)險評價矩陣方法，可將風(fēng)險程度分為微小
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