13-不確定性分析與風險分析(編輯修改稿)
2025-03-02 21:18 本頁面
【文章內容簡介】 單位產品銷售稅金及附加 90元，欲使該項目年所得稅前利潤達到 3000萬元，其產量至少應達到（?。﹪?。 Ａ 27977 B 27879 C 35184 D 34697【解析】單位產品價格 *產量 =所得稅前利潤 +年總固定成本 +單位產品可變成本 *產量 +單位產品銷售稅金及附加 *產量產量 =(所得稅前利潤 +年總固定成本 )/ (單位產品價格 單位產品可變成本 單位產品銷售稅金及附加 )產量 =（ 3000+11520） 247。(12023672090)= 萬噸?！敬鸢浮?A（二） 圖解法圖 13－ 2 盈虧平衡分析圖三、盈虧平衡分析注意要點 （ 1）盈虧平衡點應按項目 達產年份的數(shù)據(jù) 計算，不能按計算期內的平均值計算； （ 2）當計算期內各年數(shù)值不同時，最好按 還款期間和還完借款以后的年份分別計算 注意： 一般而言，最好選擇 還款期間的第一個達產年和還完借款以后的年份 分別計算，以便分別給出 最高 的盈虧平衡點和 最低 的盈虧平衡點?！纠} 7】 某項目達產第一年的銷售收入為 31389萬元，銷售稅金與附加為 392萬元，固定成本 10542萬元，可變成本 9450萬元，銷售收入與成本費用均采用不含稅價格表示，該項目設計生產能力為 100噸，則盈虧平衡點為（ ）。A % B 204元 /噸 C D E 208元 /噸[解析 ] BEP（生產能力利用率） ＝［ 10542/（ 31389－ 9450－ 392）］ 100% ＝ %BEP（產量）＝ 100% ＝ （噸） 或＝ [10542/（ 31389/100－ 9450/100－ 392/100） ] ＝ （噸）BEP（產品售價） ＝（ 10542/100） +（ 9450/100） +（ 392/100） ＝ 204（元 /噸）[答案 ]ABD第四節(jié) 風險分析216。 風險分析的程序和基礎216。 風險分析的內容216。 投資項目的主要風險216。 風險分析的主要方法216。 常用的風險對策一、風險分析的程序和基礎 （一）風險分析的程序四個基本階段 風險識別 — 風險估計 — 風險評價 — 對策研究項目決策分析中的風險分析應遵循以下 程序 ： 首先 從 認識風險特征入手 去識別風險因素；然后選擇適當?shù)姆椒?估計 風險發(fā)生的可能性及其影響； 其次 ， 評價 風險程度，包括單個風險因素風險程度估計和對項目整體風險程度估計； 最后 ， 提出 針對性的風險對策，將項目風險進行歸納，提出風險分析結論。 （二）風險分析的基礎（風險函數(shù)、風險影響、風險概率、風險評價矩陣和風險等級） （可以用一個二元函數(shù)描述）R (p， I）＝ pI 其中： p為風險事件發(fā)生的 概率 ； I為風險事件對項目目標的 影響 。 風險的大小或高低既與風險事件發(fā)生的 概率 成正比，也與風險事件對項目目標的 影響程度成正比 。2．風險影響 按照風險發(fā)生后對項目的影響大小，可以劃分為五個影響等級。表 134風險的影響 影響等級 對項目目標影響程度 表示嚴重影響 整個項目的 目標失敗 S較大影響 整個項目的標值 嚴重下降 H中等影響 目標造成中度影響， 部分達到 M較小影響 對應部分的目標受到影響， 不影響 整體目標 L可忽略影響 對應部分的目標影響可忽略， 不影響 整體目標 N 按照風險因素發(fā)生的 可能性 ，可以將風險概率劃分為五個檔次如下表 135所示：表 135風險的概率檔次 概率等級 發(fā)生的可能性 表示很高 81~100％， 很有可能發(fā)生 S較高 61~80％，可能性較大 H中等 41~60％，在項目中預期發(fā)生 M較低 21~40％，不可能發(fā)生 L很低 0~20％，非常不可能發(fā)生 N（ PIM）風險的大小可以用風險評價矩陣，也稱概率－影響矩陣來表示。它以風險因素發(fā)生的概率為橫坐標，以風險因素發(fā)生后對項目的影響大小為縱坐標，如圖 13－ 5。5．風險等級 采用風險評價矩陣方法，可將風險程度分為微小風險、較小風險、一般風險、較大風險和重大風險五個等級，如下表 136所示： 表 136風險等級 風險等級 發(fā)生的可能性和后果 表示重大風險 可能性大，損失大， 項目由可行轉變?yōu)椴豢尚?，需要 采取積極有效的防范措施 S較大風險 可能性較大，或者損失較大，損失是項目可以承受的， 必須采取一定的防范措施 H一般風險 可能性不大，或者損失不大，一般 不影響項目的可行性，應采取一定的防范措施 M較小風險 可能性較小， 或者 損失較小，不影響項目的可行性 L微小風險 可能性很小， 且 損失較小，對項目的影響很小 N二、風險分析的內容1．風險識別 風險因素識別應注意借鑒歷史經驗，特別是 后評價的經驗 。風險識別要根據(jù)行業(yè)和項目的特點，采用 分析和分解原則 ，把綜合性的風險問題 分解為多層次的風險因素。 常用的方法主要有 風險分解法、流程圖法、頭腦風暴法 和 情景分析法 等。具體操作中，大多通過專家調查 的方式完成。[例題 9] 下列關于投資項目風險因素識別的表述錯誤的是（ ）。 A? 風險的最基本特征是具有不確定性和可能造成損失，要由此入手識別風險因素 B? 投資項目風險具有相對性，項目的有關各方可能會面臨不同的風險 C? 風險因素識別要注意借鑒歷史經驗，特別是后評價的經驗 D? 風險因素識別可采用分析和分解的方法，但一般只分析到第一個層次【答案】 D2．風險估計風險估計 ：估計風險發(fā)生的 可能性 及其對項目的 影響 。應采取定性描述與定量分析相結合的方法對風險做出 全面估計。 注意 ：定性與定量不是絕對的，在深入研究和分解后，有些定性因素可以轉化為定量因素。風險估計的方法 ：3．風險評價風險評價 ：是在風險估計的基礎上，通過相應的指標體系和評價標準，對風險程度進行劃分，以揭示影響項目成敗的 關鍵風險因素 。風險評價 包括： 單因素風險評價和整體風險評價。n 單因素風險評價 ，評價方法主要有 風險概率矩陣、專家評價法等。n 項目整體風險評價 。對于重大投資項目或估計風險很大的項目，應進行投資項目整體風險分析。 4．風險對策對策研究的 基本要求 包括： 1）風險對策研究應貫穿于可行性研究的 全過程 。 2）風險對策應具 針對性 。 3）風險對策應有 可行性 。技術、人
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