國際金融-實(shí)訓(xùn)一(第002章)(編輯修改稿)
2025-02-27 19:47 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 。 3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率：167。 GBP1=USD()～ ()=～ 167。 12個(gè)月遠(yuǎn)期匯率：167。 GBP1=USD(+)～(+)=～ （二）遠(yuǎn)期匯率套算 167。 遠(yuǎn)期匯率套算與即期匯率套算的原理基本一致，只不過是在計(jì)算遠(yuǎn)期套算匯率 (Forward Cross Rate)時(shí)，首先要分別計(jì)算遠(yuǎn)期匯率，然后按照即期匯率套算的方法，計(jì)算遠(yuǎn)期套算匯率。問題探究167。 已知：英鎊對(duì)美元的匯率為：167。 即期匯率： GBP1=～ 167。 12個(gè)月 270 ～ 240167。 美元對(duì)瑞士法郎的匯率為：167。 即期匯率： USD1=～ 167。 12個(gè)月 495 ～ 470167。 計(jì)算：英鎊對(duì)瑞士法郎的 12個(gè)月遠(yuǎn)期套算匯率。答案167。 首先，求出英鎊對(duì)美元的 12個(gè)月遠(yuǎn)期匯率：167。 GBP1=USD()～ ()=～167。 然后，求出美元對(duì)瑞士法郎的 12個(gè)月遠(yuǎn)期匯率：167。 USD1=CHF()～ ()= CHF ～167。 最后，按照即期匯率套算的規(guī)則，求出英鎊對(duì)瑞士法郎的 12個(gè)月遠(yuǎn)期匯率：167。 英鎊買入價(jià)（即瑞士法郎賣出價(jià)）：167。 GBP1== CHF 167。 英鎊賣出價(jià)（即瑞士法郎買入價(jià)）：167。 GBP1== CHF 167。 所以，英鎊對(duì)瑞士法郎的 12個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為：167。 GBP1= CHF ～ （三）遠(yuǎn)期匯率與利率167。 升（貼）水?dāng)?shù) =即期匯價(jià) 兩國利差 （月數(shù) /12）問題探究167。 假設(shè)倫敦與紐約市場利率（年利）分別為 %和 7%，倫敦市場即期匯率為： GBP1=，倫敦某銀行欲經(jīng)營 3個(gè)月期限的美元買賣業(yè)務(wù)，該銀行怎樣確定 3個(gè)月期美元的遠(yuǎn)期匯率呢？答案167。 英鎊的貼水?dāng)?shù)（英鎊利率高）=%3/12=，所以 3個(gè)月英鎊的遠(yuǎn)期匯價(jià) ==美元。同樣也可以求出 3個(gè)月美元的升水?dāng)?shù)為%3/12=， 3個(gè)月美元的遠(yuǎn)期匯率 =+=鎊。實(shí)際上，根據(jù)前面已求出的 3個(gè)月英鎊匯價(jià)也可以直接求出 3個(gè)月期美元的遠(yuǎn)期匯價(jià)，即 1/=。第二節(jié) 進(jìn)出口報(bào)價(jià)167。 課 前 思 考167。 即 /遠(yuǎn)期匯率對(duì)進(jìn)出口報(bào)價(jià)有哪些影響？如何在考慮即 /遠(yuǎn)期匯率的情況下準(zhǔn)確核算進(jìn)出口報(bào)價(jià)？ 一、即期匯率與進(jìn)出口報(bào)價(jià)167。 （一）即期匯率下的出口報(bào)價(jià) 167。 1. 出口商以外幣報(bào)價(jià)時(shí)，已知外幣 /本幣 (中間匯率)，將其折成本幣 /外幣 (中間匯率 )，再行報(bào)出外幣價(jià)格167。 2. 本幣折外幣時(shí)，應(yīng)該用買入價(jià)167。 3. 外幣折算本幣時(shí)，應(yīng)該用賣出價(jià)167。 4. 以一種外幣折算另一種外幣，按國際外匯市場牌價(jià)折算，再行報(bào)價(jià) 167。 5. 出口商按本幣和某一未掛牌外幣報(bào)價(jià)時(shí)的處
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