外資收購(gòu)上市公司實(shí)務(wù)申銀萬(wàn)國(guó)(編輯修改稿)
2025-02-26 20:57 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 規(guī)定嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)。 《證券法》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》、《上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法》、《上海證券交易所上市交易規(guī)則 (2023年修訂版 )》 和《深圳證券交易所上市交易規(guī)則 (2023年修訂版 )》以及有關(guān)信息披露編報(bào)規(guī)則中已經(jīng)對(duì)收購(gòu)上市公司的信息披露和監(jiān)管申報(bào)程序進(jìn)行了明確，搭建了上市公司并購(gòu)的信息披露基本框架。 17收購(gòu)過(guò)程中的信息披露收購(gòu)方信息披露內(nèi)容 收購(gòu)過(guò)程中，收購(gòu)方需要向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送并公告《收購(gòu)報(bào)告書》、《股東持股變動(dòng)報(bào)告書》，披露收購(gòu)人基本情況、收購(gòu)人持股及變動(dòng)情況、收購(gòu)期間關(guān)聯(lián)人員股票交易情況、收購(gòu)上市公司目的和后續(xù)計(jì)劃、收購(gòu)對(duì)上市公司的影響、收購(gòu)資金來(lái)源以及與上市公司的重大交易等信息。 以要約收購(gòu)方式進(jìn)行上市公司收購(gòu)的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送并公告《要約收購(gòu)報(bào)告書》，披露收購(gòu)人的基本情況、收購(gòu)目的、收購(gòu)股份的詳細(xì)名稱和預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額、收購(gòu)的期限、收購(gòu)的價(jià)格、收購(gòu)所需的資金額及資金保證、收購(gòu)人持股情況、收購(gòu)?fù)瓿珊蟮暮罄m(xù)計(jì)劃以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求載明的其他事項(xiàng)。 18收購(gòu)過(guò)程中的信息披露 收購(gòu)過(guò)程中，重大協(xié)議的簽署與獲得批準(zhǔn)事宜、重組的進(jìn)展情況以及涉及收購(gòu)重組的董事會(huì)與股東大會(huì)決議、董事會(huì)對(duì)收購(gòu)的意見(jiàn)、有否內(nèi)幕交易情況、有關(guān)中介機(jī)構(gòu)文件，上市公司都應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地予以披露 。被收購(gòu)方信息披露內(nèi)容19資產(chǎn)置換的程序20證監(jiān)會(huì)規(guī)定的程序上市公司重大資產(chǎn)置換審核機(jī)構(gòu)與審核期限：審核機(jī)構(gòu) 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 發(fā)行審核委員會(huì)審核標(biāo)準(zhǔn) 216。購(gòu)買、出售、置換入的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表總資產(chǎn)的比例達(dá) 50％以上；216。購(gòu)買、出售、置換入的資產(chǎn)凈額（資產(chǎn)扣除所承擔(dān)的負(fù)債）占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表凈資產(chǎn)的比例達(dá) 50％以上； 216。購(gòu)買、出售、置換入的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例達(dá) 50％以上216。同時(shí)既有重大購(gòu)買資產(chǎn)行為，又有重大出售資產(chǎn)行為，且購(gòu)買和出售的資產(chǎn)總額同時(shí)達(dá)到或超過(guò)上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的總資產(chǎn) 70％的交易行為；216。置換入上市公司的資產(chǎn)總額達(dá)到或超過(guò)上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表總資產(chǎn) 70％的交易行為；216。上市公司出售或置換出全部資產(chǎn)和負(fù)債，同時(shí)收購(gòu)或置換入其他資產(chǎn)的交易行為；中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核中認(rèn)為存在重大問(wèn)題的其他重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)的交易行為。審核期限 216。不超過(guò) 20個(gè)工作日； 216。在審核期內(nèi)要求公司對(duì)報(bào)送材料予以補(bǔ)充或修改的，審核期限自收到公司的補(bǔ)充或修改意見(jiàn)后重新計(jì)算216。不受 20個(gè)工作日的限制。5070% 70%21證監(jiān)會(huì)監(jiān)管內(nèi)容上市公司重大資產(chǎn)置換監(jiān)管 上市公司董事會(huì)就重大資產(chǎn)置換在形成決議后 2個(gè)工作日內(nèi) ，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送決議文本和《重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)報(bào)告書（草案）》、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告、法律意見(jiàn)書。經(jīng)審核，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不再提出異議后，上市公司董事會(huì)方可以發(fā)布召開(kāi)股東大會(huì)的通知。 上市公司實(shí)施重大置換資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求： （一）實(shí)施本次交易后，公司具備股票上市條件； （二）實(shí)施本次交易后，公司具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力； （三）本次交易涉及的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰，不存在債權(quán)債務(wù)糾紛的情況； （四）不存在明顯損害上市公司和全體股東利益的其他情形。 22證監(jiān)會(huì)監(jiān)管內(nèi)容重大資產(chǎn)置換信息披露 上市公司董事會(huì)就重大資產(chǎn)置換在形成決議后 2個(gè)工作日內(nèi) ，應(yīng)當(dāng)披露本次交易的有關(guān)信息。披露文件包括董事會(huì)決議、《重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)報(bào)告書（草案）》、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告、法律意見(jiàn)書。 披露的內(nèi)容包括： 交易雙方基本情況，進(jìn)行交易的原因、交易的主要內(nèi)容、與本次交易有關(guān)的安排、交易后上市公司資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的獨(dú)立性與完整性、交易對(duì)上市公司的影響等。
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