外資收購(gòu)上市公司實(shí)務(wù)（申銀萬(wàn)國(guó)）-文庫(kù)吧
2025-01-29 20:57 本頁(yè)面
【正文】 購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)要約。將要收購(gòu)的公司股票的條件和要求告訴該公司股票的其它投資者。該公司股票的其它投資者在接到要約后，可以按規(guī)定將股票賣(mài)給收購(gòu)人，也可以不賣(mài)給收購(gòu)人。兩者比較上市途徑直接上市區(qū)別發(fā)行 A股海外上市間接上市的基本條件基本條件間接上市兩者比較上市途徑直接上市海外上市基本條件按收購(gòu)方式分類(lèi) 間接收購(gòu)間接上市方式按收購(gòu)標(biāo)的分類(lèi)股權(quán)收購(gòu)凈殼收購(gòu)協(xié)議收購(gòu)要約收購(gòu)按收購(gòu)方式分類(lèi) 8注入資產(chǎn)員工安置中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用全面要約收購(gòu)成本間接上市成本：收購(gòu)股權(quán)要約收購(gòu)的豁免：承擔(dān)債務(wù) 有下列情形之一的 ,收購(gòu)人可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出豁免申請(qǐng) : (一 )上市公司股份轉(zhuǎn)讓在受同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行 ,股份轉(zhuǎn)讓完成后的上市公司實(shí)際控制人未發(fā)生變化 ,且受讓人承諾履行發(fā)起人義務(wù)的； (二 )上市公司面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難 ,收購(gòu)人為挽救該公司而進(jìn)行收購(gòu) ,且提出切實(shí)可行的重組方案的； (三 )上市公司根據(jù)股東大會(huì)決議發(fā)行新股 ,導(dǎo)致收購(gòu)人持有、控制該公司股份比例超過(guò)百分之三十的； (四 )基于法院裁決申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓手續(xù) ,導(dǎo)致收購(gòu)人持有、控制一個(gè)上市公司已發(fā)行股份超過(guò)百分之三十的； (五 )中國(guó)證監(jiān)會(huì)為適應(yīng)證券市場(chǎng)發(fā)展變化和保護(hù)投資者合法權(quán)益的需要而認(rèn)定的其他情形。兩者比較上市途徑直接上市區(qū)別發(fā)行 A股海外上市間接上市的基本條件基本條件間接上市兩者比較上市途徑直接上市海外上市基本條件按收購(gòu)方式分類(lèi) 間接收購(gòu)間接上市方式按收購(gòu)標(biāo)的分類(lèi)股權(quán)收購(gòu)凈殼收購(gòu)協(xié)議收購(gòu)要約收購(gòu)按收購(gòu)方式分類(lèi) 9收購(gòu)上市公司的成本購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的費(fèi)用員工安置的費(fèi)用資產(chǎn)整合的費(fèi)用債務(wù)重整的費(fèi)用10收購(gòu)的工作程序、監(jiān)管與信息披露 資產(chǎn)置換協(xié)議收購(gòu)要約收購(gòu)11協(xié)議收購(gòu)的實(shí)施程序涉及國(guó)有股權(quán)證監(jiān)會(huì)十五日內(nèi)未提出異議簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議通知上市公司收購(gòu)人向證監(jiān)會(huì) ④ 報(bào)送收購(gòu)報(bào)告書(shū)、股權(quán)變動(dòng)報(bào)告并做提示性公告次日向國(guó)資委 ③ 申請(qǐng)報(bào)批向交易所申請(qǐng)停牌獲得批準(zhǔn)次日完成過(guò)戶(hù)履行協(xié)議觸發(fā)要約收購(gòu)，應(yīng)履行要約收購(gòu)義務(wù)或申請(qǐng)豁免公告收購(gòu)報(bào)告書(shū)1．公告2．被收購(gòu)公司董事會(huì)、獨(dú)立董事發(fā)表意見(jiàn)，如有必要可以聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)提供咨詢(xún)意見(jiàn)，并公告向商務(wù)部 ① 、外匯管理部門(mén) ② 申請(qǐng)報(bào)批涉及外資獲得批準(zhǔn)自收到同意轉(zhuǎn)讓通知之日起三個(gè)工作日內(nèi)公布提示性公告（涉及國(guó)有股權(quán)）；商務(wù)部批準(zhǔn)，并自收到同意轉(zhuǎn)讓通知之日起三個(gè)工作日內(nèi)公布提示性公告（涉及產(chǎn)業(yè)政策）收購(gòu)人就持股變動(dòng)做出公告后三十日內(nèi)未完成股份過(guò)戶(hù)手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)立即做出公告，并說(shuō)明理由；在未完成股份過(guò)戶(hù)期間，應(yīng)當(dāng)每隔三十日再次做出公告。雙方簽訂意向書(shū)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估上市公司提示性公告公告12要約收購(gòu)的實(shí)施程序13監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管內(nèi)容商務(wù)部產(chǎn)業(yè)政策與企業(yè)改組是否符合 “外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄收購(gòu)方促進(jìn)上市公司持續(xù)發(fā)展的能力（管理能力、資金實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況、信譽(yù)）外匯管理局外資外匯管理 收購(gòu)資金的外匯登記再轉(zhuǎn)讓的外匯登記14監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管內(nèi)容國(guó)資委國(guó)有股權(quán)管理確定價(jià)格的方式（公開(kāi)競(jìng)價(jià)）確定價(jià)格的依據(jù)（不低于每股凈資產(chǎn)價(jià)格，參考贏利能力和市場(chǎng)表現(xiàn)）收購(gòu)方的實(shí)力上市公司的重組及未來(lái)發(fā)展計(jì)劃15監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管內(nèi)容證監(jiān)會(huì)上市公司收購(gòu)管理信息披露管理收購(gòu)的方式（必要的要約收購(gòu)；轉(zhuǎn)讓的生效與履行；出讓方對(duì)上市公司債務(wù)（擔(dān)保）的解決；必要的收購(gòu)信息的真實(shí)披露內(nèi)幕交易的控制。16收購(gòu)過(guò)程的信息披露收購(gòu)過(guò)程中信息披露的依據(jù) 在收購(gòu)過(guò)程中，收購(gòu)方和上市公司都應(yīng)按相關(guān)法規(guī)
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