市場(chǎng)營(yíng)銷第二章資信評(píng)級(jí)的業(yè)務(wù)種類(編輯修改稿)
2025-02-11 00:40 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ） ? 銀行間市場(chǎng)評(píng)級(jí)（商業(yè)票據(jù)、銀行次級(jí)債、金融債券等） ? 公開市場(chǎng)評(píng)級(jí)（公開發(fā)行的企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換債券） ? 此外： ? 外部評(píng)級(jí) ? 內(nèi)部評(píng)級(jí) 07 史福厚課件 五、其他評(píng)級(jí)品種 ? （一）財(cái)務(wù)報(bào)告評(píng)估（ FRAs） ? FRA過程有兩個(gè)目標(biāo) 。一是通過對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的嚴(yán)格審查來提高（穆迪公司的）評(píng)級(jí)質(zhì)量；二是讓投資者更好地了解發(fā)行方財(cái)務(wù)報(bào)告的有效性和質(zhì)量以及對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。 ? （二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)（ LRAs）和投機(jī)級(jí)別的流動(dòng)性評(píng)級(jí)（ SGLs） ? 是（穆迪公司）傳統(tǒng)短期評(píng)級(jí)的一個(gè)補(bǔ)充。 07 史福厚課件 ? （三）其他產(chǎn)品 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估（ RMA） ? 是對(duì)銀行、保險(xiǎn)公司以及其他擁有大量信用暴露的機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐進(jìn)行評(píng)價(jià)。 ? 表外評(píng)估（ OBS） ? 對(duì)發(fā)行方表外結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。 ? 公司治理評(píng)價(jià)（ CGAs） ? 對(duì)特定發(fā)行方的治理質(zhì)量和實(shí)務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)。 07 史福厚課件 第二節(jié) 資信評(píng)級(jí)的程序 ?一、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司采用的一般評(píng)級(jí)程序 ?二、穆迪公司采用的評(píng)級(jí)程序 ?三、 資信評(píng)級(jí)的基本過程 07 史福厚課件 一、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司采用的一般評(píng)級(jí)程序 ? 接受評(píng)級(jí)申請(qǐng) ? 組成分析小組 ? 取得評(píng)級(jí)對(duì)象基本信息 ? 與發(fā)行方進(jìn)行正式的會(huì)晤 ? 進(jìn)行初步分析 ? 評(píng)級(jí)委員會(huì)投票決定評(píng)級(jí)結(jié)果 ? 評(píng)級(jí)結(jié)果通知發(fā)行方，申請(qǐng)復(fù)議 ? 跟蹤評(píng)級(jí) 07 史福厚課件 二、穆迪公司采用的評(píng)級(jí)程序 ? 評(píng)級(jí)信息的收集和整理 ? 評(píng)級(jí)分析和建議 ? 評(píng)級(jí)委員會(huì)討論和投票 ? 信用評(píng)級(jí)結(jié)論的發(fā)布 ? 跟蹤 07 史福厚課件 三、 資信評(píng)級(jí)的基本過程 ? （一）制定評(píng)級(jí)要求（維持與受評(píng)公司溝通） ? （二）信用數(shù)據(jù)的采集 ? 數(shù)據(jù)來源 ? 數(shù)據(jù)保存（建立統(tǒng)計(jì)資料庫(kù)） ? 日常與發(fā)行人溝通 ? （三）與管理層的廣泛交流 ? （四）評(píng)級(jí)委員會(huì)決定評(píng)級(jí)結(jié)果 ? （五）通知受評(píng)公司 ? （六）重審評(píng)級(jí)結(jié)果 ? （七）公布評(píng)級(jí)結(jié)果 ? （八）跟蹤與每年復(fù)查 年度報(bào)表和中期報(bào)表，及其他發(fā)行者能公開的數(shù)據(jù)；募股說明書、發(fā)行人提供的傳閱文件和備忘錄，委托書以及特定證券的契約；從行業(yè)團(tuán)體、協(xié)會(huì)及國(guó)際組織處得到的行業(yè)、部門和宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)； 政府有關(guān)管理機(jī)構(gòu)，如統(tǒng)計(jì)局、中央銀行及負(fù)責(zé)管理有關(guān)行業(yè)的部門所發(fā)布的公告和數(shù)據(jù)； 有關(guān)學(xué)術(shù)研究的書籍和文章； 有關(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)迅速變化的新聞報(bào)告； 與各國(guó)有關(guān)行業(yè)、政府部門、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)及其他獨(dú)到見解的信息來源處共同討論的結(jié)果；金融預(yù)測(cè)和其他與信用有關(guān)的信息，還可通過與能維持其良好信譽(yù)的發(fā)行者電話聯(lián)系或個(gè)別會(huì)談中獲得的信息。 07 史福厚課件 評(píng)級(jí)要求 資料搜集 與管理層的交流 評(píng)級(jí)委員會(huì)決定評(píng)級(jí)結(jié)果 通知受評(píng)公司 重審評(píng)級(jí)結(jié)果 公布評(píng)級(jí)結(jié)果 跟蹤與每年復(fù)查 資信評(píng)級(jí)程序 07 史福厚課件 首次評(píng)級(jí) （對(duì)新發(fā)行 者的評(píng)級(jí)） 信息收集過程 ①行業(yè)的、部門的 及宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù) ②發(fā)行者公開的數(shù)據(jù) ③適當(dāng)?shù)嘏c發(fā)行者 定期會(huì)面 ④發(fā)行者資料：報(bào) 告會(huì)議和資料檔案 ⑤發(fā)行者和部門同 行的資料 決策過程 評(píng)級(jí)委員會(huì) ①首席分析家 ②副主任及主任 ③從上述繼續(xù)分析 小組中來的人員 ④共同決策 市場(chǎng)報(bào)告 決定公布新評(píng)級(jí)： ①在報(bào)刊上公布 ②向投資者報(bào)告 ③將評(píng)級(jí)加入穆 迪評(píng)級(jí)表 ④公司報(bào)告 觀察 引起重新審查評(píng)級(jí) 的因素： ①隨著時(shí)間的流逝 而有重新考察的必 要 ②特殊事件或其它 新聞的影響 評(píng)級(jí)委員會(huì) （同上） 如果決定對(duì)評(píng)級(jí) 進(jìn)行重新考察 ①在報(bào)刊上公布 ②向投資者報(bào)告 ③將該發(fā)行者增 加到觀察單中去 對(duì)信用等級(jí) 的變更或確認(rèn) 已定級(jí)發(fā)行 者的繼續(xù)分析 ①收集分析新的公 開數(shù)據(jù) ②適當(dāng)與發(fā)行者會(huì) 面 與上述的首次評(píng)級(jí) 過程相同 評(píng)級(jí)委員會(huì) （同上） 決定變更或確認(rèn)原 告的評(píng)級(jí)報(bào)告 ①在報(bào)刊上公布 ②向投資者報(bào)告 ③從觀察表中取消 分析小組： ①首席分析家觀察 （各部門專家） ②副主任及主任督察 ③從相關(guān)行業(yè)、地區(qū)及其他 分析家處得到的協(xié)助 ①報(bào)刊或電訊網(wǎng)絡(luò)中的 評(píng)級(jí)表②用電話通知的 評(píng)級(jí)更改③公司信用報(bào) 告④部門信用手冊(cè)⑤專 家評(píng)論⑥行業(yè)研究 07 史福厚課件 評(píng)級(jí)作業(yè)流程 ? （一）前期準(zhǔn)備 ? 簽訂委托協(xié)議 ? 由市場(chǎng)人員與委托方簽訂《信用評(píng)級(jí)委托協(xié)議》，并按規(guī)定收取相應(yīng)評(píng)級(jí)費(fèi)用。
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