市場營銷第二章資信評級的業(yè)務(wù)種類(編輯修改稿)
2025-02-11 00:40 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ） ? 銀行間市場評級（商業(yè)票據(jù)、銀行次級債、金融債券等） ? 公開市場評級（公開發(fā)行的企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換債券） ? 此外： ? 外部評級 ? 內(nèi)部評級 07 史福厚課件 五、其他評級品種 ? （一）財務(wù)報告評估（ FRAs） ? FRA過程有兩個目標 。一是通過對公司財務(wù)報告的嚴格審查來提高（穆迪公司的）評級質(zhì)量；二是讓投資者更好地了解發(fā)行方財務(wù)報告的有效性和質(zhì)量以及對信用風險的影響。 ? （二）流動性風險評價（ LRAs）和投機級別的流動性評級（ SGLs） ? 是（穆迪公司）傳統(tǒng)短期評級的一個補充。 07 史福厚課件 ? （三）其他產(chǎn)品 ? 風險管理評估（ RMA） ? 是對銀行、保險公司以及其他擁有大量信用暴露的機構(gòu)的風險管理實踐進行評價。 ? 表外評估（ OBS） ? 對發(fā)行方表外結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移風險的有效性進行評價。 ? 公司治理評價（ CGAs） ? 對特定發(fā)行方的治理質(zhì)量和實務(wù)進行評價。 07 史福厚課件 第二節(jié) 資信評級的程序 ?一、標準普爾公司采用的一般評級程序 ?二、穆迪公司采用的評級程序 ?三、 資信評級的基本過程 07 史福厚課件 一、標準普爾公司采用的一般評級程序 ? 接受評級申請 ? 組成分析小組 ? 取得評級對象基本信息 ? 與發(fā)行方進行正式的會晤 ? 進行初步分析 ? 評級委員會投票決定評級結(jié)果 ? 評級結(jié)果通知發(fā)行方，申請復議 ? 跟蹤評級 07 史福厚課件 二、穆迪公司采用的評級程序 ? 評級信息的收集和整理 ? 評級分析和建議 ? 評級委員會討論和投票 ? 信用評級結(jié)論的發(fā)布 ? 跟蹤 07 史福厚課件 三、 資信評級的基本過程 ? （一）制定評級要求（維持與受評公司溝通） ? （二）信用數(shù)據(jù)的采集 ? 數(shù)據(jù)來源 ? 數(shù)據(jù)保存（建立統(tǒng)計資料庫） ? 日常與發(fā)行人溝通 ? （三）與管理層的廣泛交流 ? （四）評級委員會決定評級結(jié)果 ? （五）通知受評公司 ? （六）重審評級結(jié)果 ? （七）公布評級結(jié)果 ? （八）跟蹤與每年復查 年度報表和中期報表，及其他發(fā)行者能公開的數(shù)據(jù)；募股說明書、發(fā)行人提供的傳閱文件和備忘錄，委托書以及特定證券的契約；從行業(yè)團體、協(xié)會及國際組織處得到的行業(yè)、部門和宏觀經(jīng)濟的數(shù)據(jù)； 政府有關(guān)管理機構(gòu)，如統(tǒng)計局、中央銀行及負責管理有關(guān)行業(yè)的部門所發(fā)布的公告和數(shù)據(jù)； 有關(guān)學術(shù)研究的書籍和文章； 有關(guān)經(jīng)濟形勢迅速變化的新聞報告； 與各國有關(guān)行業(yè)、政府部門、學術(shù)機構(gòu)及其他獨到見解的信息來源處共同討論的結(jié)果；金融預測和其他與信用有關(guān)的信息，還可通過與能維持其良好信譽的發(fā)行者電話聯(lián)系或個別會談中獲得的信息。 07 史福厚課件 評級要求 資料搜集 與管理層的交流 評級委員會決定評級結(jié)果 通知受評公司 重審評級結(jié)果 公布評級結(jié)果 跟蹤與每年復查 資信評級程序 07 史福厚課件 首次評級 （對新發(fā)行 者的評級） 信息收集過程 ①行業(yè)的、部門的 及宏觀經(jīng)濟的數(shù)據(jù) ②發(fā)行者公開的數(shù)據(jù) ③適當?shù)嘏c發(fā)行者 定期會面 ④發(fā)行者資料：報 告會議和資料檔案 ⑤發(fā)行者和部門同 行的資料 決策過程 評級委員會 ①首席分析家 ②副主任及主任 ③從上述繼續(xù)分析 小組中來的人員 ④共同決策 市場報告 決定公布新評級： ①在報刊上公布 ②向投資者報告 ③將評級加入穆 迪評級表 ④公司報告 觀察 引起重新審查評級 的因素： ①隨著時間的流逝 而有重新考察的必 要 ②特殊事件或其它 新聞的影響 評級委員會 （同上） 如果決定對評級 進行重新考察 ①在報刊上公布 ②向投資者報告 ③將該發(fā)行者增 加到觀察單中去 對信用等級 的變更或確認 已定級發(fā)行 者的繼續(xù)分析 ①收集分析新的公 開數(shù)據(jù) ②適當與發(fā)行者會 面 與上述的首次評級 過程相同 評級委員會 （同上） 決定變更或確認原 告的評級報告 ①在報刊上公布 ②向投資者報告 ③從觀察表中取消 分析小組： ①首席分析家觀察 （各部門專家） ②副主任及主任督察 ③從相關(guān)行業(yè)、地區(qū)及其他 分析家處得到的協(xié)助 ①報刊或電訊網(wǎng)絡(luò)中的 評級表②用電話通知的 評級更改③公司信用報 告④部門信用手冊⑤專 家評論⑥行業(yè)研究 07 史福厚課件 評級作業(yè)流程 ? （一）前期準備 ? 簽訂委托協(xié)議 ? 由市場人員與委托方簽訂《信用評級委托協(xié)議》，并按規(guī)定收取相應評級費用。
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