商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略教材(編輯修改稿)
2025-02-10 20:18 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 一 ） 缺口的計(jì)算 期間缺口 累積缺口 （ 二 ） 凈利息收入的計(jì)算及分析 凈利息收入 =利息總收入 利息總成本 =（ 利率敏感性資產(chǎn)的收入 +固定利率資產(chǎn)的收入 ） （ 利率敏感性負(fù)債的利息成本 +固定利率負(fù)債的利息成本 ） 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 （三）案例一： 在未來(lái)一周內(nèi)某銀行持有利率敏感性資產(chǎn) 20億元利率敏感性負(fù)債為 25億元 (總資產(chǎn)和總負(fù)債各為 40 億元 ),假設(shè)利率敏感性資產(chǎn)與固定利率資產(chǎn)的收益率分別為 10%和 11%,利率敏感性負(fù)債與固定利率負(fù)債成本率分別為 8%和 9%。 請(qǐng)問(wèn)： (1)該行是正缺口還是負(fù)缺口 ?在利率不變時(shí) ,銀行的凈利息收入為多少 ? (2)當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)收益率與利率敏感性負(fù)債成本率都下降或 上升 2%時(shí) ,銀行的凈利息收入為多少 ? (3)總結(jié)缺口與利率升降及銀行凈利息收入之間的關(guān)系。 （ 1） 負(fù)缺口（ 2025=5） 凈利息收入 =（ 20*10%+20*11%） （ 25*8%+15*9%） = (2)下降 2% 凈利息收入 =（ 20*8%+20*11%） （ 25*6%+15*9%） = 上升 2% 凈利息收入 =（ 20*12%+20*11%） （ 25*10%+15*9%） = （ 3）關(guān)系 貨幣時(shí)間價(jià)值 貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣在周轉(zhuǎn)使用中隨著時(shí)間 的推移而發(fā)生的價(jià)值增值。 想想 今天的一元錢與一年后的一元錢相等嗎？ 如果一年后的 1元變?yōu)?，這 ？ 貨幣時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式有兩種： 絕對(duì)數(shù) （利息） 相對(duì)數(shù) （利率） 不考慮通貨膨脹和風(fēng)險(xiǎn)的作用 貨幣時(shí)間價(jià)值 從絕對(duì)量上看，貨幣時(shí)間價(jià)值是使用貨幣的機(jī)會(huì)成本 ； 從相對(duì)量上看，貨幣時(shí)間價(jià)值是指不考慮通貨膨脹和風(fēng)險(xiǎn)情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。 實(shí)務(wù)中 ， 通常以相對(duì)量（利率或稱貼 現(xiàn)率）代表貨幣的時(shí)間價(jià)值，人們常常將 政府債券利率視為貨幣時(shí)間價(jià)值。 一、貨幣時(shí)間價(jià)值 二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 現(xiàn)值 (P)：又稱為本金，是指一個(gè)或多個(gè)發(fā)生在未來(lái)的現(xiàn)金流量相當(dāng)于現(xiàn)在時(shí)刻的價(jià)值。 終值 (F)：又稱為本利和，是指一個(gè)或多個(gè)現(xiàn)在或即將發(fā)生的現(xiàn)金流量相當(dāng)于未來(lái)某一時(shí)刻的價(jià)值。 利率 (i)：又稱貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率，是指計(jì)算現(xiàn)值或終值時(shí)所采用的利息率或復(fù)利率。 期數(shù) (n)：是指計(jì)算現(xiàn)值或終值時(shí)的期間數(shù)。 復(fù)利：復(fù)利不同于單利，它是指在一定期間按一定利率將本金所生利息加入本金再計(jì)利息。即“利滾利”。 二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 現(xiàn)值 終值 0 1 2 n 計(jì)息期數(shù) (n) 利率或折現(xiàn)率 (i) 本金 + 利息 = 本息和 利息的計(jì)算有單利法和復(fù)利法 單利利息的計(jì)算 I = P i n 單利終值的計(jì)算 F = P + P i n= P(1+ i n) 單利現(xiàn)值的計(jì)算 P = F/(1+ i n) 貨幣的時(shí)間價(jià)值通常按 復(fù)利 計(jì)算 ！！ 二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 復(fù)利終值的計(jì)算 復(fù)利終值 是指一定量的本金按復(fù)利計(jì)算若干期后的本利和。 如果已知現(xiàn)值、利率和期數(shù)，則復(fù)利終值的計(jì)算公式為： ? 請(qǐng)看例題分析 3—1 二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 F = P（ 1 + i ） n = P ( F / P , i , n ) ? 某公司現(xiàn)有資金 10 000元，投資 5年，年利率為8%
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