中小微企業(yè)信貸擔保風險識別和管理(編輯修改稿)
2025-02-09 07:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 資產(chǎn)負債表（五） ? 借款 ? 債權人、借款性質(zhì)、借款條件 ? 是否正常償還利息 ? 是否可以豁免或債務重組 ? 應付賬款 ? 業(yè)務趨勢與應付賬款的趨勢比較，了解是否具有足夠的買方信用 ? 應付賬款賬齡分析 ? 預估材料款是否適當 資產(chǎn)負債表（六） ?資本公積 ? 形成原因 ? 未分配利潤 ? 歷年利潤及分配 ? 資產(chǎn)負債結構分析 ? 資產(chǎn)質(zhì)量分析 現(xiàn)金流量表 ?歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析 ? 特別關注經(jīng)營凈現(xiàn)金流 ?經(jīng)營凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動的利息支出凈額 ?結合資產(chǎn)負債表及利潤表，尋找除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營資金來源，對經(jīng)營凈現(xiàn)金流的貢獻如何 企業(yè)財務報表的快速判斷方法 ? 企業(yè)資產(chǎn)周轉比率與行業(yè)其他企業(yè)資產(chǎn)周轉比率是否有大的偏差。 ? 企業(yè)銷售凈利率、銷售毛利率與行業(yè)其他企業(yè)的銷售凈利率、銷售毛利率是否有大的偏差。 ? 企業(yè)的負債權益比與行業(yè)其他企業(yè)的負債權益比是否有大的偏差。 ? ４、企業(yè)的總費用與銷售收入之比的變化情況 ? ５ 、連續(xù)測試企業(yè)銷售稅金及附加占銷售收入的比例 分析財務報表 收入分析 (成長性是第一位的） ? 你的收入是否上升？ ? 這種上升趨勢是否與行業(yè)趨勢一致？（通脹時的銷售增長率） ? 收入增長與公司的凈利潤增長是否一致？（全面成長的理解） ? 收入增長是不是由于競爭者退出而實現(xiàn)（注意產(chǎn)品生命周期問題，成本覆蓋問題） ? 優(yōu)質(zhì)客戶對應的銷售收入增長情況 分析財務報表 毛利潤 ? 投資者關注的焦點之一。毛利與行業(yè)有關，但一般認為 35%以上的毛利是 “ 好 ”的毛利。亞馬遜毛利 13%，惠普 17%，耐克 40%，星巴克 70%，微軟 92% ? 高毛利的行業(yè)，激烈的競爭不可避免，風險系數(shù)高；低毛利的行業(yè)，企業(yè)一旦擁有競爭優(yōu)勢，往往能得到市場的青睞。 分析財務報表 凈利潤 ? 一般來講 5%或以上的銷售凈利率是不錯的經(jīng)營結果。一項對美國 900家公司進行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銷售凈利率在 %左右。可口可樂為 %，英特爾為 %，微軟為 %。 ? 不要被凈利潤所迷惑，它是一個經(jīng)常被操縱的數(shù)字。 ? 利潤是來自于公司的主營，還是其他業(yè)務 分析財務報表 公司的客戶 ? 多大的客戶是最大客戶？不能在一棵樹上吊死，一般的原則是最大客戶應不超過公司銷售額的 10%— 15%。 ? 對客戶分類定義并進行調(diào)整，原則是衡量客戶邊際貢獻率：量大 /利潤低，量大 /利潤高，量小 /利潤低，量小 /利潤高。關注兩類利潤低的客戶
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