商業(yè)銀行的風(fēng)險管理課件(ppt66頁)(編輯修改稿)
2025-02-08 23:47 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 SA大于 RSL時，銀行處于正缺口；反之，如果利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債，即 RSA小于RSL時，銀行處于負(fù)缺口。 R SLR SAG a p ??28 ? 用缺口的絕對數(shù) (Gap)乘以利率的變動量（ △ r）可以得到凈利息收入的變動量（ △ NII），它反映了利率變動對投資收益的影響。其計(jì)算公式為： ? 對于一個經(jīng)濟(jì)主體來說，只要存在缺口，無論是正缺口還是負(fù)缺口，都說明利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債不平衡，短期利率的變動對資產(chǎn)價值和收益的影響和對負(fù)債價值和成本的影響不能相互抵消，因而該主體的經(jīng)濟(jì)利益會受到利率波動的影響，從而面臨利率風(fēng)險的威脅。 rG ap???? ? ??29 ? （二）利率差幅 ? 利率差幅是指加權(quán)平均的資產(chǎn)收益與加權(quán)平均的資金成本的差額，它會隨著利率水平的變動而變動，因而也被用于衡量經(jīng)濟(jì)主體所面臨的利率風(fēng)險。 ? 【 例 63】 已知某商業(yè)銀行的 RSA占銀行總資產(chǎn)的20%， RSL占總負(fù)債的 40%， 銀行的投資收益如下表： 資產(chǎn)收益 資金成本 利率敏感性資產(chǎn) 12% 14% 非利率敏感性資產(chǎn) 17% 11% 30 ? 該銀行的平均資產(chǎn)收益為： ? 平均的資金成本為： ? 利率差幅為： ? 先假定利率發(fā)生變動，比以前增加了 200個基點(diǎn)，則該銀行的利率差幅將變?yōu)椋? ? 利率差幅損失了 40個基點(diǎn)。 ? ? %16%201%17%20%12 ????? ? ? %%401%11%40%14 ?????%%%16 ?? ??? ? ??? ?%%401%11%40%16%201%17%20%14 ??????????31 ? 運(yùn)用缺口分析，我們可以得到利率差幅的另外一種計(jì)算方法：利息差幅等于以百分?jǐn)?shù)表示的缺口與利率變動的乘積。依然運(yùn)用上面的例子，利率差幅為： ，損失了 40個基點(diǎn)。如果銀行 RSA占總資產(chǎn)的比例變?yōu)?40%，而 RSL占總負(fù)債的比例變?yōu)?20%，則以百分比表示的缺口變?yōu)? 。在利率上升 200個基點(diǎn)時，利息差幅為： ，增加了 40個基點(diǎn)。 ? ? %%2%40%20 ????%20%20%40 ??%%2%20 ??32 ? 二、利率風(fēng)險管理方法 ? （一）傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)管理 ? 1．對沖原理 ? 對沖原理是商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債匹配思想。在對沖原理的指導(dǎo)下，商業(yè)銀行在經(jīng)營中使用長期的穩(wěn)定來源資金投資于長期的資產(chǎn)，而短期資金只能用于短期投資，在采用浮動利率的金融工具來籌資和投資時，則要求相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債在相近的時點(diǎn)調(diào)整利率。 ? 這一原理穩(wěn)健有余而活力不足。 33 ? 2．缺口管理 ? 缺口管理是通過監(jiān)控和調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的敏感性和期限缺口來進(jìn)行資產(chǎn)和負(fù)債綜合管理的方法。在缺口管理原則下，不要求每筆資產(chǎn)負(fù)債在期限和利率敏感性上完全匹配，而注重分析資產(chǎn)負(fù)債表的缺口狀況。在市場利率發(fā)生變動時，通過隨時調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的構(gòu)成來適應(yīng)外部環(huán)境的變化，減少利率變動帶來的收益損失，同時保持盡量大的利差，實(shí)現(xiàn)利潤最大化。 34 ? 銀行利用缺口分析管理利率風(fēng)險，首先需要制定定期缺口分析報告，以衡量其資產(chǎn)和負(fù)債的利率敏感性。 ? 確定每個時間段到期或可重新定價的資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)額，從而確定該時段的利率敏感性缺口，然后將各個時段的利率敏感性缺口相加，就可以得到整個考察期的總?cè)笨?。最后利用利率敏感性總?cè)笨?，就可以分析和管理整個考察期內(nèi)的總風(fēng)險。 35 時間 1月 1日至 1月 7日 1月 8日至 1月31日 2月 1日至 3月31日 4月 1日至 6月 30日 7月 1日至 12月31日 非利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債 1年總計(jì) 資產(chǎn) 貸款 20 32 93 157 161 103 566 債券 11 46 62 85 150 354 現(xiàn)金和存放同業(yè) 80 負(fù)債和股權(quán) 存款 15 34 112 124 162 143 590 定期存單 50 80 100 170 400 股權(quán) 10 缺口 +5 +9 23 +15 16 總?cè)笨? +5 +14 9 +6 10 36 ? 1．第一季度保持正缺口 ? 該銀行 1月份有 1400萬元的正缺口， 3月份具有2300萬元的負(fù)缺口。由于預(yù)測第一季度市場利率將上升，保持正缺口將會使銀行獲得較高的凈利息收入。所以，銀行應(yīng)該對 3月份的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)作出相應(yīng)的調(diào)整，或者增加該期間的資產(chǎn)2300萬元以上，或者縮小該期間負(fù)債 2300萬元以上，或者同時調(diào)整資產(chǎn)與負(fù)債，以使利率敏感性缺口為正。 37 ? 2．第二季度保持負(fù)缺口 ? 該銀行在第二季度有 1500萬元的正缺口，因此該銀行必須對該期間的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整：或者減少該期間的資產(chǎn) 1500萬元以上，或者增加負(fù)債 1500萬元以上，或者同時調(diào)整資產(chǎn)與負(fù)債，以使利率敏感性缺口為負(fù)。 38 ? 3．第三、四季度保持零缺口 ? 該銀行第三、四季度已經(jīng)具有 1600萬元的負(fù)缺口，由于難以把握測第三、四季度市場利率的變動趨勢，銀行宜保持利率敏感性缺口為零，這樣便可以免受利率風(fēng)險所造成的損失，保持收入穩(wěn)定。因此，必須對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)作出相應(yīng)調(diào)整，或者增加該期間的資產(chǎn) 1600萬元，或者縮小該期間的負(fù)債 1600萬元，或者同時調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債，使利率敏感性缺口為零。 39 ? （二）現(xiàn)代金融衍生工具管理方法 ? 金融衍生工具管理利率風(fēng)險的方法是通過投資金融衍生產(chǎn)品的收益沖抵資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)在遭受利率不利變動時遭受的損失，是一種表外管理的方法。 ? 1．遠(yuǎn)期利率協(xié)議 ? 遠(yuǎn)期利率協(xié)議是合同雙方達(dá)成的一項(xiàng)遠(yuǎn)期貸款合約，但并不真正做出貸款安排，而是一種鎖定遠(yuǎn)期利息收入或成本變化，進(jìn)行套期保值的最靈活、最簡單的利率衍生工具。 40 ? 2．金融期貨
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