商業(yè)銀行的風險管理課件(ppt66頁)-文庫吧資料
2025-01-25 23:47本頁面
【正文】 必須對資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)作出相應調(diào)整，或者增加該期間的資產(chǎn) 1600萬元，或者縮小該期間的負債 1600萬元，或者同時調(diào)整資產(chǎn)負債，使利率敏感性缺口為零。 37 ? 2．第二季度保持負缺口 ? 該銀行在第二季度有 1500萬元的正缺口，因此該銀行必須對該期間的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進行調(diào)整：或者減少該期間的資產(chǎn) 1500萬元以上，或者增加負債 1500萬元以上，或者同時調(diào)整資產(chǎn)與負債，以使利率敏感性缺口為負。由于預測第一季度市場利率將上升，保持正缺口將會使銀行獲得較高的凈利息收入。最后利用利率敏感性總?cè)笨?，就可以分析和管理整個考察期內(nèi)的總風險。 34 ? 銀行利用缺口分析管理利率風險，首先需要制定定期缺口分析報告，以衡量其資產(chǎn)和負債的利率敏感性。在缺口管理原則下，不要求每筆資產(chǎn)負債在期限和利率敏感性上完全匹配，而注重分析資產(chǎn)負債表的缺口狀況。 ? 這一原理穩(wěn)健有余而活力不足。 ? ? %%2%40%20 ????%20%20%40 ??%%2%20 ??32 ? 二、利率風險管理方法 ? （一）傳統(tǒng)資產(chǎn)負債表內(nèi)管理 ? 1．對沖原理 ? 對沖原理是商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債匹配思想。如果銀行 RSA占總資產(chǎn)的比例變?yōu)?40%，而 RSL占總負債的比例變?yōu)?20%，則以百分比表示的缺口變?yōu)? 。 ? ? %16%201%17%20%12 ????? ? ? %%401%11%40%14 ?????%%%16 ?? ??? ? ??? ?%%401%11%40%16%201%17%20%14 ??????????31 ? 運用缺口分析，我們可以得到利率差幅的另外一種計算方法：利息差幅等于以百分數(shù)表示的缺口與利率變動的乘積。 rG ap???? ? ??29 ? （二）利率差幅 ? 利率差幅是指加權(quán)平均的資產(chǎn)收益與加權(quán)平均的資金成本的差額，它會隨著利率水平的變動而變動，因而也被用于衡量經(jīng)濟主體所面臨的利率風險。 R SLR SAG a p ??28 ? 用缺口的絕對數(shù) (Gap)乘以利率的變動量（ △ r）可以得到凈利息收入的變動量（ △ NII），它反映了利率變動對投資收益的影響。假設(shè)市場利率在 30天后下降了100個基點（變?yōu)?7%），同時貸款利率也下降 100個基點變?yōu)?9%，此時，借款者將會提早償還貸款，然后以 9%新的貸款利率獲得新的貸款。一般利率水平如果發(fā)生較大的變化，將會促使借款者提早償還它們的銀行貸款，或者促使儲戶提前從銀行取出它們的定期存款，這對銀行盈利來說構(gòu)成了一種風險來源。設(shè)國庫券收益率曲線為上升型曲線，此時，貸款利率應為 6%，存款利率為 %，銀行的利差為 %；第 2年年初，設(shè)上升型的收益率曲線變?yōu)橄陆敌停?年期國庫券利率為 6%， 2年期國庫券利率為 7%，1年期國庫券利率為 8%，此時，貸款利率變?yōu)?8%，存款利率變?yōu)?%，銀行利差變?yōu)椋?%，此時銀行遭受損失。 23 ? 【 例 62】 銀行發(fā)放了一筆 3年期的浮動利率貸款，每年年初以高于同期國庫券利率 1個百分點的水平來設(shè)置貸款利率；同時吸收了一筆 2年期的定期存款，每年年初以高于同期國庫券利率 的水平來設(shè)置存款利率。在商業(yè)周期處于擴張階段時，央行會提高短期利率以抑制經(jīng)濟過快增長，此時收益曲線的斜率將變?yōu)樨摂?shù)，也就是短期利率高于長期利率。隨著經(jīng)濟周期的不斷運動，收益率曲線的斜率會呈現(xiàn)顯著變化。雖然用 1年期的存款為來源發(fā)放 1年期的貸款，由于利率敏感性負債與利率敏感性資產(chǎn)的重新定價期限完全相同而不存在重新定價風險。在期限相同的條件下，當二者采用的不同類別的基準利率發(fā)生了幅度不同的變化時，就產(chǎn)生了基準風險。 ? 例如，銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源所造成的風險。通常把某一時間段內(nèi)對利率敏感的資產(chǎn)和對利率敏感的負債之間的差額稱為“重新定價缺口”。 20 ? 一、利率風險表現(xiàn)形式 ? 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會將利率風險分為重新定價風險、基準風險、收益率曲線風險、期權(quán)風險 4種表現(xiàn)形式。 ? 巴塞爾委員會在 1997年發(fā)布的 《 利率風險管理原則 》 中將利率風險定義為：利率變化使商業(yè)銀行的實際收益與預期收益或?qū)嶋H成本與預期成本發(fā)生背離，使其實際收益低于預期收益，或?qū)嶋H成本高于預期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。 ? 將整個金融機構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的（主觀想象的）極端市場情況下，如假設(shè)利率驟升 100個基本點，某一貨幣突然貶值 30%，股價暴跌 20%等異常的市場變化，然后測試該金融機構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場的突變。 18 ? 4．壓力測試 ? VaR管理技術(shù)可以衡量銀行等金融機構(gòu)在正常市場環(huán)境中的風險，但如果市場條件出現(xiàn)大幅度不正常變化時，風險管理者則是用壓力測試的方法來衡量經(jīng)濟主體在這些混亂的市場環(huán)境中所面臨的風險。 ? VaR也存在著某些缺陷。假設(shè)根據(jù)對日元 /美元匯率變動的概率分布估計，計算出在 99%置信水平下，該匯率在第二天的最大波動幅度為 4%。我們按照 VaR方法計算在某一概率水平下，第 2天該頭寸可能發(fā)生的最大損失。 16 ? 【 例 61】 假設(shè) 2023年 11月 19日，某銀行持有 100萬美元頭寸，現(xiàn)以日元為計價貨幣對其進行盯市計算。 ? 2．在險價值計算 ? 為了計算在險價值，需要選取一個常用的計量單位、一個時間長度和一個概率值。 – 作為一種市場風險測量和管理的新工具，在險價值法就是為了度量一項給定的資產(chǎn)或負債在一定時間里和在一定的置信度下其價值最大的損失額。 15 ? （二）在險價值（ Value at Risk，簡稱 VaR） ? 1． VaR的含義。典型的止損限額具有追溯力，即止損限額適用于一日、一周或一個月內(nèi)等一段時間內(nèi)的累計損失。 – 止損限額 (StopLoss Limits)即允許的最大損失額。在實踐中，銀行通常將這兩種交易限額結(jié)合使用。 – 交易限額 (Limits on Net and Gross Positions)是指對總交易頭寸或
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