特許經(jīng)營項目融資概述(編輯修改稿)
2025-02-07 15:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 資結(jié)構(gòu) 采用中外合作經(jīng)營方式興建。合資中方為深圳特區(qū)電力開發(fā)公司（ A方），合資外方是一家在香港注冊專門為該項目成立的公司 合和電力有限公司（ B方）。合作期 10年。 （二）資金結(jié)構(gòu) 深圳沙角 B電廠的資金結(jié)構(gòu)包括股本資金、從屬性貸款和項目貸款三種形式。 （三）融資結(jié)構(gòu) 深圳沙角 B電廠 第三節(jié) BOT模式案例分析 深圳沙角 B電廠的投資結(jié)構(gòu) 香港合和實業(yè)公司 日本兼松商社 中資公司合和電力公司深圳沙角 B 電廠深圳特區(qū)電力開發(fā)公司項目建設(shè)資金國際貸款銀團日本進出口銀行45%5%50%建設(shè)經(jīng)營經(jīng)營期利潤10 年后無償轉(zhuǎn)讓股本資金股本資金( 延期付款 )人民幣從屬貸款債務(wù)資金債務(wù)資金合作協(xié)議第三節(jié) BOT模式案例分析 深圳沙角 B電廠的資金結(jié)構(gòu) 深圳沙角 B電站的資金結(jié)構(gòu)包括股本資金、從屬性貸款和項目貸款三種形式，其具體的資金構(gòu)成為（以 1986年匯率換算為美元） （ 1）股本資金： 股本資金 /股東從屬性貸款（港幣） $3850萬 人民幣延期付款（人民幣） $1670萬 （ 2）債務(wù)資金： A方人民幣貸款（從屬性項目貸款 ) $9240萬 固定利率日元出口信貸（日元） $26140萬 歐洲日元貸款（日元） $5560萬 港元貸款（港幣） $7500萬 資金合計 $53960萬 第三節(jié) BOT模式案例分析 深圳沙角 B電廠的項目融資結(jié)構(gòu) 工程擔(dān)保銀行廣東省國際信托投資公司股本資金從屬性貸款日本進出口銀行深圳沙角 B 電廠廣東省政府國際貸款銀團中國人民保險公司 B 方工程承包財團項目經(jīng)營公司股本資金A 方擔(dān)保工程履約擔(dān)保項目貸款支持信項目風(fēng)險擔(dān)保項目保險出口信貸工程承包合同電力購買協(xié)議煤炭供應(yīng)協(xié)議第三節(jié) BOT模式案例分析 （四 )信用保證結(jié)構(gòu) A方的電力購買協(xié)議。 A方的煤炭供應(yīng)協(xié)議。 廣東省國際信托投資公司為 A方的電力購買協(xié)議和煤炭供應(yīng)協(xié)議提供的擔(dān)保。 廣東省政府為上述三項安排所出具的支持信。 設(shè)備供應(yīng)及工程承包財團所提供的“交鑰匙”工程建設(shè)合約，以及為其提供擔(dān)保的銀行所安排的履約擔(dān)保，構(gòu)成了項目的完工擔(dān)保，排除了項目融資貸款銀團對項目完工風(fēng)險的顧慮。 中國人民保險公司安排的項目保險。 第三節(jié) BOT模式案例分析 深圳沙角 B電廠 二、融資結(jié)構(gòu)簡評 作為 BOT模式中的建設(shè)、經(jīng)營一方，必須是一個有電力工業(yè)背景，具有一定資金實力，并且能夠被銀行金融界所接受的公司。 項目必須要有一個具有法律保障的電力購買合約作為支持。 項目必須有一個長期的燃料供應(yīng)協(xié)議。 根據(jù)提供電力購買協(xié)議和燃料供應(yīng)協(xié)議的機構(gòu)的財務(wù)狀況和背景，有時項目貸款銀行會要求更高一級機構(gòu)提供某種形式的財務(wù)擔(dān)?；蛘咭庀蛐該?dān)保。 與項目有關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施的安排。 與項目有關(guān)的政府批準(zhǔn)。 第三節(jié) BOT模式案例分析 深圳沙角 B電廠 馬亞西亞南北高速公路項目融資結(jié)構(gòu) 600 萬美元從屬性貸款擔(dān)保工程總承包司馬來西亞聯(lián)合工程公司南北高速公路項目公司馬來西亞政府馬來西亞南北高速公路項目15 年貸款協(xié)議貸款銀團國際銀團股本資金 億 美元建設(shè)與經(jīng)營30 年后無償轉(zhuǎn)讓 億美元馬來西亞銀團 億美 元 億 美元建設(shè)資金 億 美元管理協(xié)議30 年特許經(jīng)營協(xié)議最低收入擔(dān)保第三節(jié) BOT模式案例分析 成都水廠 BOT項目的組織結(jié)構(gòu) 法國通用水務(wù) 51 ％日本丸紅會社 25 ％成都自來水公司 24 ％項目公司東道國政府（國家計委成都政府）原水供應(yīng)者產(chǎn)品購買者( 成都自來水公司 )項目投資者（通用水務(wù)－日本丸紅聯(lián)合體）工程承包商西南市政設(shè)計院貸款銀行運營公司原材料設(shè)備供應(yīng)商保險公司工程、融資、法律等顧問、 可行性研究 詳細(xì)設(shè)計合同特許權(quán)協(xié)議融資協(xié)議70 ％貸款 交鑰匙工程合同運營維護協(xié)議咨詢服務(wù)協(xié)議購水協(xié)議保險協(xié)議供應(yīng)合同供應(yīng)合同保險協(xié)議股東協(xié)議30 ％股本金第三節(jié) BOT模式案例分析 來賓 B電廠 BOT項目結(jié)構(gòu) 國際貸款銀團出口信貸項目風(fēng)險擔(dān)保項目貸款來賓 B 電廠( 項目公司 )運營費用銷售收入支持函廣西投資開發(fā)公司廣西電力局股本資金交鑰匙合同合資協(xié)議項目經(jīng)營公司工程擔(dān)保銀行投資財團法國電力國際 60 ％G E A l s t om 40%法國出口信貸機構(gòu)工程履約擔(dān)保廣西省政府廣西電力局廣西建設(shè)燃料公司運營協(xié)議特許權(quán)協(xié)議國家計委國家外管局原電力部購電協(xié)議煤炭供應(yīng)與運輸協(xié)議燃料費用利潤債務(wù)償還第三節(jié) BOT模式案例分析 案例：英法海底隧道項目融資 案例：英法海底隧道項目融資 ? 1802年，一位法國工程師首先提出在英吉利海峽修建隧道的設(shè)想，受到拿破侖的贊賞。一百多年來，法國鑒于開拓海疆的需要，熱心干隧道的挖掘。但是，英國卻因具有島國的心理狀態(tài)，一直躊躇不前，主要是擔(dān)心入侵者有可能利用這一工程。 ?經(jīng)過長達數(shù)年的周密可行性論證，雙方終于消除了分歧，達成了共識。因此，在英法兩國舉行的一次儀式上，密特朗總統(tǒng)和撒
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