項目融資概述(編輯修改稿)
2024-11-19 22:53 本頁面
【文章內容簡介】 投入一般采取股本資金或準股本資金形式。 發(fā)起人多由與項目有關的機構組成的投資集團構成。,2.項目公司,項目公司也稱項目的直接主辦者，是為了項目的建設和生產(chǎn)經(jīng)營而建立的獨立經(jīng)營并自負盈虧的經(jīng)營實體。 設立項目公司具有非常重要的作用： 第一，把項目資產(chǎn)的所有權集中在項目公司上； 第二，將項目融資的債務風險和經(jīng)營風險大部分限制在項目公司中。,貸款人對項目公司的行為進行嚴格限制，主要內容有：,1.不準發(fā)生除項目融資之外的任何其他金融債務； 2.不準簽訂與項目無關的任何其他協(xié)議； 3.不準向其他任何組織進行任何金額的投資或借款； 4.不準建立任何形式的子公司； 5.還清貸款前不準進行任何形式的分紅或派息； 6.不準更改報告期或財務年限。,3. 借款方,通常，借款方就是項目公司； 有時，項目的借款方可能不止是一個； 如果是國有企業(yè)進行借款時，有可能存在融資障礙，即國際上有些金融機構不向國有企業(yè)提供貸款和進行擔保。為克服這一障礙，可設立專門機構，如“受托借款機構”。 具體操作過程如下圖：,項目受托借款機構的融資結構,4. 項目的貸款人,貸款人是指項目融資中為項目提供資金的商業(yè)銀行、地區(qū)性開發(fā)銀行、非銀行金融機構和一些國家政府的出口信貸機構。 大型工程項目融資時一般由國際銀團提供貸款，稱為辛迪加貸款。,銀團的組成：1）牽頭銀行 2）代理銀行 3）參與銀行,5.項目建設的工程公司或承包公司,公司的技術水平、財務能力、經(jīng)營業(yè)績和資信情況，可以在很大程度上影響貸款銀行對項目建設期風險的判斷。 在項目建設期，工程公司構成項目融資的重要當事人。 固定價格合同、交鑰匙合同：降低貸款人的風險,單價與總價包干混合合同,6.項目產(chǎn)品的購買者或項目設施的使用者,減少或分散項目的市場風險； 購買者可以是項目發(fā)起人、獨立的第三方或東道國政府； 通過與項目公司簽訂長期購買合同，以保證項目的市場和現(xiàn)金流量，為投資者對項目貸款提供重要的信用保證。,7.項目設備、能源、原材料供應商,項目設備供應商通常將設備供應與出口信貸捆綁在一起，安排延期付款或者低息優(yōu)惠的出口信貸——促進設備銷售，開辟國外市場； 項目能源或原材料供應商以長期優(yōu)惠的價格為項目供應能源和原材料——尋求穩(wěn)定的市場。,8.項目管理公司,大多數(shù)工程項目中，項目公司不負責項目的經(jīng)營和管理； 由獨立的項目管理公司與項目公司簽訂經(jīng)營和管理協(xié)議（Oamp。M contract），負責項目完工后的經(jīng)營管理； 有時也可能由項目發(fā)起人之一充當項目管理公司。,9.東道國政府,：政府可以為項目建設提供一種良好的投資環(huán)境。,特許權協(xié)議的主要內容：,10.擔保機構、保險公司,商業(yè)擔保人以提供擔保作為一種盈利手段，承擔項目風險并收取擔保服務費用； 擔保方式： 一是專業(yè)化的金融機構提供銀行信用證或銀行保函； 二是提供備用信用證； 三是各類保險公司提供項目保險。,由于項目的參與者眾多，參與方之間是通過各種合同和協(xié)議連接起來的，因此，項目融資的各參與者彼此各有需求和優(yōu)勢，各自所承擔的風險也不盡相同。 成功的項目融資是充
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