【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 念股？成長(zhǎng)股？藍(lán) 籌股？公司概念和股票增值想象空間股票市值預(yù)期工行? 就總資產(chǎn)、貸款余額、存款余額而言，本行是我國(guó)最大的商業(yè)銀行? 本行主要在我國(guó)境內(nèi)運(yùn)營(yíng)，提供廣泛的商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務(wù)? 本行相信 “ 中國(guó)工商銀行 ” 是我國(guó)最著名的金融服務(wù)品牌之一? 本行相信自 1999年起實(shí)施的一系列改革措施是本行實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)及企業(yè)文化的重大轉(zhuǎn)型? 于 2023年的資本重組已大大鞏固了本行的資本基礎(chǔ)，本行相信本行正處于尋求進(jìn)一步增長(zhǎng)的有利地位中行? 本行是一家國(guó)際化銀行，在多年的發(fā)展歷程中，曾創(chuàng)造過(guò)中國(guó)銀行業(yè)的許多第一，目前在外匯存貸款、國(guó)際結(jié)算、外匯資金、銀行卡等領(lǐng)域仍駐領(lǐng)先地位? 是中國(guó)四大商業(yè)銀行之一，擁有中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)之中最廣泛的國(guó)際網(wǎng)絡(luò)? 自 1990年以來(lái)，本行一直榮登財(cái)富全球 500強(qiáng)排行榜。寧波商行? 本行位處浙江經(jīng)濟(jì)中心以及全國(guó)五個(gè)計(jì)劃單列城市之一的寧波市。寧波市是長(zhǎng)江三角洲南翼重要的經(jīng)濟(jì)中心城市和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)最活躍的地區(qū)之一，是我國(guó)東南沿海重要的港口、制造業(yè)基地和對(duì)外貿(mào)易口岸。本行的業(yè)務(wù)和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)主要集中在寧波市，本行相信，憑借此區(qū)位優(yōu)勢(shì)和自身努力，成立九年來(lái)，本行迅速發(fā)展成為具有相當(dāng)規(guī)模和實(shí)力的股份制商業(yè)銀行，在寧波市擁有較高的品牌認(rèn)同度、豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和高效的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。? 本行一直致力于實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，本行的盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量等經(jīng)營(yíng)指標(biāo)均躋身我國(guó)最佳商業(yè)銀行之列。? 近年來(lái)，本行在業(yè)務(wù)和營(yíng)運(yùn)方面實(shí)施了一系列改革措施，建立和改善了風(fēng)險(xiǎn)管理體系；實(shí)施了組織結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)流程再造；大力發(fā)展中小型企業(yè)客戶，加大個(gè)人業(yè)務(wù)的拓展力度；投入大量資源發(fā)展信息科技。本行相信，這些措施將使本行在尋求進(jìn)一步增長(zhǎng)方面處于有利地位。估 價(jià)估價(jià)的重要性：投資者有多種投資選擇，因此，通過(guò)估價(jià)，把發(fā)行公司定位為比目前投資者可選擇的投資機(jī)會(huì)更具有吸引力。 股票預(yù)期價(jià)值＝現(xiàn)有業(yè)務(wù)價(jià)值 ＋未來(lái)潛在投資機(jī)會(huì)價(jià)值公司價(jià)值主要驅(qū)動(dòng)因素? － 保證商業(yè)盈利模式可持續(xù)商業(yè)模式管理 隊(duì)伍 股東背景和戰(zhàn)略聯(lián)盟技術(shù) /產(chǎn)品研發(fā) 市場(chǎng)先驅(qū) /領(lǐng)先 者品牌確保公司估值最大化路演和定價(jià) (ROADSHOW)?構(gòu)建一個(gè)受股票市場(chǎng) (分析家 )信任和青睞、具有高增值預(yù)期的股權(quán)故事，包括公司概念、股票買點(diǎn)，明確清晰的商業(yè)模型和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略?設(shè)計(jì)并實(shí)施相應(yīng)的營(yíng)銷策略 ,充分講述公司故事(BelievableCompellingStory)和 買點(diǎn)，向潛在投資者推介 ， 創(chuàng)造對(duì)公司股票的巨大需求。鎖定目標(biāo)投資者和需求分析市場(chǎng)推介計(jì)劃概覽路演中投資者的提問(wèn)配售 和后市支持? 國(guó)際市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)投資者都是通過(guò)編股造冊(cè)程序進(jìn)行價(jià)格發(fā)現(xiàn)，向機(jī)構(gòu)投資者的配售由主承銷商控制，記錄在一本機(jī)構(gòu)投資者需求帳簿中，顯示的是共同基金養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)下的訂單? 主承銷商發(fā)掘高質(zhì)量的需求，而對(duì)價(jià)格保持最低敏感度。? 往往優(yōu)先向關(guān)系機(jī)構(gòu)投資者客戶配售。配售 和分銷 散戶? 股票向散戶配售各市場(chǎng)情況不一，但散戶配售不會(huì)領(lǐng)導(dǎo)價(jià)格發(fā)現(xiàn)程序，散戶要么與機(jī)構(gòu)投資者一道（如美國(guó)）接受配售，要么在機(jī)構(gòu)投資者配售之后購(gòu)買? 承銷商拿出有限數(shù)量的股票向小型機(jī)構(gòu)和散戶配售? 散戶以機(jī)構(gòu)投資者配售過(guò)程中的編股造冊(cè)所確定的一固定價(jià)格申購(gòu)后市支持? 交易支持，使公司 IPO價(jià)格市場(chǎng)穩(wěn)定? 撰寫公司發(fā)行后的發(fā)行報(bào)告，并且對(duì)公司投資價(jià)值提供追蹤分析報(bào)告。股票受市場(chǎng)青睞的程度受分析家提供跟蹤研究報(bào)告的數(shù)量目前相關(guān)。? 協(xié)助公司建立和實(shí)施投資者關(guān)系計(jì)劃，建立一套向投資者披露信息的機(jī)制，例如，公布每半年盈利業(yè)績(jī)。? 股票價(jià)格往往是業(yè)內(nèi)資深投資者厘定的后市支持的作用也不可小視案例分析：上市給蘇寧帶來(lái)什么？? IPO募集 ： 2023年 7月 7日發(fā)行 2500萬(wàn)股，發(fā)行價(jià) 元，首發(fā)行市盈率 ，融資額 ，上市首日收盤價(jià) 。? 定向增發(fā) ：再融資新規(guī)頒布后第一家定向增發(fā)， 2023年6月 20日，定向增發(fā) 2500萬(wàn)股，發(fā)行價(jià) 48元（相當(dāng)于兩年前的 216元 /股），發(fā)行市盈率（未攤?。?，募集資金 12億元。? 融資額比較 :與首發(fā)相比，再融資同樣是 2500萬(wàn)股，融資額為首發(fā)融資額的三倍，但僅占目前總股本的 ％，而首發(fā)融資占發(fā)行后總股本的 %。? 融資效率比較 :2023年 5月 24日，增發(fā)議案獲股東大會(huì)通過(guò)， 6月 16日申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)， 6月 20日增發(fā)股份被 7家基金管理公司以 48元 /股認(rèn)購(gòu)?fù)戤?,僅間隔 15個(gè)工作日。? :利用中小企業(yè)板做大做強(qiáng)?上市前后的指標(biāo)對(duì)比2023年 2023年 增長(zhǎng)倍數(shù)總資產(chǎn) 增長(zhǎng) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入60億 159億元 增長(zhǎng) 凈利潤(rùn) 增長(zhǎng) 連鎖門店數(shù)量43家 300家 增長(zhǎng) 營(yíng)業(yè)面積 米120萬(wàn)平方米增長(zhǎng) ?上市僅兩年就實(shí)現(xiàn)跨躍式發(fā)展，龍頭地位確立（與順電、永樂(lè)等連鎖店差距明顯拉大）類金融模式? 盡力壓低上游供貨商的進(jìn)貨價(jià)格 ,從而取得成本優(yōu)勢(shì) ? 以低價(jià)策略吸引消費(fèi)者 ? 利用緩期付賬的方式占用供貨商貨款作短期融資 ? 利用銷售及欠款等得到的大量現(xiàn)金流投資擴(kuò)張 ? 在中國(guó)家電零售業(yè)競(jìng)技場(chǎng)上，形成了三方對(duì)壘局面 —— 本土家電連鎖企業(yè)、跨國(guó)家電連鎖巨頭和其他覬覦家電市場(chǎng)的業(yè)態(tài)。以國(guó)美、蘇寧電器為代表的本土家電連鎖企業(yè)，正處于中外競(jìng)技者的雙重夾擊之下。問(wèn)題 二：我的企 業(yè) 適合去哪里上市？? 符合公司 發(fā) 展 戰(zhàn) 略（市 場(chǎng) 、客 戶 、國(guó) 際 化 進(jìn) 度等）? 是否足 夠 了解 擬 上市地的游 戲規(guī)則 并符合其要求? 一 級(jí) 市 場(chǎng) 的籌 資 能力和二 級(jí) 市 場(chǎng) 的流通性? 證 交所及其 證 券 監(jiān) 管機(jī)構(gòu) 對(duì) 上市的 監(jiān) 管程度? 初始上市和 維護(hù) 上市的 費(fèi) 用水平? 企 業(yè) 與 擬 上市地的國(guó)家（或地區(qū)） 業(yè)務(wù) 關(guān) 聯(lián) 度? 擬 上市地投 資 者 對(duì) 中國(guó)及中國(guó)企 業(yè) 的 認(rèn) 同度? 是否有 較 好或 較 合適的中介機(jī)構(gòu)? 地理位置? 文化背景選擇上市地點(diǎn)的考慮因素上市地的選擇根據(jù)成本效益原則，目前受到境外投資者追捧的公司有兩大類：壟斷類、資源類公司，如大型銀行、石化等獨(dú)特概念的公司，如網(wǎng)絡(luò)、新能源等。以下幾組數(shù)據(jù)說(shuō)明了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的本土優(yōu)勢(shì)：?發(fā)行市盈率?平均發(fā)行市盈率較高，說(shuō)明同樣的收益和利潤(rùn)，可以更高的價(jià)格發(fā)行，中小板發(fā)行價(jià)是很多其他市場(chǎng)的 23倍。中國(guó)企 業(yè) 在不同市 場(chǎng) 之 間 的 IPO平均市盈率比 較表（倍數(shù)）中小企業(yè)板香港主板香港創(chuàng)業(yè)板紐交所納斯達(dá)克英國(guó)AIM市場(chǎng)新加坡24 10 8 15 28 12 7?二