【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 得用于資助激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買限制性股票或者行使股票期權(quán)。 股東不得直接向激勵(lì)對(duì)象贈(zèng)予（或轉(zhuǎn)讓）股份。 19 證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司股權(quán)激勵(lì)方案相關(guān)規(guī)定 《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》 《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄1號(hào)》 《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄2號(hào)》 《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄3號(hào)》 3 激勵(lì)額度 不得超過(guò)公司股本總額的10%； 任何一名激勵(lì)對(duì)象通過(guò)全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股票累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的 1% 公司如無(wú)特殊原因，原則上不得預(yù)留股份。 確有需要預(yù)留股份的，預(yù)留比例不得超過(guò)本次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授予權(quán)益數(shù)量的百分之十。 4 行權(quán)條件、解鎖條件（業(yè)績(jī)條件） 以績(jī)效考核指標(biāo)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件 公司設(shè)定的行權(quán)指標(biāo)須考慮公司的業(yè)績(jī)情況，原則上實(shí)行股權(quán)激勵(lì)后的業(yè)績(jī)指標(biāo)（如：每股收益、加權(quán)凈資產(chǎn)收益率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等）不低于歷史水平。 此外，鼓勵(lì)公司同時(shí)采用下列指標(biāo)： （ 1）市值指標(biāo)：如公司各考核期內(nèi)的平均市值水平不低于同期市場(chǎng)綜合指數(shù)或成份股指數(shù)； （ 2）行業(yè)比較指標(biāo)：如公司業(yè)績(jī)指標(biāo)不低于同行業(yè)平均水平。 績(jī)效考核指標(biāo)應(yīng)包含財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)。 績(jī)效考核指標(biāo)如涉及會(huì)計(jì)利潤(rùn)，應(yīng)采用按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)。 上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)明確，股票期權(quán)等待期或限制性股票鎖定期內(nèi)，各年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)及歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)均不得低于授予日前最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的平均水平且不得為負(fù)。 20 證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司股權(quán)激勵(lì)方案相關(guān)規(guī)定 《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》 《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄 1號(hào)》 《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄 2號(hào)》 《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄3號(hào)》 5 股票價(jià)格 以股票市價(jià)為基準(zhǔn)確定限制性股票授予價(jià)格 如果標(biāo)的股票的來(lái)源是存量，即從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入股票，則按照 《 公司法 》 關(guān)于回購(gòu)股票的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行； 如果標(biāo)的股票的來(lái)源是增量，即通過(guò)定向增發(fā)方式取得股票，其實(shí)質(zhì)屬于定向發(fā)行，則參照現(xiàn)行 《 上市公司證券發(fā)行管理辦法 》 中有關(guān)定向增發(fā)的定價(jià)原則和鎖定期要求確定價(jià)格和鎖定期，同時(shí)考慮股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效應(yīng)。 （ 1）發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前 20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的 50%； （ 2）自股票授予日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，激勵(lì)對(duì)象為控股股東、實(shí)際控制人的，自股票授予日起三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 6 期權(quán)行權(quán)價(jià) 行權(quán)價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者： （一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤價(jià)； （二）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前 30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。 21 證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司股權(quán)激勵(lì)方案相關(guān)規(guī)定 《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》 《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄 1號(hào)》 《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄 2號(hào)》 《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄 3號(hào)》 7 授予時(shí)間 在下列期間內(nèi)不得授予： 定期報(bào)告公布前 30日； 重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后 2個(gè)交易日； 其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后 2個(gè)交易日。 上市公司提出增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)動(dòng)議至上述事項(xiàng)實(shí)施完畢后30日內(nèi)，上市公司不得提出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。 在履行信息披露義務(wù)期間及履行信息披露義務(wù)完畢后 30日內(nèi)，不得推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案 8 期權(quán)等待期、有效期 股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于 1年。 股票期權(quán)的有效期從授權(quán)日計(jì)算不得超過(guò) 10年。 9 期權(quán)行權(quán)時(shí)間 激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)在上市公司定期報(bào)告公布后第2個(gè)交易日，至下一次定期報(bào)告公布前 10個(gè)交易日內(nèi)行權(quán)，但不得在下列期間內(nèi)行權(quán)：重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后 2個(gè)交易日； 其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后 2個(gè)交易日。 22 國(guó)內(nèi)上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的審批流程 薪酬委員會(huì)審定草案 董事會(huì)審議 董事會(huì)審議通過(guò)草案后的 2個(gè)交易日內(nèi)公告 獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見 審議通過(guò)后，上市公司將有關(guān)材料報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，抄報(bào)證券交易所及公司所在地證監(jiān)局 公告內(nèi)容包括董事會(huì)決議，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要，獨(dú)立董事意見 報(bào)送資料包括董事會(huì)決議，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，法律意見書，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告（如有），需要取得有關(guān)部門批件的，有關(guān)批復(fù)文件，以及其它中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的資料 發(fā)出股東大會(huì)的通知 發(fā)出公告 公告內(nèi)容包括法律意見書，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告（如有） 股東大會(huì) 審議通過(guò)后，上市公司持相關(guān)文件到證券交易所辦理信息披露事宜 證監(jiān)會(huì)收到完整股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃備案申請(qǐng)材料之日起 20個(gè)工作日內(nèi)未提出異議的 過(guò)程中其它需要參與的機(jī)構(gòu)或人員 ? 證監(jiān)會(huì)（初步接洽）：對(duì)操作模式，資金來(lái)源的初步認(rèn)可 ? 律師：對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出具法律意見書 ? 薪酬委員會(huì)認(rèn)為必要，可要求上市公司聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，發(fā)表專業(yè)性意見 ? 外部機(jī)構(gòu)投資者：了解操作模式的意向，提出意見，爭(zhēng)取他們的支持 ? 會(huì)計(jì)師事務(wù)所：會(huì)計(jì)處理建議 ? 信托機(jī)構(gòu)：激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施和日常管理 審批流程 23 目錄 股份有限公司和有限責(zé)任公司的定義以及國(guó)內(nèi)上市公司的條件 證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)規(guī)定 國(guó)資委關(guān)于國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)規(guī)定 國(guó)內(nèi)上市長(zhǎng)期激勵(lì)方案的會(huì)計(jì)與稅務(wù)處理 香港上市公司股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)法規(guī) 24 國(guó)資委對(duì)國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)的最新規(guī)定 嚴(yán)格治理結(jié)構(gòu) 在達(dá)到外部董事（包括獨(dú)立董事）占董事會(huì)成員一半以上，薪酬委員會(huì)全部由外部董事組成的要求之后，還應(yīng)優(yōu)化董事會(huì)的結(jié)構(gòu)，減少國(guó)有控股股東在上市公司董事會(huì)任職，增加由公司控股股東以外人員任職董事的數(shù)量 限定激勵(lì)對(duì)象范圍 上市公司股權(quán)激勵(lì)的重點(diǎn)是公司的高管人員。由上市公司控股股東以外人員任職的外部董事，暫不納入股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃；由上市公司控股股東任職的外部董事可享有股權(quán)激勵(lì)，但其激勵(lì)水平應(yīng)低于高管人員，且在董事會(huì)審議涉及自身股權(quán)激勵(lì)水平時(shí)應(yīng)回避。 績(jī)效進(jìn)一步嚴(yán)格化： 業(yè)績(jī)考核指標(biāo)應(yīng)包含反映股東匯報(bào)和公司價(jià)值創(chuàng)造等綜合性指標(biāo)，如凈資產(chǎn)收益率（ ROE）、經(jīng)濟(jì)增加值（ EVA）、每股收益等；反映公司盈利能力及市場(chǎng)價(jià)值等成長(zhǎng)性指標(biāo)，如凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主管業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、公司總市值等。 授予和行使環(huán)節(jié)均應(yīng)設(shè)績(jī)效 授予時(shí)業(yè)績(jī)應(yīng)不低于公司近 3年平均業(yè)績(jī)水平及同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或?qū)?biāo)企業(yè) 50分位值）水平，行使權(quán)利時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平在授予時(shí)業(yè)績(jī)水平的基礎(chǔ)上有所提高，并不得低于公司同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或?qū)?biāo)企業(yè) 75分位值）水平 25 國(guó)資委對(duì)國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)的最新規(guī)定（續(xù)） 進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益水平控制： 在行權(quán)有效期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象股權(quán)激勵(lì)收益占本期股票期權(quán)（或股票增值權(quán)）授予時(shí)薪酬總水平（含股權(quán)激勵(lì)收益，下同）的 50%， 超出部分順延至以后年度行使，超出計(jì)劃（或行權(quán)）有效期尚未行使的股票期權(quán)不再行使，尚未解鎖的限制性股票由公司按照激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買時(shí)的價(jià)格回購(gòu)。 嚴(yán)格限制性股票工具的使用： 更嚴(yán)格的業(yè)績(jī)考核：授予時(shí)業(yè)績(jī)除滿足一般的兩個(gè)“不低于”外，還不得低于公司上一年度實(shí)際業(yè)績(jī)水平 更進(jìn)一步的實(shí)際收益控制：限制性股票收益（不含個(gè)人出資部分的收益）的增長(zhǎng)幅度不得高于業(yè)績(jī)指標(biāo)的增長(zhǎng)幅度（以業(yè)績(jī)目標(biāo)為基礎(chǔ)） 計(jì)算預(yù)期收益控制時(shí) ，除考慮限制性股票贈(zèng)與部分價(jià)值外，還應(yīng)參考期權(quán)估值辦法考慮贈(zèng)與部分未來(lái)增值收益 程序規(guī)范化： 建立上市公司國(guó)有控股股東與國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通協(xié)調(diào)機(jī)制 上董事會(huì)前應(yīng)與國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通協(xié)調(diào) 建立社會(huì)監(jiān)督和專家評(píng)審工作機(jī)制 在國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)網(wǎng)站上予以公告，國(guó)資委還將組織有關(guān)專家對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行評(píng)審 建立中介服務(wù)機(jī)構(gòu)專業(yè)監(jiān)督機(jī)制 為上市公司擬訂股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的中介咨詢機(jī)構(gòu)，應(yīng)發(fā)表專業(yè)意見 26 國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃重啟以來(lái)獲批的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃均嚴(yán)格遵循了上述相關(guān)規(guī)定，并在業(yè)績(jī)條件中做了進(jìn)一步的明確 時(shí)間 激勵(lì)工具 激勵(lì)對(duì)象 業(yè)績(jī)指標(biāo) 收益控制 安泰科技 廣百 烽火科技 華神 海信 興發(fā) 期權(quán) 期權(quán) 期權(quán) 業(yè)績(jī)股票 期權(quán) 期權(quán) ?高管 ?核心技術(shù)人員 ?董事，高管 ?控制在 10名 ?高管 ?核心技術(shù)人員 ?董事 ?高級(jí)管理人員 ?凈資產(chǎn)收益率大于等于 10%時(shí)，受益占比不高于40% ?否則為 30% ?每年轉(zhuǎn)讓股份總數(shù)不超過(guò) 25% ?離職半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 ?在定價(jià)及解鎖期中考慮 ?獲受期權(quán)數(shù)量的20%留至任期考核合格后方可實(shí)行 ? 收益占比不高于40% ?任期考核不及格取消獲受期權(quán) ?凈資產(chǎn)收益率不低于同行業(yè)平均值 ?凈利潤(rùn)不低于最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度平均水平 ?凈利潤(rùn)不未負(fù) ?營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率不小于 20% ?凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不小于 20% ?凈資產(chǎn)收益率不小于 12% ?凈利潤(rùn)不低于前一年的 120% ?凈利潤(rùn)不低于授予前三年平均水平且不為負(fù) ?凈利潤(rùn)為前年的120% ?凈利潤(rùn)不低于20%且不低于前三年平均增長(zhǎng)率和行業(yè)平均增長(zhǎng)率 ?凈資產(chǎn)收益率不低于 7%且不低于行業(yè)平均水平 ?凈資產(chǎn)收益率大于等于 10%時(shí)，受益占比不高于40% ?否則為 30% ?高管（不包括監(jiān)事，獨(dú)董） ?核心技術(shù)人員 ?董事 ?高級(jí)管理人員 ?核心技術(shù)人員 ?凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不小于 50%且不低于同行業(yè)上市公司平均水平 ?另有營(yíng)業(yè)總收入、現(xiàn)金流方面的要求 ?202112 ?202112 ? 20214 ?20212 ?20213 ?20214 27 目錄 股份有限公司和有限責(zé)任公司的定義以及國(guó)內(nèi)上市公司的條件 證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)規(guī)定 國(guó)資委關(guān)于國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)規(guī)定 國(guó)內(nèi)上市長(zhǎng)期激勵(lì)方案的會(huì)計(jì)與稅務(wù)處理 香港上市公司股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)法規(guī) 28 會(huì)計(jì)處理 中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 11號(hào) —— 股份支付的相關(guān)規(guī)定 股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付 以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量 – 授予后立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積 – 完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積 以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)承擔(dān)的以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計(jì)算確定的負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量 – 授予后立即可行權(quán)的以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日以企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加負(fù)債 – 完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件以后才可行權(quán)的以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的