32時間序列的協(xié)整檢驗與誤差修正模型(編輯修改稿)
2025-02-01 05:42 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 究中，經(jīng)常需要檢驗 2個或多個高階單整變量之間的協(xié)整關(guān)系，雖然也可以用 EG兩步法，但是殘差單位根檢驗的分布同樣已經(jīng)發(fā)生改變。 三、協(xié)整檢驗 — JJ檢驗 JJ檢驗的原理 ? Johansen于 1988年，以及與 Juselius一起于1990年提出了一種用向量自回歸模型進(jìn)行檢驗的方法，通常稱為 Johansen檢驗，或 JJ檢驗， 是一種進(jìn)行多重 I(1)序列協(xié)整檢驗的較好方法 。 ? 沒有移動平均項的 向量自回歸模型 表示為： 差分Yt為 M個 I(1)過程構(gòu)成的向量 I(0)過程 I(0)過程 只有產(chǎn)生協(xié)整，才能保證 新生誤差是平穩(wěn)過程 ? 將 y的協(xié)整問題轉(zhuǎn)變?yōu)橛懻摼仃?Π的性質(zhì)問題 于是，將 yt中的協(xié)整檢驗變成對矩陣 Π的分析問題。這就是 JJ檢驗的基本原理。 JJ檢驗的預(yù)備工作 ? 第一步： 用 OLS分別估計下式中的每一個方程，計算殘差，得到殘差矩陣 S0，為一個 (MT)階矩陣。 ? 第二步： 用 OLS分別估計下式中的每一個方程，計算殘差，得到殘差矩陣 S1，也為一個(MT) 階矩陣。 ? 第三步： 構(gòu)造上述殘差矩陣的積矩陣： ? 第四步： 計算有序特征值和特征向量。 ? 第五步： 設(shè)定似然函數(shù)。 JJ檢驗之一 — 特征值軌跡檢驗 服從 Johansen分布。被稱為 特征值軌跡統(tǒng)計量 。 嵌套檢驗 … ，一直檢驗下去，直到出現(xiàn)第一個不顯著的η(M－ r)為止，說明存在 r個協(xié)整向量。這 r個協(xié)整向量就是對應(yīng)于最大的 r個特征值的經(jīng)過正規(guī)化的特征向量。 JJ檢驗之一 — 最大特征值檢驗 該統(tǒng)計量被稱為 最大特征值統(tǒng)計量 。于是該檢驗被稱為最大特征值檢驗。 嵌套檢驗備擇假設(shè)：至多有 ……? 由 Johansen和 Juselius于 1990年計算得到 Johansen分布臨界值表。 JJ檢驗實例? 國內(nèi)生產(chǎn)總值 GDP、居民消費(fèi)總額 CONSR、政府消費(fèi)總額 CONSP、資本形成總額 INV取對數(shù)后為 I(1)序列。即 lnGDP、 lnCONSR、 lnCONSP、lnINV。? 對它們之間的協(xié)整關(guān)系進(jìn)行檢驗。兩種方法的結(jié)論是一致的。 JJ檢驗中的幾個具體問題? 能否適用于高階單整序列？– JJ檢驗只能用于 2個或多個 I(1)變量的協(xié)整檢驗。– 對于多個高階單整序列，采用差分或?qū)?shù)變換等將其變?yōu)?I(1)序列，顯然是可行的。但是，這時協(xié)整以至均衡的經(jīng)濟(jì)意義發(fā)生了變化，已經(jīng)不反映原序列之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系。 ? 如何選擇截距和時間趨勢項？– 分別考慮 CE和 VAR中是否有截距和時間趨勢項– 作為假設(shè)– 顯著性檢驗– 重新檢驗– 對協(xié)整關(guān)系檢驗結(jié)果無顯著影響（檢驗統(tǒng)計量發(fā)生變化，但臨界值同時發(fā)生變化）? 如何在多個協(xié)整關(guān)系中作出選擇？– 一般選擇對應(yīng)于最大特征值的第 1個協(xié)整關(guān)系– 從應(yīng)用的目的出發(fā)選擇四、關(guān)于均衡與協(xié)整關(guān)系的討論 協(xié)整方程等價于均衡方程？協(xié)整方程不等價于均衡方程? 協(xié)整方程具有統(tǒng)計意義，而均衡方程具有經(jīng)濟(jì)意義。時間序列之間在經(jīng)濟(jì)上存在均衡關(guān)系，在統(tǒng)計上一定存在協(xié)整關(guān)系；反之，在統(tǒng)計上存在協(xié)整關(guān)系的時間序列之間，在經(jīng)濟(jì)上并不一定存在均衡關(guān)系。協(xié)整關(guān)系是均衡關(guān)系的必要條件，而不是充分條件。 ? 均衡方程中應(yīng)該包含均衡系統(tǒng)中的所有時間序列，而協(xié)整方程中可以只包含其中的一部分時間序列。 ? 協(xié)整方程的隨機(jī)擾動項是平穩(wěn)的，而均衡方程的隨機(jī)擾動項必須是白噪聲。? 不能由協(xié)整導(dǎo)出均衡，只能用協(xié)整檢驗均衡。五、結(jié)構(gòu)變化時間序列的協(xié)整檢驗 — GH檢驗檢驗?zāi)Ｐ? Gregory and Hansen(1996)將 Zivot and Andrews(1992)的方法推廣到協(xié)整領(lǐng)域。? 提出的模型有 3個，依次為模型 A、 B、 C：檢驗步驟? 給定的迭代區(qū)間 內(nèi)，依次假定每一個點(diǎn)為斷點(diǎn)
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