【文章內(nèi)容簡介】 凈現(xiàn)金流量 (12) 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表計(jì)算指標(biāo)： 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前、后） 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前、后） 項(xiàng)目投資回收期（所得稅前、后） 序號(hào) 年份 科目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 0 1 2 3 4 5 … n 1 現(xiàn)金流入 產(chǎn)品銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 2 現(xiàn)金流出 資本金 借款本金償還 借款利息支付 經(jīng)營成本 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 (12) 資本金現(xiàn)金流量表 計(jì)算資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 投資各方現(xiàn)金流量表 計(jì)算投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 利潤與利潤分配表 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 借款還本付息計(jì)劃表 計(jì)算利息備付率、償債備付率 資產(chǎn)負(fù)債表 計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率 序號(hào) 年 份 科 目 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 2 3 4 5 … n 1 產(chǎn)品銷售收入 2 銷售稅金及附加 3 總成本費(fèi)用 4 利潤總額 (123) 5 所得稅 6 稅后利潤 (45) 7 盈余公積金 8 公益金 9 應(yīng)付利潤 (678) 10 未分配利潤 累計(jì)未分配利潤 利潤與利潤分配表 序號(hào) 年份 科目 建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營期 0 1 2 3 … n 1 資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)總額 應(yīng)收賬款 存貨 現(xiàn)金 累計(jì)盈余資金 在建工程 固定資產(chǎn)凈值 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值 2 負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債總額 應(yīng)付賬款 短期借款 長期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 資本金 資本公積金 累計(jì)盈余公積金 資產(chǎn)負(fù)債表 財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容、基本財(cái)務(wù)報(bào)表與評價(jià)指標(biāo)的對應(yīng)關(guān)系 內(nèi)容 基本報(bào)表 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 盈利能力分析 全部投資現(xiàn)金流量表 投資回收期 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 動(dòng)態(tài)投資回收期 資本金現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表 投資回收期 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 動(dòng)態(tài)投資回收期 利潤與利潤分配表 投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率 清償能力分析 資金來源與運(yùn)用表 借款償還期 資產(chǎn)負(fù)債表 借款償還計(jì)劃表 資產(chǎn)負(fù)債率、償債備付率、利息備付率 外匯平衡分析 道路建設(shè)項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評價(jià) 國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)概述 一 、 國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的概念 國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的重要組 成部分。它是按照（稀缺）資源合理配置和 社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的原則，從國家整體角 度考察和確定項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，用貨物影 子價(jià)格、影子工資、影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率 等經(jīng)濟(jì)參數(shù)，分析計(jì)算項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)帶來 的凈貢獻(xiàn)，以評價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上的合理性。 國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)是把工程項(xiàng)目擺在國民經(jīng)濟(jì) 這個(gè)大系統(tǒng)中來分析項(xiàng)目從國民經(jīng)濟(jì)中所吸 取的投入，以及項(xiàng)目產(chǎn)出對國民經(jīng)濟(jì)這個(gè)大 系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響，從而選擇對國民經(jīng) 濟(jì)目標(biāo)最有利的項(xiàng)目或方案，使全社會(huì)可用 于投資的有限資源能夠合理配置和有效利 用，使國民經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。 一般來講，相對于社會(huì)需求，任何一個(gè) 國家的資源都是有限的。無論是對于具有一 定技術(shù)管理水平的人力資源，還是資金、物 資、土地和其他自然資源，在分配到各種用 途中時(shí)，應(yīng)該力求對國家的社會(huì)發(fā)展目標(biāo)貢 獻(xiàn)最大。由于一種資源用于某一方面，那么 其他方面就不得不減少這種資源的使用量， 因而國家必須按照一定的準(zhǔn)則對資源的配置 做出合理的選擇。對于投資項(xiàng)目是否合理可 行，也就不能僅僅根據(jù)財(cái)務(wù)評價(jià)的結(jié)果而得 出結(jié)論。 二 、 國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的過程 國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的研究內(nèi)容（評價(jià)過程）主要是： 識(shí)別國民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用 計(jì)算和選取影子價(jià)格 編制國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)報(bào)表 計(jì)算國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo) 并進(jìn)行方案比選 三、 國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)與財(cái)務(wù)評價(jià)的聯(lián)系與區(qū)別 國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)和財(cái)務(wù)評價(jià)是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng) 濟(jì)評價(jià)的兩個(gè)層次。它們既相互聯(lián)系，又有 區(qū)別。國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)可以單獨(dú)進(jìn)行，也可以 在財(cái)務(wù)評價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整計(jì)算。 （１）共同點(diǎn) ①評價(jià)目的和方法相同。 目的：國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)和財(cái)務(wù)評價(jià)都是尋求 以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出。 方法：都是經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)，都使用基本的 評價(jià)理論即效益與費(fèi)用的比較的理論 方法，都要考慮資金的時(shí)間價(jià)值，采 用內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等贏利性指標(biāo) 評價(jià)工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果。 ? ②評價(jià)基礎(chǔ)相同。 國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)和財(cái)務(wù)評 價(jià)都是在完成了產(chǎn)品需求預(yù)測、工程技 術(shù)方案、資金籌措等可行性研究的基礎(chǔ)上 進(jìn)行評價(jià)的。 ? ③評價(jià)的計(jì)算期相同。 （建設(shè)期加生產(chǎn)經(jīng) 營期） （２）區(qū)別 ①評價(jià)角度和基本出發(fā)點(diǎn)不同。 ②費(fèi)用和效益的含義和范圍劃分不同。 ③采用的價(jià)格體系不同。 ④主要參數(shù)不同。 四、國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論與財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論的關(guān)系 ? 由于財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)有所區(qū)別，雖然在很多情況下兩者結(jié)論是一致的，但也有不少時(shí)候兩種評價(jià)結(jié)論是不同的。下面分析可能出現(xiàn)的四種情況及其相應(yīng)的決策原則： （１）財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)均可行的 項(xiàng)目，應(yīng)予通過。 （２）財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)均不可行 的項(xiàng)目，應(yīng)予否定。 （３）財(cái)務(wù)評價(jià)不可行，國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)可 行的項(xiàng)目，應(yīng)予通過。 對某些國計(jì)民生急需 的項(xiàng)目，如其經(jīng)濟(jì)分析合理，而財(cái)務(wù)分析不 可行，應(yīng)重新考慮方案，必要時(shí)也可向主管 部門提出采取相應(yīng)經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠措施的建議，如 減免稅、給予補(bǔ)貼等，使項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)上的 生存能力。 （４）財(cái)務(wù)評價(jià)可行，國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)不 可行的項(xiàng)目，應(yīng)該否定，或者重新考慮方 案，進(jìn)行“再設(shè)計(jì)”。 經(jīng)濟(jì)分析與財(cái)務(wù)分析都是分析項(xiàng)目的經(jīng) 濟(jì)利益，兩者的主要區(qū)別在于，評價(jià)的出發(fā) 點(diǎn)或角度不同。財(cái)務(wù)分析主要從投資者或項(xiàng) 目本身的角度出發(fā)，經(jīng)濟(jì)分析則是從整個(gè)國 家的角度出發(fā)。從原則上說，資源的配置應(yīng) 從國家利益出發(fā)追求其合理性。因此，當(dāng)財(cái) 務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)分析結(jié)論不一致時(shí)，應(yīng)以經(jīng)濟(jì) 分析的結(jié)論為主。 費(fèi)用與效益的識(shí)別與計(jì)算 ? 項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)遵循統(tǒng)一的效益與費(fèi)用劃分原則。項(xiàng)目的費(fèi)用是指國民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目付出的代價(jià)，分為 直接費(fèi)用和間接費(fèi)用 ；項(xiàng)目的效益是指項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)所作的貢獻(xiàn)，分為 直接效益和間接效益 。 ? 識(shí)別效益與費(fèi)用的原則： 1. 基本原則 ? 國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)以實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的合理（最優(yōu)）配置從而使國民收入最大化為目標(biāo)，凡是增加國民收入的就是國民經(jīng)濟(jì)效益，凡是減少國民收入的就是國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。 2. 邊界原則 ? 財(cái)務(wù)評價(jià)的分析邊界是項(xiàng)目；國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的系統(tǒng)分析邊界是整個(gè)國家。 3. 資源變動(dòng)原則 ? 在考察國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用和效益的過程中，依據(jù)的社會(huì)資源的真實(shí)變動(dòng)量： 凡是減少社會(huì)資源的項(xiàng)目投入都產(chǎn)生國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用；凡是增加社會(huì)資源的項(xiàng)目的產(chǎn)出都帶來國民經(jīng)濟(jì)效益。 一、直接費(fèi)用和直接效益（內(nèi)部效果） 直接費(fèi)用是指項(xiàng)目投入物的直接經(jīng)濟(jì)價(jià)值： （ 1）一般表現(xiàn)為其他項(xiàng)目為供應(yīng)本項(xiàng)目 投入物而擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所耗用的資源費(fèi)用； （ 2）減少對其他項(xiàng)目（或最終消費(fèi)者） 投入物的供應(yīng)而放棄的效益； （ 3）增加進(jìn)口（或減少出口）所減少的 外匯收益等。 直接效益是指項(xiàng)目產(chǎn)出物的直接經(jīng)濟(jì)價(jià)值： （ 1）一般表現(xiàn)為增加該產(chǎn)出物數(shù)量滿足國內(nèi)需 求的效益； （ 2）替代其他相同或類似企業(yè)的產(chǎn)出物，使被 替代企業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)導(dǎo)致國家有用資源耗費(fèi)減少的 效益； （ 3）增加出口（或減少進(jìn)口）所增收的外匯效 益等。 二、 間接費(fèi)用和間接效益（外部效果） ? 間接費(fèi)用和間接效益是指國民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目付出的代價(jià)或?yàn)閲窠?jīng)濟(jì)做出的貢獻(xiàn)，但在項(xiàng)目的直接費(fèi)用或直接效益中未得到反映的部分。 ? 間接費(fèi)用和間接效益統(tǒng)稱為外部效果。 ? 對于顯著的外部效果應(yīng)作定量分析，計(jì)入項(xiàng)目的總效益和總費(fèi)用中。 ? 不能定量的，應(yīng)盡可能作定性描述。 ? 在很多情況下，工程項(xiàng)目的產(chǎn)出或投入并未 全部計(jì)入工程項(xiàng)目的收益或支出中去，顯然，作為 項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析應(yīng)包括這一部分。項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì) 做出的貢獻(xiàn)與國民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目付出的代價(jià)在財(cái)務(wù)效 益和費(fèi)用中未得到反映的那部分效益和費(fèi)用，就是 項(xiàng)目的間接費(fèi)用 (外部費(fèi)用 )和間接效益 (外部效 益 )，也可統(tǒng)稱為 外部效果 。 例如，項(xiàng)目中包括一條通向主干道的路，它對 所在社區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了積極的影響，但這種影 響并不體現(xiàn)在項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)算的效益之中。又如，工 業(yè)項(xiàng)目產(chǎn)出的廢水、廢氣和廢渣引起的環(huán)境污染及 對生態(tài)平衡的破壞，項(xiàng)目并不支付任何費(fèi)用，而國 民經(jīng)濟(jì)付出了代價(jià)。 工程項(xiàng)目的外部效果通常有以下幾種情況： (1)項(xiàng)目對環(huán)境的影響（環(huán)境與生態(tài)效果） 如工業(yè)項(xiàng)目對環(huán)境造成的污染，對生態(tài)的破壞，應(yīng)進(jìn)行合理的定量計(jì)算和定性分析。當(dāng)然有些項(xiàng)目可能含有環(huán)境治理工程，會(huì)