并購(gòu)重組實(shí)戰(zhàn)操作及案例分析教材(編輯修改稿)
2025-02-01 01:44 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 — 19 — 北大縱橫 盡職調(diào)查要素一覽 維 度 要 素 維 度 要 素 公司 概況 ? 工商注冊(cè)信息 ? 業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)歷史 ? 關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo) ? 核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 經(jīng)營(yíng) 團(tuán)隊(duì) ? 經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)歷和背景 ? 經(jīng)營(yíng)團(tuán)體的專長(zhǎng)和管理能力 ? 經(jīng)營(yíng)團(tuán)體的經(jīng)營(yíng)理念 ? 經(jīng)營(yíng)團(tuán)體對(duì)營(yíng)運(yùn)計(jì)劃的掌握程度 行業(yè) 研究 ? 行業(yè)現(xiàn)狀 ? 發(fā)展趨勢(shì) ? 競(jìng)爭(zhēng)格局 ? 行業(yè)壁壘 人力 資源 ? 被收購(gòu)公司管理層和員工的自然狀況 ? 關(guān)鍵部門員工的態(tài)度與情緒 ? 人員安置或遣散 ? 妨礙收購(gòu)成功的企業(yè)文化障礙等 市場(chǎng) 營(yíng)銷 ? 市場(chǎng)規(guī)模 ? 市場(chǎng)潛力 ? 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 營(yíng)銷策略規(guī)劃 法律 問(wèn)題 ? 目標(biāo)企業(yè)是否受到過(guò)法律訴訟 ? 是否存在未記錄的債務(wù) ? 保險(xiǎn)的范圍和保險(xiǎn)總額 ? 自身保險(xiǎn)的責(zé)任等 產(chǎn)品 技術(shù) ? 專利與知識(shí)產(chǎn)權(quán) ? 技術(shù)人才與研發(fā)能力 ? 生產(chǎn)制造計(jì)劃可行性 ? 周邊產(chǎn)業(yè)配套情況 投融資 影響 ? 目前業(yè)務(wù)在未來(lái)整合后公司里的地位及可能的處理方案 ? 業(yè)務(wù)整合考慮 、 被收購(gòu)公司主要客戶的可能反應(yīng) 財(cái)務(wù) 分析 ? 目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 ? 企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃的合理性 ? 資金需求規(guī)劃的合理性 ? 預(yù)期投資報(bào)酬率 調(diào)研 對(duì)象 ? 高級(jí)管理人員 、 業(yè)務(wù)骨干 ? 上下游客戶 、 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 ? 債權(quán)人 、 債務(wù)人 ? 所在地政府及所屬各職能部門 — 20 — 北大縱橫 對(duì)盡職調(diào)查的心態(tài) ? 學(xué)會(huì) “ 寬以待人 ” 。 沒(méi)有完美的人 ， 也 沒(méi)有完美的企業(yè) ， 特別是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚不成熟的中國(guó) 。 從常理上講 ， 一個(gè)企業(yè)選擇被投資甚至被并購(gòu) ， 本身就說(shuō)明企業(yè)存在這樣或那樣的問(wèn)題 。 ? 買的不如賣的精 ， 企業(yè)家苦心經(jīng)營(yíng)了 N年的企業(yè) ， 是別人 12個(gè)月能夠看清楚的嗎 ？ 不要求全責(zé)備 、 事無(wú)巨細(xì) ,但要 兼聽則明 。 ? 一些 中介機(jī)構(gòu) 的經(jīng)理人缺少足夠深的行業(yè)背景與管理功力 ， 工作方法也略顯僵硬 。 “ 黑箱子 ” 需要靠自己解讀 。 選擇伴侶 ， 要自己拿主意 ， 不聽 “ 媒人 ” 的一面之詞 。 會(huì)計(jì)師 VS律師 。 ? 盡職調(diào)查不應(yīng)該是單向的 ， 而應(yīng)該是 雙向 的 。 一方面防范 “ 惡意盡職調(diào)查 ” ， 另一方面 ， 互相了解 ， 關(guān)注資源 ， 充分發(fā)掘 “ 協(xié)同效應(yīng) ” ， 進(jìn)而兩情相悅 。 ? “ 投資就是投人 ” ， 重中之重要關(guān)注 “ 人 ” 。 — 21 — 北大縱橫 那些“有血有肉”的信息？ ? （ 1） 公司的創(chuàng)業(yè)歷程 ， 特別是此間經(jīng)歷過(guò)的波折與坎坷； ? （ 2） 公司的商業(yè)模式 、 核心競(jìng)爭(zhēng)力以及面臨哪些發(fā)展問(wèn)題 ? （ 3） 為什么要考慮股權(quán)融資 ？ 心理上是否準(zhǔn)備好接納新的股東 ？ ? （ 4） 在經(jīng)營(yíng)管理上 ， 老板思考的頭等大事是什么 ？ ? （ 5） 如何進(jìn)行人才選拔 ？ 是否重視培訓(xùn)學(xué)習(xí) ？ 都學(xué)習(xí)什么 ？ ? （ 6） 家族成員的現(xiàn)狀 ？ 是否進(jìn)入企業(yè) ？ 從事什么工作 ？ ? （ 7） 公司對(duì)員工的管理方式是什么 ？ ? （ 8） 如何進(jìn)行會(huì)議管理 ？ 老板會(huì)議講話的風(fēng)格是什么 ? （ 9） 老板如何處理與政府及官員的關(guān)系 ？ ? （ 10） 老板公關(guān)應(yīng)酬和待人處事的風(fēng)格是什么 ？ ? （ 11） 老板的價(jià)值取向 、 人生感悟和生活愛(ài)好是什么 ？ — 22 — 北大縱橫 目錄 ? 兼并收購(gòu)：婚姻的藝術(shù) ? 盡職調(diào)查：戀愛(ài)的玄機(jī) ? 合同協(xié)議：訂婚的事項(xiàng) ? 企業(yè)估值：彩禮與嫁妝 ? 并購(gòu)整合：難挨七年癢 — 23 — 北大縱橫 兩個(gè)英雄人物 — 24 — 北大縱橫 協(xié)議 婚姻 1 戰(zhàn)略定位： 主體地位 、發(fā)展目標(biāo)與模式等 婚后的日子怎么過(guò)？ 2 價(jià)值評(píng)估：凈資產(chǎn)、市盈率、現(xiàn)金流折現(xiàn)等 彩禮和嫁妝值多少錢？ 3 投資方式：實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)
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