【文章內容簡介】 7 1 . 2 3 0 . 0 9 6 3 0 . 1 2 6 0 . 5 5 6 高速 B 7 . 8 3 1 5 . 4 3 5 . 3 2 1 0 . 0 4 1 4 . 1 4 D 1 1 4 . 1 1 3 0 8 . 1 4 1 4 1 . 8 8 2 1 9 . 9 9 3 0 1 . 0 4 A 4 . 5 1 0 . 5 3 4 . 9 3 1 0 . 0 8 2 6 . 9 6 B 5 1 . 8 9 1 2 6 . 7 1 5 5 . 7 1 1 1 2 . 8 6 8 7 . 1 1 二級 D 2 4 2 . 4 6 6 7 . 7 9 2 7 3 . 0 3 5 0 8 . 3 8 5 7 3 . 8 3 A 6 . 0 5 1 7 . 5 3 6 . 9 2 1 3 . 9 4 1 3 . 2 3 B 7 3 . 8 3 2 1 0 . 9 7 8 3 . 4 5 1 6 7 . 2 9 1 5 9 . 4 5 三級 D 3 3 1 . 2 7 9 2 2 . 4 3 7 2 . 9 7 7 0 2 . 7 8 7 8 2 . 2 6 A 8 . 9 9 2 7 . 5 7 1 0 . 0 3 2 3 . 3 9 2 0 . 6 5 四級 B 1 1 1 . 3 5 3 4 6 . 6 4 124 . 5 4 2 9 3 . 0 2 2 6 4 . 0 5 D 4 8 7 . 1 2 1 5 0 6 . 9 5 4 2 . 9 1 1 2 2 5 . 9 1 2 7 8 . 7 經濟效益計算 ? 相關路線法 :是在確定與擬建項目相關的原有公路路線基礎上，通過有無比較，計算項目產生的經濟效益。 ? 路段費用法 :是通過公路使用者在“無項目”情況下和“有項目”情況下使用影響區(qū)域路網費用的比較，計算項目產生的經濟效益，其具體計算是針對路網逐個路段計算并匯總 。 ? OD矩陣法 :是以“無項目”情況下和“有項目”情況下路網的汽車運營費用、運行時間矩陣和交通量矩陣為基礎，計算項目產生的經濟效益。 相關路線法 365)39。39。)((212111??????? LV O CLV OCTTBpbpp 降低營運成本產生的效益 B 1 = B 11 （新路） ＋ B 12（老路） 365)39。39。)(39。39。(39。212112??????pbppV O CV O CTTLB 365)/39。/39。)((212121???????pbppppSLSLTTEWB 節(jié)約旅客在途時間產生的效益 B 2 = B 21 （新路）＋ B 22（老路） 365)39。/139。/1)(39。39。(39。212122????????pbppppSSTTLEWB 821213110365)39。39。39。)(( ??????????ppbbppCLrCLrTTB 減少交通事故產生的效益 B 3 = B 31 （新路）＋ B 32（老路） 821213210365)39。39。39。)(39。39。(39。 ?????????ppbbppCrCrTTLB 提供的基礎數據 路段費用法 ? ?? ???????nimjip ijb ijb ijb i jbLV OCTV OCTB1 139。39。1365)( 降低營運成本產生的效益 pbBBB111?? bB1 趨勢交通量產生 pB1 誘增交通量產生 ? ?? ??????????nimjip i jb i jp i jb i jb i jp i jpLVOCTTVOCTTB1 139。39。39。1365)])()[( ? ?? ?????????nimjip i jb i jb i jb i jjbLSTSTEWB11139。39。23 6 5)( 節(jié)約旅客在途時間產生的效益 pbBBB222?? ? ?? ?? ????????????nimjip i jb ijp ijb ijb ijp ijjbLSTTSTTEWB11139。39。39。2365)()( 36510)(8139。39。39。3???????????niipipibibibibibLCrTCrTB 減少交通事故產生的效益 pbBBB333?? 36510])()[(8139。39。39。39。3??????????????niipipibipibibibipibLCrTTCrTTB OD矩陣法 ? 汽車運營成本效益 ? 旅客節(jié)約時間效益 ? 減少交通事故效益 相關路段法 路段費用法 越江的獨立工程項目 效益構成 ? 一、 “無項目”情況下，對現有過江設施進行改造和維護所需的投資和費用，包括渡輪和裝卸作業(yè)區(qū)建造費用的節(jié)約、渡輪和裝卸作業(yè)區(qū)營運維護費用的節(jié)約以及養(yǎng)河費的節(jié)約。 ? 二、 原來繞行的過江（河、海）交通在“有項目”情況下，節(jié)約車輛營運成本和旅客在途時間所產生的效益。 經濟費用效益分析 ? 經濟內部收益率 是反映公路項目對國民經濟凈貢獻的相對指標，是項目在計算期內各年經濟凈現金流量累計現值等于零時的折現率。 社會折現率 ? 經濟凈現值 是反映項目對國民經濟凈貢獻的絕對指標，是指用社會折現率將項目計算期內各年的凈效益流量折算到開工前一年年末的現值之和 。 ? 經濟效益費用比 是指項目在計算期內效益流量的現值與費用流量的現值之比。 財 務 評 價 項目分類及評價重點 收費公路類型 評價期限 重點評價內容 政府還貸公路 20年 重點做償債能力分析 經營性公路 30年 在償債能力分析的基礎上，重點考察盈利能力 《 收費公路管理條例 》 ：政府還貸公路收費期限最長不超過 15年，中西部地區(qū)不超過 20年；經營性公路收費期限最長不超過 25年，中西部地區(qū)不超過 30年。 財務分析流程 費用 效益 建設投資 運營成本 稅金 收費收入 項目投資現金流量分析 項目 FIRR FNPV 投資回收期 融資方案 靜態(tài)分析 建設期利息 總成本費用 資本金現金流量分析 借款償還表 利潤與利潤分配表 融 資 前 分 析 融 資 后 分 析 償債能力分析 資本金 IRR 資本金 NPV 投資各方現金流量分析 償債備付率 利息備付率 總投資收益率 總資本金凈利潤率 敏感性分析 收費標準 交通量 動 態(tài) 分 析 計算前的準備 ? 判據參數：財務基準收益率（ IC） ? 融資前分析的 Ic按照發(fā)布的行業(yè)基準折現率取值，融資后分析的項目財務基準折現率采用加權平均資金成本率。在行業(yè)財務基準折現率發(fā)布之前，以國家規(guī)定的公路行業(yè)最低資本金比例確定的資金結構及國內銀行長期貸款利率計算的加權平均資金成本率代替。 ? ? 計算參數： ? 當期長期貸款利率、短期貸款利率 ? 折舊和攤銷相關的參數：凈殘值率、固定資產折舊年限、無形資產攤銷年限、遞延資產攤銷年限等 ? 各種相關稅率：營業(yè)稅、城市建設維護稅、教育費附加、企業(yè)所得稅等 ? 盈余公積金提取方式 計算前的準備 ? 費用 （財務支出） ? 建設期財務支出和運營期財務支出 。 其中 ， 建設期財務支出主要包括固定資產投資 、 相關稅金和建設期借款利息；運營期財務支出主要包括經營成本 （ 運營管理費 、 養(yǎng)護費和大中修費等 ） 、 運營期利息支出和稅金 。 ? 收入： ? 收費收入：以項目交通量、收費標準和收費里程為基礎計算得到 。 ? 其他費用及收入：當擬建項目有相關聯的配套服務、開發(fā)等商業(yè)性設施時，應計入其建設投資、經營成本和稅金等各項支出，同時也應計入其產品銷售（營業(yè)）收入。 計算前的準備 ? 收費標準的確定 ?公路使用者所獲得的效益， ?其他運輸方式的收費標準和其他公路的收費標準 ?公路使用者對公路收費的負擔能力和接受能力 ?投資者期望的投資收益率 ?不同車型車輛（使用者）所獲得效益的大小及對公路的損壞程度等。 在進行公路項目前期研究時，通常在考慮上述因素的基礎上，結合擬建項目所在地區(qū)的其他收費公路收費標準確定。 在項目經濟評價的計算期內，項目通行費收費標準一般會做適當的調整，調整的時間間隔、幅度等可以參照擬建項目所在地區(qū)的類似項目確定。 計算前的準備 ? 收費標準的確定 ?公路使用者所獲得的效益， ?其他運輸方式的收費標準和其他公路的收費標準 ?公路使用者對公路收費的負擔能力和接受能力 ?投資者期望的投資