【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 通量預(yù)測(cè) 公路建設(shè)項(xiàng)目預(yù)測(cè)交通量一般由趨勢(shì)交通量、誘增交通量和轉(zhuǎn)移交通量組成。 三、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)確定 （ 1）確定原則 ① 促進(jìn)收費(fèi)公路的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)揮，提高收費(fèi)公路的利用率。從前面的分析可知，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)越高，行駛在收費(fèi)公路上的交通量越小，相應(yīng)地收費(fèi)公路的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益減少。因此，應(yīng)限制收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益。 ② 促進(jìn)收費(fèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)內(nèi)部效率的提高。由于公路具有自然壟斷性，特別是在沒有并行公路時(shí)，公路收費(fèi)后交通需求的價(jià)格彈性較小，收費(fèi)企業(yè)因能通過收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)獲取壟斷利潤(rùn)而不注重加強(qiáng)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理，降低營(yíng)運(yùn)成本。因此，需要對(duì)收費(fèi)價(jià)格進(jìn)行限制以促進(jìn)收費(fèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)內(nèi)部效率的提高。 ③ 保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。壟斷性收費(fèi)價(jià)格會(huì)侵害消費(fèi)者（公路使用者）的合法權(quán)益，因此，需要對(duì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的制定進(jìn)行審查，以確保收費(fèi)公正。 ④ 保證收費(fèi)企業(yè)財(cái)務(wù)的穩(wěn)定。即確保收費(fèi)公路的財(cái)務(wù)投資效果，提高投資者的公路投資積極性。 （ 2）制定考慮因素與思路 確定車輛通行費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮的主要因素有：公路使用者所獲得的效益、其他運(yùn)輸方式的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和其他公路的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、公路使用者對(duì)公路收費(fèi)的負(fù)擔(dān)能力和接受能力、投資者期望的投資收益率、不同車型車輛（使用者）所獲得效益的大小、不同車型車輛（使用者）對(duì)公路的損壞程度。 在進(jìn)行公路項(xiàng)目前期研究時(shí)，通常在考慮上述因素的基礎(chǔ)上，結(jié)合擬建項(xiàng)目所在地區(qū)的其他收費(fèi)公路收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)確定。 在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的計(jì)算期內(nèi)，項(xiàng)目通行費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一般會(huì)做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，調(diào)整的時(shí)間間隔、幅度等可以參照擬建項(xiàng)目所在地區(qū)的類似項(xiàng)目確定。 （ 3）公路收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的確定 ①根據(jù)公路使用者受益價(jià)值的大小確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。主要依據(jù)有此項(xiàng)目與無(wú)此項(xiàng)目之間形成的車輛行駛費(fèi)用節(jié)約額，考慮不同車型或汽車的載重噸位確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。 ② 根據(jù)公路建設(shè)項(xiàng)目的總投資費(fèi)用、項(xiàng)目評(píng)價(jià)期內(nèi)交通量增長(zhǎng)率、項(xiàng)目的投資利率等因素，計(jì)算公式： 在可行性研究中， P、 N、 L、 t、 r、 n均為已知，從而通過此式即可計(jì)算公路收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) K，結(jié)果為各車型平均收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。 ③ 日本道路公團(tuán)高速公路的收費(fèi)方法，是按收費(fèi)的負(fù)擔(dān)度測(cè)算的。收費(fèi)的負(fù)擔(dān)度即：人們?cè)谝欢ǖ氖杖胨较聦?duì)公路收費(fèi)的承受能力。計(jì)算方法為： 計(jì)算的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為小客車的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，其他車型的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，均以此為 基礎(chǔ)，利用一定的換算系數(shù)求得。 以上 3種收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的確定方法各有優(yōu)點(diǎn)，但都不是盡善盡美，在應(yīng)用中應(yīng)結(jié)合具體情況，并搜集相關(guān)項(xiàng)目的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的資料，綜合對(duì)比，測(cè)算出科學(xué)合理的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的基本報(bào)表的編制 第四節(jié) 財(cái)務(wù)清償能力與盈利能力分析 財(cái)務(wù)報(bào)表主要有財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、損益和利潤(rùn)分配表、資金來(lái)源與運(yùn)用表、借款償還計(jì)劃表等財(cái)務(wù)報(bào)表。 二、清償能力分析 公路建設(shè)項(xiàng)目清償能力分析主要是考察計(jì)算期內(nèi)項(xiàng)目各年的財(cái)務(wù)狀況及償債能力。主要采用借款償還期指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，也可用利息備付率或償債備付率指標(biāo)來(lái)考察。 1．借款償還期 （ 1）概念及計(jì)算方法 借款償還期是指在國(guó)家財(cái)政規(guī)定及項(xiàng)目具體財(cái)務(wù)條件下，用公路項(xiàng)目建成投入運(yùn)營(yíng)后可用于還款的資金，按照最大償還能力計(jì)算償還借款本金和利息所需要的時(shí)間。 借款償還期通常借助“借款還本付息表”進(jìn)行計(jì)算。當(dāng)借款償還期計(jì)算值小于財(cái)務(wù)分析計(jì)算期或滿足貸款機(jī)構(gòu)期限要求時(shí)，即可認(rèn)為項(xiàng)目具有償還能力。 計(jì)算公式見： （ 2）借款償還期內(nèi)利息計(jì)算方法 ① 建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息計(jì)算 建設(shè)期利息支付一般有兩種情況：一是用自有資金每年支付，二是建設(shè)期間不支付利息，按復(fù)利計(jì)算，項(xiàng)目使用后與本金一起支付。 建設(shè)期間不支付利息方法的年息計(jì)算方法： ② 運(yùn)營(yíng)期每年應(yīng)計(jì)利息計(jì)算 需要比較每年的還本付息數(shù)與年初借款累計(jì)數(shù)。當(dāng)采用最大償還能力還款方式時(shí)，還本付息數(shù)為當(dāng)年收費(fèi)收入扣除當(dāng)年的管理費(fèi)、公路養(yǎng)護(hù)費(fèi)及稅費(fèi)后的余額。 當(dāng)年初借款累計(jì)數(shù)大于當(dāng)年的還本付息數(shù)時(shí)，計(jì)算公式： 測(cè)算還清借款年份應(yīng)計(jì)利息數(shù)公式： 2．利息備付率 利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的稅息前利潤(rùn)與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值。計(jì)算公式： 其中：息稅前利潤(rùn) =利潤(rùn)總額 +計(jì)入總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用；當(dāng)期應(yīng)付利息指計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息；利息備付率一般按年計(jì)算。 當(dāng)利息備付率大于 1時(shí)，即可認(rèn)為項(xiàng)目付息保障能力較強(qiáng)。 3．償債備付率 償債備付率指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金與與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值，計(jì)算公式 ： 其中：可用于還本付息的資金為當(dāng)年收費(fèi)收入扣除當(dāng)年的管理費(fèi)、公路養(yǎng)護(hù)費(fèi)及稅費(fèi)后的余額。 利息備付率一般按年計(jì)算。當(dāng)償債備付率大于 1時(shí)，即可認(rèn)為項(xiàng)目具有還本付息能力。當(dāng)指標(biāo)小于 1時(shí)，表示當(dāng)年資金來(lái)源不足以償付當(dāng)期債務(wù)，需要通過短期借款償付已到期債務(wù)。 是合適的?！话阏J(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率在資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債合計(jì)資產(chǎn)負(fù)債率%100?? ?！∮谝话阏J(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)不流動(dòng)負(fù)債總額流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)比率%100?? 流動(dòng)比率代表企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的綜合能力。流動(dòng)比率越低，則意味著企業(yè)短期償債能力不強(qiáng)，但如果比率過高，說(shuō)明企業(yè)可能不善舉債經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)者過于保守，將導(dǎo)致企業(yè)短期資金的利用效率較差。 。～小于一般認(rèn)為速動(dòng)比率應(yīng)不流動(dòng)負(fù)債總額存貨流動(dòng)資產(chǎn)總額速動(dòng)比率%100??? 速動(dòng)比率代表企業(yè)以速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的綜合能力。速動(dòng)資產(chǎn)是指從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除變現(xiàn)速度最慢的存貨等資產(chǎn)后，可以直接用于償還流動(dòng)負(fù)債的那部分流動(dòng)資產(chǎn)。 速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能表現(xiàn)一個(gè)企業(yè)的短期償債能力。 二、盈利能力分析 公路建設(shè)項(xiàng)目盈利能力分析采用的指標(biāo)主要有財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)投資回收期等。公路建設(shè)項(xiàng)目盈利能力分析通過項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表進(jìn)行分析與計(jì)算， ? ? %100??項(xiàng)目總投資或年平均利潤(rùn)總額年利潤(rùn)總額投資利潤(rùn)率 ? ?年總成本費(fèi)用年銷售收入銷售稅金及附加年利潤(rùn)總額年利稅總額項(xiàng)目總投資或年平均利稅總額年利稅總額投資利稅率?????? %100 %100??資本金總額年利潤(rùn)總額資本金利潤(rùn)率財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算概述 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算的意義 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算是項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析評(píng)估、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析評(píng)估和投資風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)和重要依據(jù)，也是項(xiàng)目評(píng)估的重要組成部分。 第五節(jié) 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ) 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算的內(nèi)容 ?項(xiàng)目總投資及其資金來(lái)源和籌措 ?生產(chǎn)成本費(fèi)用 ?銷售收入與稅金 ?銷售利潤(rùn)的形成與分析 ?貸款還本付息測(cè)算 一、 項(xiàng)目總投資及構(gòu)成 項(xiàng)目總投資概念 （ 1）定義：項(xiàng)目總投資是指投資項(xiàng)目從建設(shè)前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。 （ 2）項(xiàng)目總投資的構(gòu)成及其資產(chǎn)形成（見圖1） 固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)投資總額 工程費(fèi)用 工程建設(shè)其他費(fèi)用 預(yù)備費(fèi)用 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期借款利息 建筑工程費(fèi) 設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi) 安裝工程費(fèi) 圖 1 固定資產(chǎn)投資總額構(gòu)成圖 基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 土地征用費(fèi)及補(bǔ)償費(fèi) 建設(shè)單位管理費(fèi) 勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 研究試驗(yàn)費(fèi) 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi) 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)