【文章內(nèi)容簡介】 評估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、關(guān)鍵控制活動及風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督，采用壓力測試、返回測試、穿行測試以及風(fēng)險(xiǎn)控制自我評估等方法對風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)，根據(jù)變化情況和存在的缺陷及時(shí)加以改進(jìn)。 ? 【 企業(yè)各有關(guān)部門和業(yè)務(wù)單位 】 ? 應(yīng)定期對風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行自查和檢驗(yàn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)，其檢查、檢驗(yàn)報(bào)告應(yīng)及時(shí)報(bào)送企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門。 ? 【 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門 】 ? 應(yīng)定期對各部門和業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)施情況和有效性進(jìn)行檢查和檢驗(yàn)，要根據(jù)在制定風(fēng)險(xiǎn)策略時(shí)提出的有效性標(biāo)準(zhǔn)的要求對風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行評估 ,對跨部門和業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案進(jìn)行評價(jià)，提出調(diào)整或改進(jìn)建議，出具評價(jià)和建議報(bào)告，及時(shí)報(bào)送企業(yè)總經(jīng)理或其委托分管風(fēng)險(xiǎn)管理工作的高級管理人員。 ? 【 企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門 】 ? 應(yīng)至少每年一次對包括風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門在內(nèi)的各有關(guān)部門和業(yè)務(wù)單位能否按照有關(guān)規(guī)定開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作及其工作效果進(jìn)行監(jiān)督評價(jià)，監(jiān)督評價(jià)報(bào)告應(yīng)直接報(bào)送董事會或董事會下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會和審計(jì)委員會。 ? 企業(yè)可聘請有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行評價(jià)，出具風(fēng)險(xiǎn)管理評估和建議專項(xiàng)報(bào)告。 ? 報(bào)告一般應(yīng)包括： ? （ 1）風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程與風(fēng)險(xiǎn)管理策略； ? （ 2）企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要管理及業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)； ? （ 3）風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系與信息系統(tǒng)； ? （ 4）全面風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)。 ? 第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理體系 ? 本節(jié)主要內(nèi)容簡介： ? 風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系 ? 內(nèi)部控制系統(tǒng) ? 風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng) ? （一）風(fēng)險(xiǎn)管理策略總體定位與作用 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理策略，是指企業(yè)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度、風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制等適合的風(fēng)險(xiǎn)管理工具的總體策略，并確定風(fēng)險(xiǎn)管理所需人力和財(cái)力資源的配置原則。 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理策略的總體定位： ? （ 1）風(fēng)險(xiǎn)管理策略是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略制定的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的總體策略； ? （ 2）風(fēng)險(xiǎn)管理策略在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中起著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用； ? （ 3）風(fēng)險(xiǎn)管理策略在企業(yè)戰(zhàn)略管理的過程中起著承上啟下的作用，制定與企業(yè)戰(zhàn)略保持一致的風(fēng)險(xiǎn)管理策略減少了企業(yè)戰(zhàn)略錯(cuò)誤的可能性。 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理策略的作用： ? （ 1）為企業(yè)的總體戰(zhàn)略服務(wù)，保證企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)； ? （ 2）連接企業(yè)的整體經(jīng)營戰(zhàn)略和運(yùn)營活動； ? （ 3）指導(dǎo)企業(yè)的一切風(fēng)險(xiǎn)管理活動； ? （ 4）分解為各領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)方針。 ? （二）風(fēng)險(xiǎn)管理策略的組成部分 ? （ 1）風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度 —— 明確公司要承擔(dān)什么風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)多少 ? （ 2）全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn) —— 明確怎樣衡量我們的風(fēng)險(xiǎn)管理工作成效 ? （ 3）風(fēng)險(xiǎn)管理的工具選擇 —— 明確怎樣管理重大風(fēng)險(xiǎn) ? （ 4）全面風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置 —— 明確如何安排風(fēng)險(xiǎn)管理資源 ? （三）風(fēng)險(xiǎn)管理工具（重點(diǎn)內(nèi)容） 名 稱 含 義 適用情況（案例） 承擔(dān) 亦稱風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)自留。對于重大風(fēng)險(xiǎn)一般不應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估的結(jié)果對于是否采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響很大。 未能辨識出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只能采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。 辨識出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也可能由于以下幾種原因采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：①缺乏能力進(jìn)行主動管理，對這部分風(fēng)險(xiǎn)只能承擔(dān)；②沒有其他備選方案；③從成本效益考慮，這一方案是最適宜的方案。 規(guī)避 指企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險(xiǎn)的所有人 例如：（ 1）退出某一市場以避免激烈競爭；（ 2）拒絕與信用不好的交易對手進(jìn)行交易；（ 3）外包某項(xiàng)對工人健康安全風(fēng)險(xiǎn)較高的工作；（ 4）停止生產(chǎn)可能有潛在客戶安全隱患的產(chǎn)品；（ 5）禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場進(jìn)行投機(jī)；（ 6）不準(zhǔn)員工訪問某些網(wǎng)站或下載某些內(nèi)容。 名 稱 含 義 適用情況（案例） 移 指企業(yè)通過合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不再擁有所有權(quán)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)不會降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移到另一方。 例如：（ 1）保險(xiǎn)。（ 2）非保險(xiǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。例如，服務(wù)保證書等。（免責(zé)約定、保證互助、基金制度、賠償條款、出售等）（ 3）風(fēng)險(xiǎn)證券化：通過證券化保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)造的保險(xiǎn)連接型證券（ ILS）。這種債券的利息支付和本金償還取決于某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生或嚴(yán)重程度。 換 指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換一般不會直接降低企業(yè)總的風(fēng)險(xiǎn)，其簡單形式就是在減少某一風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，增加另一風(fēng)險(xiǎn)。 企業(yè)可以通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換在兩個(gè)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到最佳效果。 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換可以在低成本或者無成本的情況下達(dá)到目的。 手段包括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。 【 例如 】 通過放松交易客戶信用標(biāo)準(zhǔn)，增加了應(yīng)收賬款，但擴(kuò)大了銷售。 名 稱 含 義 適用情況（案例） 對沖 指采取各種手段，引入多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素或承擔(dān)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，使得這些風(fēng)險(xiǎn)能夠互相對沖，也就是，使這些風(fēng)險(xiǎn)的影響互相抵銷 例子有資產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用和戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營等。在金融資產(chǎn)管理中，對沖也包括使用衍生產(chǎn)品，如利用期貨進(jìn)行套期保值。風(fēng)險(xiǎn)對沖必須涉及風(fēng)險(xiǎn)組合，而不是對單一風(fēng)險(xiǎn)；對于單一風(fēng)險(xiǎn)，只能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制 補(bǔ)償 指企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)償。 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)男问接胸?cái)務(wù)補(bǔ)償、人力補(bǔ)償、物資補(bǔ)償?shù)?。?cái)務(wù)補(bǔ)償是損失融資，包括企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或應(yīng)急資本等。 控制 指控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)的損失或降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率的目的。風(fēng)險(xiǎn)控制對象一般是可控風(fēng)險(xiǎn)，包括多數(shù)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，如質(zhì)量、安全和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，以及法律風(fēng)險(xiǎn)中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn) 【 概率 】 如室內(nèi)使用不易燃地毯、山上禁止吸煙等 【 損失 】 如修建水壩防洪、設(shè)立質(zhì)量檢查防止次品出廠等。 ? （四）確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度 —— 風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡 ? 確定企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好要考慮以下因素： 風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體 對每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都可以確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度 相互關(guān)系 既要考慮同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)業(yè)務(wù)單位或子公司之間的分配，又要考慮不同風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 整體形狀 一個(gè)企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度是基于針對每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度 行業(yè)因素 同一風(fēng)險(xiǎn)在不同行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好不同 — 般來講，風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度是 針對公司的重大風(fēng)險(xiǎn)制定 的，對企業(yè)的非重大風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度不一定要十分明確，甚至可以先不提出。 企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好依賴于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估的結(jié)果，由于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不斷變化，企業(yè)需要持續(xù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，并調(diào)整自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。 重大風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好是企業(yè)的 重大決策 ，應(yīng)由董事會決定。 ? （五）風(fēng)險(xiǎn)度量 ? 。 ? 風(fēng)險(xiǎn)偏好可以定性，但風(fēng)險(xiǎn)承受度一定要定量。 ? 。指度量風(fēng)險(xiǎn)的方法。 ? 企業(yè)應(yīng)該采取統(tǒng)一制定的風(fēng)險(xiǎn)度量模型，對所采取的風(fēng)險(xiǎn)度量取得共識； ? 不一定在整個(gè)企業(yè)使用唯一的風(fēng)險(xiǎn)度量，允許對不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的度量方法。 ? 所有的風(fēng)險(xiǎn)度量應(yīng)當(dāng)在企業(yè)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理策略中得到評價(jià)。 ? 。 【 在險(xiǎn)值 】 又稱 VAR（ Value at Risk），是指在正常的市場條件下，在給定的時(shí)間段中，給定的置信區(qū)間內(nèi)，預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。 【 優(yōu)點(diǎn) 】 在險(xiǎn)值具有通用、直觀、靈活的特點(diǎn)，為 《 巴塞爾協(xié)議 》 采用。 【 局限性 】 適用的風(fēng)險(xiǎn)范圍小，對數(shù)據(jù)要求嚴(yán)格，計(jì)算困難，對肥尾效應(yīng)無能為力。 ? 。 ? 當(dāng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或需要度量結(jié)果包括人們的偏好時(shí)，可以使用直觀的度量方法如層次分析法（ AHP）等。 ? 很多情況下，統(tǒng)計(jì)和直觀的方法會綜合使用。 ? 。 ? 對不同種類的風(fēng)險(xiǎn)要使用不同的度量模型。 ? 對內(nèi)部運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的度量相對來講比較容易，對戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)度量比較困難。 ? 。 ? （六）風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的作用是幫助企業(yè)了解： ? 企業(yè)現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)是否在風(fēng)險(xiǎn)承受度范圍之內(nèi) ? —— 風(fēng)險(xiǎn)是否優(yōu)化 ? 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化是否是所要求的 ? —— 風(fēng)險(xiǎn)的變化是否優(yōu)化 ? 量化的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受度有相同的度量基礎(chǔ)。 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的原則如下： ? （ 1）風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)要針對企業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)，能夠反映企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀； ? （ 2）風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)對照全面風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)，在所有五個(gè)方面保證企業(yè)的運(yùn)營效果； ? （ 3）風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估中應(yīng)用，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化隨時(shí)調(diào)整； ? （ 4）風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)用于衡量全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行效果。 ? （七）風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理的資源包括人才、組織設(shè)置、政策、設(shè)備、物資、信息、經(jīng)驗(yàn)、知識、技術(shù)、信息系統(tǒng)、資金等。 ? 應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌兼顧，將資源用于管理需要優(yōu)先管理的重大風(fēng)險(xiǎn)。 ? （八）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序 ? 。 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序決定企業(yè)優(yōu)先管理哪些風(fēng)險(xiǎn)，決定企業(yè)各方面資源優(yōu)先配置。 ? 一個(gè)很重要的原則是，風(fēng)險(xiǎn)與收益相平衡的原則，在風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果的基礎(chǔ)上，全面考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益。 ? 要特別重視對企業(yè)有影響的重大風(fēng)險(xiǎn)，要首先解決“顛覆性”風(fēng)險(xiǎn)問題，保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展。 ? 。 ? 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡原則，確定風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序可以考慮以下幾個(gè)因素： ? （ 1）風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性和影響；（ 2）風(fēng)險(xiǎn)管理的難度； ? （ 3）風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值或管理可能帶來的收益； ? （ 4）合規(guī)的需要；（ 5）對企業(yè)技術(shù)準(zhǔn)備、人力、資金的需求； ? （ 6）利益相關(guān)者的要求。 ? （九）風(fēng)險(xiǎn)管理策略檢查 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理策略要隨著企業(yè)經(jīng)營狀況的變化、經(jīng)營戰(zhàn)略的變化，外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的變化而調(diào)整。 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理策略定期檢查的頻率依賴于企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略回顧時(shí)應(yīng)該同時(shí)總結(jié)和分析風(fēng)險(xiǎn)管理策略。 ? 要重新評估風(fēng)險(xiǎn)以便確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效性。 ? 必要時(shí)，調(diào)整有效性標(biāo)準(zhǔn)。 ? 制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略要注意整個(gè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的配合。 ? 。 為有限管理公司的信用風(fēng)險(xiǎn) ， 甲公司管理層決定將其全部的應(yīng)收款項(xiàng)以應(yīng)收總金額的 80%出售給乙公司 ， 由乙公司向有關(guān)債務(wù)人收取款項(xiàng) ， 甲公司不再承擔(dān)有關(guān)債務(wù)人未能如期付款的風(fēng)險(xiǎn) ， 甲公司對此項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)的策略屬于 （ ） ? ? ? 二、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系（掌握） ? 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，主要包括規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、內(nèi)部審計(jì)部門和法律事務(wù)部門以及其他有關(guān)職能部門、業(yè)務(wù)單位的組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其職責(zé)。 ? （一）規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu) ? 企業(yè)應(yīng)建立健全規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，股東（大）會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層依法履行職責(zé)，形成高效運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的監(jiān)督約束機(jī)制。 ? 同時(shí)，還應(yīng)建立外部董事、獨(dú)立董事制度，外部董事、獨(dú)立董事人數(shù)應(yīng)超過董事會全部成員的半數(shù)，以保證董事會能夠在重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)管理等方