【文章內容簡介】 本服務機構不同性質的股權投資投資主要考慮因素領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構被投資企業(yè) 被投資企業(yè)價值增加風險投資基金的價值創(chuàng)造? 提升公司治理水平? 財務規(guī)劃建議? 幫助制定發(fā)展戰(zhàn)略及并購計劃? 統(tǒng)一和協(xié)調股東利益? 協(xié)助公司進行資本運作WinWin企業(yè)和投資者的雙贏基金公司的價值實現(xiàn)企業(yè)的成長估值的溢價價值的實現(xiàn) 領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構基金對風險的認識風險的來源? 業(yè)務方向選擇是否正確？是否有不確定因素？風險的防范業(yè)務風險治理結構財務風險? 管理層及原有股東是否會損害投資方的利益？? 投資是否會得到足夠的回報？退出風險 ? 并購還是上市？可能性、時機和價格的權衡分散投資法律文件合理估值提前籌劃領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構基金管理公司的決策過程接觸項目 /審閱 BP深入接觸 /現(xiàn)場訪問項目討論 /正式立項盡職調查 /調查討論商業(yè)談判投資決策 /資金到位持續(xù)管理Term SheetInvestment Agreement領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構宏觀經(jīng)濟環(huán)境 /經(jīng)濟周期 /長期趨勢 /短期變化基本的投資分析框架行業(yè) /成熟度 /市場容量 /競爭態(tài)勢 /關鍵因素市場 /銷售市場地位競爭優(yōu)勢商業(yè)模式銷售團隊重點客戶生產(chǎn) /供應工藝流程設備情況生產(chǎn)組織原料獲得重點供應商技術 /團隊專利與訣竅技術壁壘成員背景團隊穩(wěn)定性財務 /戰(zhàn)略過往業(yè)績資產(chǎn)狀況現(xiàn)金流財務體系會計系統(tǒng)歷史沿革 /股權結構 /公司治理 /行業(yè)監(jiān)管 /法律風險業(yè)務計劃 /財務分析與預測 不同階段項目的考評重點及方法領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構股權融資 8問領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構股權融資 8問 1：我們真的需要風險投資嗎？業(yè)務我們的業(yè)務是否有著廣袤的發(fā)展空間？我們的發(fā)展速度是否夠快？我們所在的行業(yè)是否受到嚴格的監(jiān)管？我們的業(yè)務是否適合這種賭性很大的資本并能經(jīng)得起折騰？心態(tài) 我們的團隊是否做好了接受外來者監(jiān)督的思想準備？我們是否愿意規(guī)范財務上的一些處理？領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構股權融資 8問 2：我們什么時候需要風險投資？階段 我們的業(yè)務目前屬于什么階段？種子期？成長期？成熟期？資金需求 我們在可預見的未來是否有明確的資金需求？領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構股權融資 8問 3：我們需要做哪些準備？BP 對業(yè)務的準確描述；可信的行動計劃； Financial Model。團隊 團隊人員是否已經(jīng)做好與投資方溝通的準備？法律 潛在問題是否得到了妥善處理？財務 收入的確認 /成本的計量 /稅負領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構股權融資 8問 4：怎樣尋找到風險投資商？領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構股權融資 8問 5：怎樣在不同的風險投資間做選擇？基金 對于接觸到的基金，深入了解其背景情況（ Part I所涉及的范圍）投資人 投資人過往的經(jīng)歷？投資人對相關行業(yè)是否熟悉？是否具有相關行業(yè)的重要資源？投資人在投資機構里的地位如何？投資人的溝通風格和溝通能力？聯(lián)合投資 平衡利益的需要；合理的股東結構價值 估值 /法律限定 /投資機構在管理、市場等方面帶來的價值領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構股權融資 8問 6：我們和投資機構會有什么樣的分歧？技術認同 創(chuàng)業(yè)公司常常會強調自身技術的先進性和獨特性。而投資機構中常常分兩種人，其中一種對技術缺乏了解，而另一種則可能看得比公司更廣，雖然不一定更深。商業(yè)模式 創(chuàng)業(yè)公司往往強調從自身的角度去看問題，而投資機構更關心產(chǎn)業(yè)生態(tài)以及公司在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置和獲取利潤的能力。價值差異 創(chuàng)業(yè)公司往往出現(xiàn)的幾種問題： 1)對投資機構的估值方法缺乏了解； 2)對企業(yè)的預期過于良好，事實上， 90%的公司會高估自己未來的業(yè)績； 3) 對市場的變化不夠敏感。什么嘛，這個人壓根就沒有看懂我的公司 !!!領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構股權融資 8問 7： 我們還有哪些方面需要注意？暴露缺點 要想融資快，就要把自己最壞的東西展露出來。誠 信 任何錢都不容易被蒙來，而蒙來的錢是一定要付出代價的。股權管理新老股東之間的合作與博弈；融資的輪次和出讓比例。大約 24輪融資，每次出讓 10%30%股份，上市后，創(chuàng)業(yè)團隊大概還有 15%45%的股份。Deal Close 如果不是擔心失去項目，所有的投資者都愿意拖延項目。領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構股權融資 8問 8：我們是否需要一個融資顧問？對投資機構的了解程度？提高效率籌備工作的完備程度？專業(yè)化是否需要一個溝通渠道？溝通渠道領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構融資財務顧問的角色融資財務顧問的角色 全科家庭醫(yī)生全科家庭醫(yī)生? 融資顧問由專業(yè)人士構成：– 熟悉資本市場的全過程運作– 熟悉國內融資和上市相關的法律、政策以及實務操作，而且具有很強的執(zhí)行能力– 與眾多的投資者保持良好的合作關系，并且了解他們的投資理念? 資本市場運作是一個非常專業(yè)化的系統(tǒng)工程 ,短時期很難進入角色? 融資顧問不僅是公司的外腦也可以是實施力量的一部分– 融資過程中涉及的中介機構眾多 ,各方看問題的出發(fā)點不同 。 財務顧問能完全站在客戶的角度，為客戶爭取最大的利益? 融資顧問可以看作是公司的全科家庭醫(yī)生，而各中介機構則是公司的?？漆t(yī)生領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構股權融資的關鍵性進程商業(yè)計劃書編寫投資公司立項前期調查及簽署投資意向書盡職調查條款磋商及簽署投資協(xié)議投資到位及后期董事會運作? 新元文智擔任 融資企業(yè) 融資咨詢與財務顧問，為 融資企業(yè) 提供完整的融資咨詢與財務顧問服務，具體為以下幾點：? 協(xié)助 融資企業(yè) 完善商業(yè)模式與發(fā)展戰(zhàn)略；? 為 融資企業(yè) 提供融資建議報告；? 為 融資企業(yè) 提供財務預測分析與估值分析建議；? 撰寫 融資企業(yè) 融資性文件（包括但不限于商業(yè)計劃書）；? 協(xié)助 融資企業(yè) 洽談投資機構，協(xié)助完成簽約和盡調；? 為 融資企業(yè) 提供融資過程中的財務和法律咨詢服務 .融資咨詢與財務顧問服務內容領先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務機構新元文智服務進度計劃調研與商業(yè)計劃書編寫第一階段投資機構聯(lián)系與洽談第 二