金融期權(quán)交易(編輯修改稿)
2025-01-17 21:00 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 期權(quán)的買方在一定的期限內(nèi)以協(xié)定的價格買進或賣出相應的期權(quán)的權(quán)利。復合期權(quán)可用于規(guī)避期權(quán)價格的波動風險。 三、外匯期權(quán)合約 ? 和期貨交易一樣，外匯期權(quán)也是標準化合約，除“權(quán)利金”外，其他條件都是固定的。外匯期權(quán)合約主要包括以下內(nèi)容： （ 1）匯率的表示方法 （ 2）交易數(shù)量固定 （ 3）到期日 （ 4）到期月份 （ 5）履約價格 （ 6）保證金 （ 7）保險費 （ 8）交割方式通常通過清算所會員進行 第二節(jié) 外匯期權(quán)交易案例 ? 案例一：看漲外匯期權(quán)交易分析 ? 案例二：看跌外匯期權(quán)交易分析 外匯看漲期權(quán) ◆ 假設某人 3月 5日買進 1份 6月底到期的英鎊期權(quán)合約，合約的協(xié)議價格為 GBP1=， 保險費為每 1英鎊 4美分，一份期權(quán)合約的金額為 萬英鎊，那么該人花 1000美元（ 25000）便買進了一種權(quán)力，即在 6月底以前，無論英鎊是漲還是跌，該人始終有權(quán)按 GBP1=手中買進 25000英鎊。 ◆ 這有可能出現(xiàn)以下四種情況： （ 1）即期匯率 ≤ 協(xié)議價格 放棄期權(quán)，損失全部保險費。 （ 2）協(xié)議價格＜即期匯率 ≤ （協(xié)議價格 +保險費） 行使期權(quán)，追回部分或全部保險費。 （ 3）即期匯率＞（協(xié)議價格 +保險費） 行使期權(quán)，獲取利潤，上漲越多，獲利越大。 （ 4）在到期前，轉(zhuǎn)讓期權(quán)（在市場上將該份期權(quán)賣掉） 在英鎊匯率上升時，該份期權(quán)的保險費也會上升，此時轉(zhuǎn)讓期權(quán)，可以獲取保險費差價收益。 在英鎊匯率下跌時，該份期權(quán)的保險費也會下跌，此時轉(zhuǎn)讓期權(quán)，可以追回部分保險費。 匯率 損益 （ +） (－ ) 0 （ 協(xié)議價格 ） A B （ 協(xié)議價格 +保險費 ） 圖 1 買入外匯看漲期權(quán)損益情況 ? 買入外匯看漲期權(quán)的三點結(jié)論 （ 1） 購買外匯看漲期權(quán)的風險有限而且事先可知 ， 其最大風險就是損失全部保險費 。 （ 2） 外匯看漲期權(quán)的 協(xié)議價格加保險費是買賣雙方的盈虧平衡點 。 （ 3） 只要即期匯率上升到協(xié)議價格加保險費以上 ， 購買外匯看漲期限權(quán)就有利可圖 ， 上升越多
范文總結(jié)相關推薦
鄂ICP備17016276號-1