【文章內(nèi)容簡介】 在國家經(jīng)濟(jì)刺激計劃的影響下， 所有龍頭建筑承包 公司承建項目均 大量增加 ，這造成了兩方面影響：一方面是業(yè)主為了確保自己的項 17 目實施，提高了對承包商的要求和責(zé)任。另一方面是本公司項目 管理幅度和管理難度不斷加大，企業(yè)的管理、設(shè)備、技術(shù)、人才等現(xiàn)有資源與經(jīng)營規(guī)模迅速擴(kuò)張的矛盾更加突出，企業(yè)在施工組織、 資金需求、專用大型 設(shè)備、 安全生產(chǎn) 管理 、工程質(zhì)量 控制 、現(xiàn)場 文明 管理、合同兌現(xiàn)以及經(jīng)濟(jì)效益等方面面臨著比以往更大的風(fēng)險與嚴(yán)峻考驗，潛在著巨大的項目管理風(fēng)險。 防止同類事件再次發(fā)生所采取的對策： 通過充分挖掘和利用好現(xiàn)有企業(yè)資源，不斷提高施工生產(chǎn)的組織管理能力和管理模式，加大科技攻關(guān)，加強(qiáng)工程管理信息化建設(shè)，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，進(jìn)一步提高企業(yè)項目管理能力。 事件的處理： 風(fēng)險控制 。 風(fēng)險管理策略 : 本公司采取“狠抓項目管理， 優(yōu)化組織管理模式，縮短管理鏈條，大力實施扁平化和精細(xì)化管理，加快推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，確保項目工期、質(zhì)量、安全和效益 ”的策略。 風(fēng)險解決方案 : 在項目所在單位，各二、三級子公司實行重點工程、重點區(qū)域的領(lǐng)導(dǎo)分工負(fù)責(zé)制，明確各級領(lǐng)導(dǎo)干部下現(xiàn)場、抓項目的要求。提出各子分公司主要負(fù)責(zé)人每年下基層的具體要求；同時建立各級領(lǐng)導(dǎo)干部下基層、抓管理的考核通報制度，每季度公布各級領(lǐng)導(dǎo)深入基層、解決問題的情況，組織和督促各級領(lǐng)導(dǎo)深入基層工程項目，以實際行動組織發(fā)動廣大職工，積極解決施工管理中存在的實際問題。 18 加大項目經(jīng)理的培養(yǎng)力度 、考核激勵力度，鼓勵優(yōu)秀項目經(jīng)理大批涌現(xiàn)，鼓勵他們發(fā)揮自己的聰明才智，把項目管理的龍頭舞起來 。加大合格分包商管理 ，聯(lián)系更多的合格工程分包商、勞務(wù)分包商，提高與他們的協(xié)作配合水平，提高他們的管理水平，大力提高我們的生產(chǎn)力。 在具體項目上 采取扁平化管理模式，以大項目為依托實行人力資源集中使用 。 加強(qiáng)信息化管理，推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化管理，加強(qiáng)項目文化建設(shè)等措施，大力提高項目管理水平。 大力推進(jìn)資金、材料集中采購供應(yīng)，設(shè)備集中采購調(diào)配，充分協(xié)調(diào)各種施工資源，提高利用率。 涉及的主要所屬企業(yè)： 中國中鐵及所屬企業(yè)。 涉及的重要流程： 投標(biāo)報價、工程施工管理及其成本控制、進(jìn)度控制、工期控制、質(zhì)量控制、安全控制、環(huán)境保護(hù)、工程分包等流程。 2. 其他重 要風(fēng)險描述 （ 1） 風(fēng)險名稱 :融資風(fēng)險 風(fēng)險類別 : 財務(wù)風(fēng)險 發(fā)生過程 : 融資規(guī)模過大，融資成本過高，融資能力不足，支付債務(wù)性融資能力降低。 造成的損失或影響 : 企業(yè)融資能力不足，取得外部融資困難，完全依靠自有資本，很難擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，流動性不足也將導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營無以為繼。企業(yè)舉債經(jīng)營，當(dāng)經(jīng)營狀況良好時，經(jīng)營的資本報酬率高于舉債利率，將為企業(yè)帶來較高的收益； 但是本公司主營業(yè)務(wù)是低利潤率行業(yè)， 資 19 金利潤率通常低于舉債利率，因此 靠負(fù)債經(jīng)營 往往成為為銀行打工。尤其 當(dāng)經(jīng)營狀況惡劣時，過度負(fù)債， 局部單位 將導(dǎo)致債務(wù)本息支 付不能。 產(chǎn)生原因 : 一些基層單位、 某些項目公司一方面擔(dān)負(fù)著生產(chǎn)經(jīng)營的重任，另一方面由于存續(xù)時間不長、資信等級較低， 或者項目本身就是非營利項目， 既很難取得銀行貸款，也缺乏其他融資途徑。加之金融危機(jī)的深度影響，此狀況進(jìn)一步惡化。某些企業(yè)盲目多元化、盲目亂投資，在生產(chǎn)經(jīng)營沒有質(zhì)的增長、收益沒有保證的情況下，過度舉債投資，資本結(jié)構(gòu)極度不合理，支付能力降低甚至支付不能的風(fēng)險加劇。 防止同類事件再次發(fā)生所采取的對策： 針對企業(yè)融資困難，由母公司 集中 融資或提供資金支持，以解決流動性不足的問題。針對企業(yè)支付能力降低，由 母公司控制融資規(guī)模，降低債務(wù)比重，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)趨于合理。 事件的處理： 風(fēng)險轉(zhuǎn)移；風(fēng)險控制。 風(fēng)險管理策略 : 本公司采取融資集中管控，統(tǒng)一集團(tuán)授信，整合金融信用資源的策略。 風(fēng)險解決方案 : 嚴(yán)格執(zhí)行投資項目審批程序，完善集中授信管控和對外融資流程的制度，頒布實施《金融信用資源管理暫行辦法》、《關(guān)于股份公司集中管控授信及對外融資的通知》，加強(qiáng)成員企業(yè)融資額度、授信審批 20 管理。同時，嚴(yán)厲防范和清理成員企業(yè)盲目亂投資、盲目舉債融資的行為，將融資風(fēng)險控制在企業(yè)可承受的限度內(nèi)。 涉及的主要所屬企業(yè)： 下屬部分子 公司和項目公司 。 涉及的重要流程： 融資業(yè)務(wù)流程、授信業(yè)務(wù)流程。 （ 2）風(fēng)險名稱 : 擔(dān)保風(fēng)險 風(fēng)險類別 : 財務(wù)風(fēng)險 發(fā)生過程 : 承擔(dān)對外擔(dān)保責(zé)任，且不能代位追償所償付的擔(dān)保債務(wù) ；或者以自己的實物資產(chǎn)為自己的債務(wù)提供擔(dān)保，承擔(dān)保證責(zé)任后失去財產(chǎn)使用權(quán) 。 造成的損失或影響 : 一旦發(fā)生請求履行擔(dān)保責(zé)任的事件，將可能導(dǎo)致 本公司 對債權(quán)人進(jìn)行清償，生產(chǎn)性資金將被占用；如果替代清償后，不能通過債務(wù)人得到補(bǔ)償，企業(yè)將蒙受巨額經(jīng)濟(jì)損失；如果企業(yè)無能力履行擔(dān)保責(zé)任，又將會影響公司的信譽(yù)和形象，公司整體資信等級也可能受到影響 ；如 果以自己的實物資產(chǎn)為自己的債務(wù)提供擔(dān)保，承擔(dān)保證責(zé)任后失去財產(chǎn)使用權(quán)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難 。加之上市公司擔(dān)保規(guī)模受證券交易所等有關(guān)監(jiān)管部門監(jiān)控，如果擔(dān)保規(guī)模超出限定額度，將遭受譴責(zé)、處罰等不利后果。 產(chǎn)生原因 : 目前，本公司全系統(tǒng)對外擔(dān)?？傤~為 ，扣除對全資子(分 )公司擔(dān)保后總額為 ，其中大部分為二級子公司的對外 21 擔(dān)保，規(guī)模非常大；同時，每筆擔(dān)保的金額也很大，且多為連帶責(zé)任擔(dān)保，風(fēng)險防范壓力很重。如果出現(xiàn)被保 證人資產(chǎn)信用狀況不佳，償債能力不足，對債務(wù)人履債行為監(jiān)管不到位，擔(dān)保規(guī)模控制不當(dāng)?shù)惹闆r，將易發(fā)生擔(dān)保風(fēng)險。 防止同類事件再次發(fā)生所采取的對策： 本公司 禁止子公司對外提供擔(dān)保，由公司向各二級公司集中提供擔(dān)保，實行融資額度控制，嚴(yán)格擔(dān)保決策程序，統(tǒng)一由公司董事會決定擔(dān)保事項。 事件的處理： 風(fēng)險轉(zhuǎn)移；風(fēng)險轉(zhuǎn)換；風(fēng)險控制 。 風(fēng)險管理策略 : 本公司采取嚴(yán)控?fù)?dān)保規(guī)模，嚴(yán)格擔(dān)保對象，嚴(yán)格決策程序、強(qiáng)化集中管理和重點監(jiān)控高風(fēng)險擔(dān)保的策略。 風(fēng)險解決方案 : 為控制擔(dān)保規(guī)模，《公司章程》明確規(guī)定，將凈資產(chǎn)的 50%和總資產(chǎn)的 30%作為 擔(dān)保 風(fēng)險觸發(fā)點，限定公司的對外擔(dān)保總額； 超過此限額的擔(dān)保必須經(jīng)過股東大會批準(zhǔn)。 同時，嚴(yán)格被擔(dān)保人條件，若公司為資產(chǎn)負(fù)債率超過 70%的債務(wù)人，或單筆擔(dān)保額超過凈資產(chǎn) 10%，以及對股東、實際控制人及股東、實際控制人的關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保， 也 必須經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)。 為加強(qiáng)擔(dān)保管理，已頒布實施《擔(dān)保管理暫行辦法》，明確了擔(dān)保集中管理的流程，逐步完善擔(dān)保風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，及時跟蹤、掌握擔(dān)保對象的相關(guān)情況，有效防范和化解擔(dān)保風(fēng)險。 22 在建筑施工主業(yè)，公司必須通過預(yù)存資金 來 請求銀行開出額度巨大 、“見索即付”的 投標(biāo)保函和預(yù) 付款保函，對國內(nèi)外業(yè)主承擔(dān) 本公司或者子公司的工程施工 履約責(zé)任 ，加大了公司保證責(zé)任。對于此種擔(dān)保，將通過加強(qiáng)項目管理避免擔(dān)保責(zé)任風(fēng)險的發(fā)生。 此外，還盡可能地運(yùn)用 分包單位提供擔(dān)保、業(yè)主 反擔(dān)保 、以加工承攬合同標(biāo)的物提供擔(dān)保等等法律 措施轉(zhuǎn)移風(fēng)險 。 并 可以 通過與外部機(jī)構(gòu)溝通，盡量減少擔(dān)保種類以逐步降低擔(dān)?？偭?。對于幾個風(fēng)險較大的子公司，加強(qiáng)監(jiān)管，責(zé)令其制定并且落實減少擔(dān)?？傤~的工作計劃 。 涉及的主要所屬企業(yè)： 中國中鐵及中鐵二局、五局、大橋局、隧道局等 擔(dān)保額度巨大的 重要子公司。 涉及的重要流程： 對外擔(dān)保業(yè)務(wù)流程；擔(dān)保集 中管理流程 ； 工程施工管理流程 。 （ 3）風(fēng)險名稱 :證券市場風(fēng)險 風(fēng)險類別 :市場風(fēng)險 發(fā)生過程 : 公司信息披露不合規(guī) 導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰 ， 證券市場系統(tǒng)性 波動， 投資者關(guān)系處理不當(dāng)，上市子公司 股票 市場價格 漲跌 導(dǎo)致公司市值 變化 而影響總公司業(yè)績考核 。 造成的損失或影響 : 公司信息披露不合規(guī)導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，或者引起投資者訴訟索賠，將直接引起公司損失。 資本市場繁榮與蕭條，證券市場的波動， 23 公司股票的漲跌，將影響公司的市值 變化 ，影響公司的再融資，影響公司對具有融資成本差異的各種融資工具的選擇。投資者通過證券市場對企業(yè)價值進(jìn)行評 判，是否具備長期的投資信心和投資行為，將影響公司的市場地位，也將影響到公司的長遠(yuǎn)經(jīng)營目標(biāo)。證券市場的波動，同樣還會影響公司的融資能力和金融信托企業(yè)的盈利水平。 產(chǎn)生原因 : 此類風(fēng)險產(chǎn)生于監(jiān)管過程和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢。 監(jiān)管風(fēng)險： 控股子公司中國中鐵在上海、香港兩地上市，兩地上市規(guī)則變化較快，尤其是上海市場變化較快，香港市場因為法域的不同而相對生疏，均可能會使公司信息披露失誤而導(dǎo)致處罰，甚至引發(fā)訴訟。 證券市場形勢風(fēng)險： 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化，國家財政、金融政策調(diào)整，以及受國內(nèi)外資本力量作用和行業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況的改變等因素，促 使證券市場波動。當(dāng)股票持續(xù)下跌時，公司無法通過提升經(jīng)營業(yè)績、增加企業(yè)價值等途徑恢復(fù)投資者信心，從而面臨證券市場風(fēng)險。 防止同類事件再次發(fā)生所采取的對策： 本公司未發(fā)生證券波動重大風(fēng)險事件 ，但是風(fēng)險是客觀存在的 。加強(qiáng)學(xué)習(xí)、加強(qiáng)培訓(xùn)、發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的作用，采用提高公司透明度、改善 公司 治理、增持或者減持公司股票等等措施控制風(fēng)險。 事件的處理： 風(fēng)險承擔(dān) ； 風(fēng)險控制。 風(fēng)險管理策略 : 針對證券市場風(fēng)險 成因 ，公司 通過提高 管理人員素質(zhì)、加深證券 24 市場宏觀形勢分析和增強(qiáng)市場對公司信心的措施加以管理。公司應(yīng)該時刻把握國家政策變化 ，持續(xù)洞察宏觀經(jīng)濟(jì)走勢，持續(xù)關(guān)注資本市場動態(tài)，隨時調(diào)整企業(yè)經(jīng)營策略，積極應(yīng)對各種不利局面。 風(fēng)險解決方案 : 加大公司全體員工的證券市場知識培訓(xùn)力度，提高研究、適應(yīng)、管理證券市場的能力。但是， 本公司將應(yīng)對此風(fēng)險的立足點放在不斷提升企業(yè)的盈利能力，創(chuàng)造優(yōu)良的經(jīng)營業(yè)績，保持企業(yè)價值持續(xù)增長，以此促進(jìn)投資者對中國中鐵的信心。同時，公司將不斷完善應(yīng)對證券市場變化的反應(yīng)機(jī)制，重視投資者關(guān)系管理，減輕由于證券市場波動帶來的不利后果。 涉及的主要所屬企業(yè)： 中國中鐵股份有限公司、中鐵二局股份有限公司、中鐵信托有限公司等涉足證 券市場領(lǐng)域的企業(yè)。 涉及的重要流程： 資本運(yùn)作、融資決策、投資者關(guān)系、證券市場波動反應(yīng)機(jī)制等流程。 （ 4）風(fēng)險名稱 :海外市場經(jīng)營開發(fā)風(fēng)險 風(fēng)險類別 : 市場風(fēng)險 發(fā)生過程 : 公司海外市場業(yè)務(wù)在新項目開發(fā)、現(xiàn)有項目經(jīng)營方面 發(fā)生損失，或者機(jī)會喪失 。 造成的損失或影響 : 海外經(jīng)營開發(fā)風(fēng)險將導(dǎo)致海外項目經(jīng)濟(jì)效益受損，國際化經(jīng)營的目標(biāo)不能實現(xiàn)； 國外市場機(jī)會把握不住，喪失國外發(fā)展機(jī)會，與競爭 25 對手差距加大，招致機(jī)會和信譽(yù)損失； 國內(nèi)國外市場比例失衡，與本企業(yè)的市場地位不符，也與本公司的國際化戰(zhàn)略不相吻合。 產(chǎn)生原因 : 受金 融危機(jī)影響，各國經(jīng)濟(jì)普遍不景氣，貿(mào)易保護(hù)主義苗頭漸長，建筑業(yè)涉及產(chǎn)業(yè)范圍廣，提供就業(yè)機(jī)會多，故各國政府多傾向于授標(biāo)于本國承包商；本公司海外項目多處于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)，屬于 依賴外債 型 的新興經(jīng)濟(jì)體 。這些國家 在難以獲得所依賴的外國貸款的形勢下 ，易出現(xiàn)支付困難的狀況。據(jù)統(tǒng)計，目前全公司 152 個海外項目中，有近 60 個海外項目出現(xiàn)了停建、放緩或支付問題。 公司海外項目集中在國家風(fēng)險較高的地區(qū)，國家風(fēng)險較大。公司國際業(yè)務(wù)管理還存在較多問題，自我競爭時有發(fā)生，造成利益損失。 防止同類事件再次發(fā)生所采取的對策： 采取加強(qiáng) 國際市場開發(fā)力度，爭取更多國際工程，實現(xiàn)公司國際市場發(fā)展戰(zhàn)略。加強(qiáng)海外業(yè)務(wù)管理，通過建立海外項目黨組織，加強(qiáng)業(yè)務(wù)流程管理，加強(qiáng)與總部信息溝通和總部控制，增強(qiáng)海外業(yè)務(wù)的執(zhí)行力。采取國家風(fēng)險保險和擔(dān)保，將其作為防范和化解風(fēng)險的最常見也較為有效的工具。目前承保的機(jī)構(gòu)