【文章內(nèi)容簡介】 全國國有造紙企業(yè)的旗艦。公司年生產(chǎn)紙及商品漿能力超過 180萬噸，年銷售收入近 100億元。 泰格林紙集團(tuán)高舉 “林紙一體化大旗 ”，擁有自營紙材林基地達(dá) 200萬畝，加上訂單、合作造林、收購青山等營林模式，公司可控林業(yè)資源超過 500萬畝。以林促紙，以紙養(yǎng)林，成功打造出一條泰格模式的造紙循環(huán)經(jīng)濟(jì)鏈。 《資本運(yùn)營管理》期末考核 6 中國紙業(yè)集團(tuán)總公司收購湖南泰格林紙業(yè)公司案例分析 公司總部位于長沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，輻射岳陽、益陽、永州、懷化和常德五大原料基地和生產(chǎn)基地，是 整個集團(tuán)的管理、研發(fā)、財務(wù)、物流和資本運(yùn)作中心。其中地處岳陽由泰格林紙集團(tuán)控股的岳陽紙業(yè)股份有限公司已于 2020 年 5 月 25日在上海證券交易所發(fā)行上市。該公司坐落在萬里長江和洞庭湖交匯的三江口畔，北枕長江黃金水道，西臨煙波浩渺的八百里洞庭；緊靠城陵磯兩個 5000噸級的外貿(mào)碼頭，東依京廣鐵路大動脈、京珠高速和 107 國道。便利的水陸交通、湖區(qū)豐富的淡水與蘆葦、楊木資源，使這里被國內(nèi)外造紙專家喻為發(fā)展造紙工業(yè)的黃金寶地。 泰格林紙集團(tuán)主要從事文化類印刷用紙的制造、銷售，產(chǎn)品有 30多個品種、 100余種規(guī)格，主導(dǎo)產(chǎn) 品為環(huán)保復(fù)印紙、環(huán)保膠版紙、環(huán)保書刊紙、低定量涂布紙、中高檔新聞紙、顏料整飾膠版紙，暢銷全國各地和東亞、西亞、東南亞、北非等地區(qū)。公司產(chǎn)品于 2020年 10月通過了 ISO9002 國際質(zhì)量體系認(rèn)證； 2020 年元月通過了 ISO14001:2020 環(huán)境管理體系以及 GB/T280012020 職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證，成為國內(nèi)為數(shù)不多的 “ 質(zhì)量、環(huán)境、職業(yè)健康安全 ”管理體系認(rèn)證企業(yè)之一； 2020年 11 月獲得 FSC國際森林管理體系認(rèn)證，由此獲得在世界更多國家及地區(qū)銷售的 FSC 森林認(rèn)證 “綠卡 ”。泰格林紙集團(tuán)產(chǎn)品 在國內(nèi)享有較高聲譽(yù)，曾榮獲 “國家質(zhì)量金獎 ”、 “全國用戶滿意產(chǎn)品獎 ”。 泰格林紙集團(tuán)擁有一個國家級技術(shù)中心、一個博士后科研工作站和全國第一個企業(yè)自辦林業(yè)科研所，具有強(qiáng)大的自主創(chuàng)新能力。目前，技術(shù)中心已擁有多項(xiàng)自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，取得了引人注目的技術(shù)成就。近年來，成功組織開發(fā)了國家級與省級新產(chǎn)品 34 個，其中國家級新產(chǎn)品 6 個，省級新產(chǎn)品 28個。獲國家、省部級科技獎 19 項(xiàng)，其中意大利 APMP 新工藝制漿及其應(yīng)用榮獲 2020年國家科技進(jìn)步二等獎， 這是造紙行業(yè)迄今為止獲得的最高獎勵之一。公司所產(chǎn)輕量涂布印刷紙、精 制高白彩印新聞紙、季銨型陽離子淀粉、 輕型印刷紙 獲國家級新產(chǎn)品稱號。近年來，公司申報專利 65項(xiàng)，獲國家 授權(quán)專利 32項(xiàng)， 其中發(fā)明專利 10項(xiàng)，其中意大利楊 APMP漿盤磨漂白制漿工藝、精制高白彩印新聞紙及其制造方法、顏料整飾膠版紙及其制造工藝、表面施膠新聞紙、輕量涂布印刷紙、機(jī)械磨石磨木漿渣漿化學(xué)處理熱磨漿工藝等 6項(xiàng)獲發(fā)明專利，造紙機(jī)引紙繩 《資本運(yùn)營管理》期末考核 7 中國紙業(yè)集團(tuán)總公司收購湖南泰格林紙業(yè)公司案例分析 驅(qū)動裝置等 8項(xiàng)獲實(shí)用新型專利，卷筒印刷紙外包裝獲外觀設(shè)計(jì)專利。 泰格匯聚了當(dāng)今世界最先進(jìn)的制漿造紙生產(chǎn)線、國內(nèi)最多元化的自制漿生產(chǎn)線、全國最大的自營紙材林基地。在科學(xué) 發(fā)展觀指引下，泰格把產(chǎn)業(yè)與資本融合擴(kuò)張，一幅林漿紙板一體化發(fā)展的宏偉藍(lán)圖已徐徐展開：到 “十一五 ”末期，泰格林業(yè)基地面積將擴(kuò)大到 976萬畝，商品漿紙產(chǎn)能提升到 350萬噸，年產(chǎn)值增長到 200億元，年創(chuàng)利稅超過 30億元。 四、本次兼并重組具體過程分析 （一）本次交易的目的 誠通集團(tuán)為國務(wù)院國資委旗下以林漿紙生產(chǎn)、開發(fā)及利用為主業(yè)之一的大型中央企業(yè)，中國紙業(yè)為誠通集團(tuán)紙業(yè)板塊的專業(yè)生產(chǎn)及運(yùn)營平臺。近幾年來，中國紙業(yè)通過一系列資本運(yùn)作，先后收購了粵華包Ｂ、冠龍紙業(yè)、冠豪高新幾家紙業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，競爭實(shí)力不斷增強(qiáng)。 泰格集團(tuán)是國內(nèi)大型造紙企業(yè)，在全國造紙行業(yè)排名居于前十位。泰格集團(tuán)地理位置優(yōu)越、技術(shù)力量強(qiáng)大、裝備水平先進(jìn)，是國內(nèi)最早倡導(dǎo)和實(shí)踐 “林紙一體化 ”的造紙企業(yè)之一。 中國紙業(yè)為迅速擴(kuò)大紙業(yè)業(yè)務(wù)的競爭力和經(jīng)營能力，擬通過重組泰格集團(tuán)進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈條、提升總體規(guī)模實(shí)力和整體競爭優(yōu)勢；進(jìn)一步豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)布局，向多品種、高檔次、高附加值方向發(fā)展，增強(qiáng)抵御風(fēng)險的能力；進(jìn)一步完善戰(zhàn)略市場布局，向華東、華北、中南等區(qū)域延伸，加強(qiáng)中國紙業(yè)在華南經(jīng)濟(jì)圈的滲透力，提升總體競爭實(shí)力。 因此，本次交易符合中國紙 業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展要求，是實(shí)現(xiàn)中國紙業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)的重要舉措。 （二）本次權(quán)益變動所履行的相關(guān)程序 2020年 8月 25日，中國紙業(yè)總經(jīng)理辦公會同意重組泰格集團(tuán)事宜。 2020年 9月 8日，誠通集團(tuán)董事會原則同意中國紙業(yè)重組泰格集團(tuán)相關(guān)事宜。 2020年 9月 13日，湖南省國資委以《關(guān)于湖南泰格林紙集團(tuán)有限責(zé)任公司資產(chǎn)評估有關(guān)問題的批復(fù)》（湘國資產(chǎn)權(quán)函［ 2020］ 222號）對沃克森（北京） 《資本運(yùn)營管理》期末考核 8 中國紙業(yè)集團(tuán)總公司收購湖南泰格林紙業(yè)公司案例分析 國際資產(chǎn)評估有限公 司出具的《湖南泰格林紙集團(tuán)有限責(zé)任公司擬增資擴(kuò)股項(xiàng)目資產(chǎn)評估報告書》（沃克森評報字［ 2020］第 0195號）予以核準(zhǔn)。 2020年 9月 20日，泰格集團(tuán)股東會批準(zhǔn)中國紙業(yè)重組泰格集團(tuán)相關(guān)事宜。 2020 年 9 月21 日，湖南省國資委、中國紙業(yè)、華融、湖南發(fā)展、湖南財信、長城、湖南擔(dān)保、泰格集團(tuán)八方共同簽署《重組協(xié)議》。 本次交易尚需取得湖南省國資委、湖南省人民政府及國務(wù)院國資委的批準(zhǔn)。 （三）權(quán)益變動方式 本次權(quán)益變動前，中國紙業(yè)并未持有岳陽紙業(yè)的股份。本次權(quán)益變動后，中國紙業(yè)將持有新設(shè)立的泰格股份 55． 92％的股權(quán)，并通過泰格股份持有岳陽紙業(yè) 148， 288， 851 股股份（泰格股份直接持有 145， 813， 001股，泰格股份通過全資子公司岳陽華泰資源開發(fā)利用有限責(zé)任公司持有 2， 475， 850股），合計(jì)持股比例為 22． 74％（上述持股比例未考慮岳陽紙業(yè)配股的影響）。 （四）本次權(quán)益變動的基本情況 《重組協(xié)議》的主要內(nèi)容 2020年 9月 21日，湖南省國資委、中國紙業(yè)、華融、湖南發(fā)展、湖南財信、長城、