【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 全國(guó)國(guó)有造紙企業(yè)的旗艦。公司年生產(chǎn)紙及商品漿能力超過(guò) 180萬(wàn)噸，年銷售收入近 100億元。 泰格林紙集團(tuán)高舉 “林紙一體化大旗 ”，擁有自營(yíng)紙材林基地達(dá) 200萬(wàn)畝，加上訂單、合作造林、收購(gòu)青山等營(yíng)林模式，公司可控林業(yè)資源超過(guò) 500萬(wàn)畝。以林促紙，以紙養(yǎng)林，成功打造出一條泰格模式的造紙循環(huán)經(jīng)濟(jì)鏈。 《資本運(yùn)營(yíng)管理》期末考核 6 中國(guó)紙業(yè)集團(tuán)總公司收購(gòu)湖南泰格林紙業(yè)公司案例分析 公司總部位于長(zhǎng)沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，輻射岳陽(yáng)、益陽(yáng)、永州、懷化和常德五大原料基地和生產(chǎn)基地，是 整個(gè)集團(tuán)的管理、研發(fā)、財(cái)務(wù)、物流和資本運(yùn)作中心。其中地處岳陽(yáng)由泰格林紙集團(tuán)控股的岳陽(yáng)紙業(yè)股份有限公司已于 2020 年 5 月 25日在上海證券交易所發(fā)行上市。該公司坐落在萬(wàn)里長(zhǎng)江和洞庭湖交匯的三江口畔，北枕長(zhǎng)江黃金水道，西臨煙波浩渺的八百里洞庭；緊靠城陵磯兩個(gè) 5000噸級(jí)的外貿(mào)碼頭，東依京廣鐵路大動(dòng)脈、京珠高速和 107 國(guó)道。便利的水陸交通、湖區(qū)豐富的淡水與蘆葦、楊木資源，使這里被國(guó)內(nèi)外造紙專家喻為發(fā)展造紙工業(yè)的黃金寶地。 泰格林紙集團(tuán)主要從事文化類印刷用紙的制造、銷售，產(chǎn)品有 30多個(gè)品種、 100余種規(guī)格，主導(dǎo)產(chǎn) 品為環(huán)保復(fù)印紙、環(huán)保膠版紙、環(huán)保書(shū)刊紙、低定量涂布紙、中高檔新聞紙、顏料整飾膠版紙，暢銷全國(guó)各地和東亞、西亞、東南亞、北非等地區(qū)。公司產(chǎn)品于 2020年 10月通過(guò)了 ISO9002 國(guó)際質(zhì)量體系認(rèn)證； 2020 年元月通過(guò)了 ISO14001:2020 環(huán)境管理體系以及 GB/T280012020 職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證，成為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的 “ 質(zhì)量、環(huán)境、職業(yè)健康安全 ”管理體系認(rèn)證企業(yè)之一； 2020年 11 月獲得 FSC國(guó)際森林管理體系認(rèn)證，由此獲得在世界更多國(guó)家及地區(qū)銷售的 FSC 森林認(rèn)證 “綠卡 ”。泰格林紙集團(tuán)產(chǎn)品 在國(guó)內(nèi)享有較高聲譽(yù)，曾榮獲 “國(guó)家質(zhì)量金獎(jiǎng) ”、 “全國(guó)用戶滿意產(chǎn)品獎(jiǎng) ”。 泰格林紙集團(tuán)擁有一個(gè)國(guó)家級(jí)技術(shù)中心、一個(gè)博士后科研工作站和全國(guó)第一個(gè)企業(yè)自辦林業(yè)科研所，具有強(qiáng)大的自主創(chuàng)新能力。目前，技術(shù)中心已擁有多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，取得了引人注目的技術(shù)成就。近年來(lái)，成功組織開(kāi)發(fā)了國(guó)家級(jí)與省級(jí)新產(chǎn)品 34 個(gè)，其中國(guó)家級(jí)新產(chǎn)品 6 個(gè)，省級(jí)新產(chǎn)品 28個(gè)。獲國(guó)家、省部級(jí)科技獎(jiǎng) 19 項(xiàng)，其中意大利 APMP 新工藝制漿及其應(yīng)用榮獲 2020年國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)， 這是造紙行業(yè)迄今為止獲得的最高獎(jiǎng)勵(lì)之一。公司所產(chǎn)輕量涂布印刷紙、精 制高白彩印新聞紙、季銨型陽(yáng)離子淀粉、 輕型印刷紙 獲國(guó)家級(jí)新產(chǎn)品稱號(hào)。近年來(lái)，公司申報(bào)專利 65項(xiàng)，獲國(guó)家 授權(quán)專利 32項(xiàng)， 其中發(fā)明專利 10項(xiàng)，其中意大利楊 APMP漿盤(pán)磨漂白制漿工藝、精制高白彩印新聞紙及其制造方法、顏料整飾膠版紙及其制造工藝、表面施膠新聞紙、輕量涂布印刷紙、機(jī)械磨石磨木漿渣漿化學(xué)處理熱磨漿工藝等 6項(xiàng)獲發(fā)明專利，造紙機(jī)引紙繩 《資本運(yùn)營(yíng)管理》期末考核 7 中國(guó)紙業(yè)集團(tuán)總公司收購(gòu)湖南泰格林紙業(yè)公司案例分析 驅(qū)動(dòng)裝置等 8項(xiàng)獲實(shí)用新型專利，卷筒印刷紙外包裝獲外觀設(shè)計(jì)專利。 泰格匯聚了當(dāng)今世界最先進(jìn)的制漿造紙生產(chǎn)線、國(guó)內(nèi)最多元化的自制漿生產(chǎn)線、全國(guó)最大的自營(yíng)紙材林基地。在科學(xué) 發(fā)展觀指引下，泰格把產(chǎn)業(yè)與資本融合擴(kuò)張，一幅林漿紙板一體化發(fā)展的宏偉藍(lán)圖已徐徐展開(kāi)：到 “十一五 ”末期，泰格林業(yè)基地面積將擴(kuò)大到 976萬(wàn)畝，商品漿紙產(chǎn)能提升到 350萬(wàn)噸，年產(chǎn)值增長(zhǎng)到 200億元，年創(chuàng)利稅超過(guò) 30億元。 四、本次兼并重組具體過(guò)程分析 （一）本次交易的目的 誠(chéng)通集團(tuán)為國(guó)務(wù)院國(guó)資委旗下以林漿紙生產(chǎn)、開(kāi)發(fā)及利用為主業(yè)之一的大型中央企業(yè)，中國(guó)紙業(yè)為誠(chéng)通集團(tuán)紙業(yè)板塊的專業(yè)生產(chǎn)及運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。近幾年來(lái)，中國(guó)紙業(yè)通過(guò)一系列資本運(yùn)作，先后收購(gòu)了粵華包Ｂ、冠龍紙業(yè)、冠豪高新幾家紙業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不斷增強(qiáng)。 泰格集團(tuán)是國(guó)內(nèi)大型造紙企業(yè)，在全國(guó)造紙行業(yè)排名居于前十位。泰格集團(tuán)地理位置優(yōu)越、技術(shù)力量強(qiáng)大、裝備水平先進(jìn)，是國(guó)內(nèi)最早倡導(dǎo)和實(shí)踐 “林紙一體化 ”的造紙企業(yè)之一。 中國(guó)紙業(yè)為迅速擴(kuò)大紙業(yè)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)營(yíng)能力，擬通過(guò)重組泰格集團(tuán)進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈條、提升總體規(guī)模實(shí)力和整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；進(jìn)一步豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)布局，向多品種、高檔次、高附加值方向發(fā)展，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；進(jìn)一步完善戰(zhàn)略市場(chǎng)布局，向華東、華北、中南等區(qū)域延伸，加強(qiáng)中國(guó)紙業(yè)在華南經(jīng)濟(jì)圈的滲透力，提升總體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。 因此，本次交易符合中國(guó)紙 業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展要求，是實(shí)現(xiàn)中國(guó)紙業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)的重要舉措。 （二）本次權(quán)益變動(dòng)所履行的相關(guān)程序 2020年 8月 25日，中國(guó)紙業(yè)總經(jīng)理辦公會(huì)同意重組泰格集團(tuán)事宜。 2020年 9月 8日，誠(chéng)通集團(tuán)董事會(huì)原則同意中國(guó)紙業(yè)重組泰格集團(tuán)相關(guān)事宜。 2020年 9月 13日，湖南省國(guó)資委以《關(guān)于湖南泰格林紙集團(tuán)有限責(zé)任公司資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)問(wèn)題的批復(fù)》（湘國(guó)資產(chǎn)權(quán)函［ 2020］ 222號(hào)）對(duì)沃克森（北京） 《資本運(yùn)營(yíng)管理》期末考核 8 中國(guó)紙業(yè)集團(tuán)總公司收購(gòu)湖南泰格林紙業(yè)公司案例分析 國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公 司出具的《湖南泰格林紙集團(tuán)有限責(zé)任公司擬增資擴(kuò)股項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)》（沃克森評(píng)報(bào)字［ 2020］第 0195號(hào)）予以核準(zhǔn)。 2020年 9月 20日，泰格集團(tuán)股東會(huì)批準(zhǔn)中國(guó)紙業(yè)重組泰格集團(tuán)相關(guān)事宜。 2020 年 9 月21 日，湖南省國(guó)資委、中國(guó)紙業(yè)、華融、湖南發(fā)展、湖南財(cái)信、長(zhǎng)城、湖南擔(dān)保、泰格集團(tuán)八方共同簽署《重組協(xié)議》。 本次交易尚需取得湖南省國(guó)資委、湖南省人民政府及國(guó)務(wù)院國(guó)資委的批準(zhǔn)。 （三）權(quán)益變動(dòng)方式 本次權(quán)益變動(dòng)前，中國(guó)紙業(yè)并未持有岳陽(yáng)紙業(yè)的股份。本次權(quán)益變動(dòng)后，中國(guó)紙業(yè)將持有新設(shè)立的泰格股份 55． 92％的股權(quán)，并通過(guò)泰格股份持有岳陽(yáng)紙業(yè) 148， 288， 851 股股份（泰格股份直接持有 145， 813， 001股，泰格股份通過(guò)全資子公司岳陽(yáng)華泰資源開(kāi)發(fā)利用有限責(zé)任公司持有 2， 475， 850股），合計(jì)持股比例為 22． 74％（上述持股比例未考慮岳陽(yáng)紙業(yè)配股的影響）。 （四）本次權(quán)益變動(dòng)的基本情況 《重組協(xié)議》的主要內(nèi)容 2020年 9月 21日，湖南省國(guó)資委、中國(guó)紙業(yè)、華融、湖南發(fā)展、湖南財(cái)信、長(zhǎng)城、