【文章內(nèi)容簡介】 。否則，財權(quán)過于集中只會導致決策效率的低下。 【例題 16判斷題】企業(yè)集團內(nèi)部各所屬單位之間業(yè)務聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務管理體制（ ）。（ 2020年） 【 答案】√ 【解析】企業(yè)集團內(nèi)部各所屬單位之間業(yè)務聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務管理體制。反之，則相反。 【例題 17單選題】某企業(yè)集團經(jīng)過多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應、生產(chǎn)制造到物流服務上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群。當前集團總部管理層的素質(zhì)較高，集團內(nèi)部信息化管理的基礎(chǔ)較好。據(jù)此判斷，該集團最適宜的財務管理體制類型是（ ）。（ 2020年） 【答案】 A 【解析】作為實體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務上的聯(lián)系，特別是那些實施縱向一 體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務聯(lián)系。各所屬單位之間業(yè)務聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務管理體制。企業(yè)意欲采用集權(quán)型財務管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)能力外，在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個能及時、準確地傳遞信息的網(wǎng)絡系統(tǒng)。本題中描述的企業(yè)符合上述要求，所以，選項 A正確。 【例題 18多選題】下列各項中，更適合于企業(yè)采用集權(quán)制財務管理體制的情形有（ ）。 12 【答案】 AB 【解析】當企業(yè)的管理層具有較高的管理水平時，有助于企業(yè)集中財權(quán)，因此更適合采用集權(quán)制，選項 A是正確的；企業(yè)與各所屬單位的業(yè)務聯(lián)系越密切，越有必要采取相對集中的財務管理體制，因此，選項 B的說法也是正確的；只有當企業(yè)擁有相當比例的所屬單位的表決權(quán)股份后，企業(yè)才有可能通過指派較多董事去有效地影響各所屬單位的財務決策，也只有這樣，各所屬單位的財務決策才有可能相對“集中”于企業(yè)總部，因此，選項 C的說法錯誤；所屬單位的積極性對于企業(yè)采用的財務管理體制很敏感， 說明如果采用集權(quán)制，各單位的積極性會顯著下降，集權(quán)制的成本過高，此時不適宜采用集權(quán)制，因此，選項 D的說法錯誤。 【考點八】企業(yè)財務管理體制的設計原則（了解） 從企業(yè)的角度出發(fā)，其財務管理體制的設定或變更應當遵循如下四項原則： 原則 思想 闡釋 與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應的原則 現(xiàn)代企業(yè)制度是一種產(chǎn)權(quán)制度，它是以產(chǎn)權(quán)為依托，對各種經(jīng)濟主體在產(chǎn)權(quán)關(guān)系中的權(quán)利、責任、義務進行合理有效的組織、調(diào)節(jié)與制度安排，它具有“產(chǎn)權(quán)清晰、責任明確、政企分開、管理科學”的特征。 按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，企業(yè)財務管理體制必須以產(chǎn) 權(quán)管理為核心，以財務管理為主線，以財務制度為依據(jù)，體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度特別是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度管理的思想。 明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則 現(xiàn)代企業(yè)要做到管理科學，必須首先要求從決策與管理程序上做到科學、民主，因此決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三權(quán)分立的制度必不可少。 這一管理原則的作用就在于加強決策的科學性與民主性，強化決策執(zhí)行的剛性和可考核性，強化監(jiān)督的獨立性和公正性，從而形成良性循環(huán)。 明確財務綜合管理和分層管理思想的原則 現(xiàn)代企業(yè)制度要求管理是一種綜合管理、戰(zhàn)略管理。 這種管理 要求：（ 1）從企業(yè)整體角度對企業(yè)的財務戰(zhàn)略進行定位；（ 2）對企業(yè)的財務管理行為進行統(tǒng)一規(guī)范，做到高層的決策結(jié)果能被低層戰(zhàn)略經(jīng)營單位完全執(zhí)行；（ 3）以制度管理代替?zhèn)€人的行為管理，從而保證企業(yè)管理的連續(xù)性；（ 4）以現(xiàn)代企業(yè)財務分層管理思想指導具體的管理實踐。 與企業(yè)組織體制相適應的原則 企業(yè)組織體制大體上有 U型組織、 H型組織和 M型組織三種基本形式。 U型組織以職能化管理為核心，最典型的特征是在管理分工下實行集權(quán)控制； H型組織即控股公司體制，它的典型特征是過度分權(quán)，但是隨著管理實踐的深入，現(xiàn)代意義上的 H型組織既可 以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理； M型組織即事業(yè)M型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度較高，突出整體優(yōu)化，具有較強的戰(zhàn)略研究、實施功能和內(nèi)部關(guān)系協(xié)調(diào)能力。它是目前國際上大企業(yè)管理體制的主流形式。 M型組織的具體形式有事業(yè)部制、矩陣制、多維結(jié)構(gòu)等。 M型組織中，在業(yè)務經(jīng)營管 13 部制，從某種意義上說， M型組織比 H型組織集權(quán)程度更高。 理下放權(quán)限的同時，更要強化財務部門的職能作用。 【例題 19單選題】 U型組織是以職能化管理為核心的一種最基本的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，其典型特征是（ ）。（ 2020年） 層控制 【答案】 A 【解析】 U型組織以職能化管理為核心，最典型的特征是在管理分工下實行集權(quán)控制。所以，選項 A正確。 【例題 20判斷題】由于控股公司組織（ H型組織）的母、子公司均為獨立的法人，是典型的分權(quán)組織，因而不能進行集權(quán)管理。（ ）（ 2020年） 【答案】 【解析】隨著企業(yè)管理實踐的深入， H型組織的財務管理體制也在不斷演化?？偛孔鳛樽庸镜某鲑Y人對子公司的重大事項擁有最后的決定權(quán)，因此，也就擁有了對子公司“集權(quán)”的法律基礎(chǔ)?，F(xiàn)代意義上的 H型組織既可以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理。 【例題 21多選 題】在進行財務管理體制設計時，應當遵循的原則有（ ）。（ 2020年） 、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分立 【答案】 ABCD 【解析】從企業(yè)的角度出發(fā)，其財務管理體制的設定或變更應當遵循如下四項原則：（ 1）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應的原則；（ 2）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則；（ 3）明確財務綜合管理和分層管理思想的原則；（ 4）與企業(yè)組織體制相適應的原則。 【例題 22判斷題】在組織體制的 M 型、 U 型、 H 型結(jié)構(gòu)中， M 型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度較高。（ ） 【答案】 【解析】在三種企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)中， M型結(jié)構(gòu)目前成為大型公司的主流，其集中程度相對 H型結(jié)構(gòu)較高，但 U型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度最高。 【考點九】集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制的一般內(nèi)容（熟練掌握） 總結(jié)中國企業(yè)的實踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務機構(gòu)設置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務定價權(quán)，費用開支審批權(quán)。 【例題 23單選題】某集團公司有 A、 B兩個控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務管理體制，下列各項中，集團總部應當分權(quán)給子公司的是（ ）。（ 2020年） 【答案】 D 【解析】采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制時，具體應集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務機構(gòu)設置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營 14 自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。 【例題 24多選題】某公司有 A、 B兩個子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制，根據(jù)我國企業(yè)的實踐，公司總部一般應該集權(quán)的有（ ）。（ 2020年） 【答案】 ABC 【解析】本題的主要考核點是集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制的一般內(nèi)容。采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制，企業(yè)總部應做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務機構(gòu)設置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán) ，人員管理權(quán)，業(yè)務定價權(quán)，費用開支審批權(quán)。因此，選項 A、 B、 C是正確的。 【例題 25判斷題】當企業(yè)采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制時，對于財務機構(gòu)的設置權(quán)應采用集中制。（ ） 【答案】√ 【解析】企業(yè)采用集權(quán)和分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制時，各所屬單位財務機構(gòu)設置必須報企業(yè)總部批準，財務人員由企業(yè)總部統(tǒng)一招聘，財務負責人或財務主管人員由企業(yè)總部統(tǒng)一委派，因此，該說法是正確的。 【考點十】財務管理環(huán)境的主要構(gòu)成內(nèi)容（熟練掌握） 在影響財務管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟環(huán)境是最為重要的 環(huán)境因素 主要構(gòu)成內(nèi) 容 要點闡釋 技術(shù)環(huán)境 財務管理的技術(shù)環(huán)境，是指財務管理得以實現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財務管理的效率和效果。如我國推行的可擴展商業(yè)報告語言(XBRL)分類標準。 環(huán)境因素 主要構(gòu)成內(nèi)容 要點闡釋 經(jīng)濟環(huán)境 經(jīng)濟體制 經(jīng)濟體制決定了企業(yè)財務管理活動的內(nèi)容。 經(jīng)濟周期 在經(jīng)濟周期的不同階段，企業(yè)應相應采取不同的 財務管理戰(zhàn)略。 經(jīng)濟發(fā)展水平 財務管理應當以經(jīng)濟發(fā)展水平為基礎(chǔ)，以宏觀經(jīng)濟發(fā)展目標為導向，從業(yè)務工作角度保證企業(yè)經(jīng)營目標和經(jīng)營戰(zhàn)略的實現(xiàn)。 宏觀經(jīng)濟政策 宏觀經(jīng)濟政策影響著我 國企業(yè)的發(fā)展和財務活動的運行。 通貨膨脹水平 在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風險，這時企業(yè)進行投資可以避免風險，實現(xiàn)資本保值；與客戶應簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失；取得長期負債，保持資本成本的穩(wěn)定。在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可以采用比較嚴格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；調(diào)整財務政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等。 15 環(huán)境因素 主要構(gòu)成內(nèi)容 要點闡釋 金融環(huán)境 金融機構(gòu) 金融機構(gòu)主要是銀行和非銀行金融機構(gòu)。 金融工具 金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票 據(jù)、債券、股票等；衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設計形成新的融資工具，如各種遠期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等，具有高風險、高杠桿效應的特點。一般認為，金融工具具有流動性、風險性和收益性的特征。 金融市場 金融市場不僅為企業(yè)融資和投資提供了場所，而且還可以幫助企業(yè)實現(xiàn)長短期資金轉(zhuǎn)換、引導資本流動，提高資金轉(zhuǎn)移效率。 環(huán)境因素 主要構(gòu)成內(nèi)容 要點闡釋 法律環(huán)境 是指企業(yè)與外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時應遵守的有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度，主要包括公司法、證券法、金融法、證券交易法、經(jīng)濟合同法、稅法、企業(yè)財務通則、內(nèi)部控制基本規(guī)范等。 【提示 1】經(jīng)濟周期中的財務管理戰(zhàn)略 復蘇 繁榮 衰退 蕭條 增加廠房設備 擴張廠房設備 停止擴張 建立投資標準 實行長期租賃 繼續(xù)建立存貨 出售多余設備 保持市場份額 建立存貨儲備 提高產(chǎn)品價格 停產(chǎn)不利產(chǎn)品 壓縮管理費用 開發(fā)新產(chǎn)品 開展營銷規(guī)劃 停止長期采購 放棄次要利益 增加勞動力 增加勞動力 削減存貨 削減存貨 停止擴招雇員 裁減雇員 【提示 2】金融市場的分類 分類標準 類型 含義 功能及特點 以期限為標準 貨幣市場 貨幣市場又稱短期金融市場，是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為媒介，進行短期資金融通的市場，包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場。 貨幣市場的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通。其主要特點是： （ 1）期限短。最長不超過一年。 （ 2）交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)。 （ 3）金融工具有較強的“貨幣性”，具有流動性強、價格平穩(wěn)、風險較小等特性。 資本市場 資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在一年以上的金融工具為媒介，進行長期資金交易活動的市場，包括債券市場、資本市場的主要特 點是：（ 1）融資期限長。至少 1年以上。 （ 2）融資目的是解決長期投資性資本的需要，用于補充長期資本，擴大生 16 股票市場和融資租賃市場等。 產(chǎn)能力。 （ 3）資本借貸量大。 （ 4）收益較高但風險也較大。 分類標準 類型 含義 以功能為標準 發(fā)行市場 發(fā)行市場又稱為一級市場，它主要處理金融工具的發(fā)行與最初購買者之間的交易。 流通市場 流通市場又稱為二級市場，它主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易。 以融資對象 為標準 資本市場 資本市場以貨幣和資本為交易對象。 外匯市場 外匯市場以各種外匯金融工具為交易對象。 黃金市場 黃金 市場則是集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易市場。 分類標準 類型 含義 以所交易金融工具的屬性為標準 基礎(chǔ)性金融市場 基礎(chǔ)性金融市場是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對象的金融市場，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場。 金融衍生品市場 金融衍生品交易市場是指以金融衍生產(chǎn)品為交易對象的金融市場，如遠期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)的交易市場，以及具有遠期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具的交易市場。 以地理范圍為標準 地方性金融市場 全國性金融市場 國際性金融市場 【提示 3】重點掌握金融市場以期限為標準和以所交易金融工具的屬性為標準的分類。 【例題 26多選題】下列金融市場類型中，能夠為企業(yè)提供中長期資金來源的有（ ）。（ 2020年） 【答案】 BC 【解析】資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在 1年以上的金融工具為