【文章內(nèi)容簡介】 。否則，財權(quán)過于集中只會導(dǎo)致決策效率的低下。 【例題 16判斷題】企業(yè)集團內(nèi)部各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務(wù)管理體制（ ）。（ 2020年） 【 答案】√ 【解析】企業(yè)集團內(nèi)部各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務(wù)管理體制。反之，則相反。 【例題 17單選題】某企業(yè)集團經(jīng)過多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應(yīng)、生產(chǎn)制造到物流服務(wù)上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群。當(dāng)前集團總部管理層的素質(zhì)較高，集團內(nèi)部信息化管理的基礎(chǔ)較好。據(jù)此判斷，該集團最適宜的財務(wù)管理體制類型是（ ）。（ 2020年） 【答案】 A 【解析】作為實體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，特別是那些實施縱向一 體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系。各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務(wù)管理體制。企業(yè)意欲采用集權(quán)型財務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)能力外，在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個能及時、準(zhǔn)確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。本題中描述的企業(yè)符合上述要求，所以，選項 A正確。 【例題 18多選題】下列各項中，更適合于企業(yè)采用集權(quán)制財務(wù)管理體制的情形有（ ）。 12 【答案】 AB 【解析】當(dāng)企業(yè)的管理層具有較高的管理水平時，有助于企業(yè)集中財權(quán)，因此更適合采用集權(quán)制，選項 A是正確的；企業(yè)與各所屬單位的業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，越有必要采取相對集中的財務(wù)管理體制，因此，選項 B的說法也是正確的；只有當(dāng)企業(yè)擁有相當(dāng)比例的所屬單位的表決權(quán)股份后，企業(yè)才有可能通過指派較多董事去有效地影響各所屬單位的財務(wù)決策，也只有這樣，各所屬單位的財務(wù)決策才有可能相對“集中”于企業(yè)總部，因此，選項 C的說法錯誤；所屬單位的積極性對于企業(yè)采用的財務(wù)管理體制很敏感， 說明如果采用集權(quán)制，各單位的積極性會顯著下降，集權(quán)制的成本過高，此時不適宜采用集權(quán)制，因此，選項 D的說法錯誤。 【考點八】企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計原則（了解） 從企業(yè)的角度出發(fā)，其財務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項原則： 原則 思想 闡釋 與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則 現(xiàn)代企業(yè)制度是一種產(chǎn)權(quán)制度，它是以產(chǎn)權(quán)為依托，對各種經(jīng)濟主體在產(chǎn)權(quán)關(guān)系中的權(quán)利、責(zé)任、義務(wù)進行合理有效的組織、調(diào)節(jié)與制度安排，它具有“產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)任明確、政企分開、管理科學(xué)”的特征。 按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，企業(yè)財務(wù)管理體制必須以產(chǎn) 權(quán)管理為核心，以財務(wù)管理為主線，以財務(wù)制度為依據(jù)，體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度特別是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度管理的思想。 明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則 現(xiàn)代企業(yè)要做到管理科學(xué)，必須首先要求從決策與管理程序上做到科學(xué)、民主，因此決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三權(quán)分立的制度必不可少。 這一管理原則的作用就在于加強決策的科學(xué)性與民主性，強化決策執(zhí)行的剛性和可考核性，強化監(jiān)督的獨立性和公正性，從而形成良性循環(huán)。 明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則 現(xiàn)代企業(yè)制度要求管理是一種綜合管理、戰(zhàn)略管理。 這種管理 要求：（ 1）從企業(yè)整體角度對企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略進行定位；（ 2）對企業(yè)的財務(wù)管理行為進行統(tǒng)一規(guī)范，做到高層的決策結(jié)果能被低層戰(zhàn)略經(jīng)營單位完全執(zhí)行；（ 3）以制度管理代替?zhèn)€人的行為管理，從而保證企業(yè)管理的連續(xù)性；（ 4）以現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分層管理思想指導(dǎo)具體的管理實踐。 與企業(yè)組織體制相適應(yīng)的原則 企業(yè)組織體制大體上有 U型組織、 H型組織和 M型組織三種基本形式。 U型組織以職能化管理為核心，最典型的特征是在管理分工下實行集權(quán)控制； H型組織即控股公司體制，它的典型特征是過度分權(quán)，但是隨著管理實踐的深入，現(xiàn)代意義上的 H型組織既可 以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理； M型組織即事業(yè)M型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度較高，突出整體優(yōu)化，具有較強的戰(zhàn)略研究、實施功能和內(nèi)部關(guān)系協(xié)調(diào)能力。它是目前國際上大企業(yè)管理體制的主流形式。 M型組織的具體形式有事業(yè)部制、矩陣制、多維結(jié)構(gòu)等。 M型組織中，在業(yè)務(wù)經(jīng)營管 13 部制，從某種意義上說， M型組織比 H型組織集權(quán)程度更高。 理下放權(quán)限的同時，更要強化財務(wù)部門的職能作用。 【例題 19單選題】 U型組織是以職能化管理為核心的一種最基本的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，其典型特征是（ ）。（ 2020年） 層控制 【答案】 A 【解析】 U型組織以職能化管理為核心，最典型的特征是在管理分工下實行集權(quán)控制。所以，選項 A正確。 【例題 20判斷題】由于控股公司組織（ H型組織）的母、子公司均為獨立的法人，是典型的分權(quán)組織，因而不能進行集權(quán)管理。（ ）（ 2020年） 【答案】 【解析】隨著企業(yè)管理實踐的深入， H型組織的財務(wù)管理體制也在不斷演化。總部作為子公司的出資人對子公司的重大事項擁有最后的決定權(quán)，因此，也就擁有了對子公司“集權(quán)”的法律基礎(chǔ)。現(xiàn)代意義上的 H型組織既可以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理。 【例題 21多選 題】在進行財務(wù)管理體制設(shè)計時，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（ ）。（ 2020年） 、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分立 【答案】 ABCD 【解析】從企業(yè)的角度出發(fā)，其財務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項原則：（ 1）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則；（ 2）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則；（ 3）明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則；（ 4）與企業(yè)組織體制相適應(yīng)的原則。 【例題 22判斷題】在組織體制的 M 型、 U 型、 H 型結(jié)構(gòu)中， M 型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度較高。（ ） 【答案】 【解析】在三種企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)中， M型結(jié)構(gòu)目前成為大型公司的主流，其集中程度相對 H型結(jié)構(gòu)較高，但 U型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度最高。 【考點九】集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的一般內(nèi)容（熟練掌握） 總結(jié)中國企業(yè)的實踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價權(quán)，費用開支審批權(quán)。 【例題 23單選題】某集團公司有 A、 B兩個控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理體制，下列各項中，集團總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是（ ）。（ 2020年） 【答案】 D 【解析】采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制時，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營 14 自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。 【例題 24多選題】某公司有 A、 B兩個子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制，根據(jù)我國企業(yè)的實踐，公司總部一般應(yīng)該集權(quán)的有（ ）。（ 2020年） 【答案】 ABC 【解析】本題的主要考核點是集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的一般內(nèi)容。采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制，企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán) ，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價權(quán)，費用開支審批權(quán)。因此，選項 A、 B、 C是正確的。 【例題 25判斷題】當(dāng)企業(yè)采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制時，對于財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置權(quán)應(yīng)采用集中制。（ ） 【答案】√ 【解析】企業(yè)采用集權(quán)和分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制時，各所屬單位財務(wù)機構(gòu)設(shè)置必須報企業(yè)總部批準(zhǔn)，財務(wù)人員由企業(yè)總部統(tǒng)一招聘，財務(wù)負責(zé)人或財務(wù)主管人員由企業(yè)總部統(tǒng)一委派，因此，該說法是正確的。 【考點十】財務(wù)管理環(huán)境的主要構(gòu)成內(nèi)容（熟練掌握） 在影響財務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟環(huán)境是最為重要的 環(huán)境因素 主要構(gòu)成內(nèi) 容 要點闡釋 技術(shù)環(huán)境 財務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財務(wù)管理得以實現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財務(wù)管理的效率和效果。如我國推行的可擴展商業(yè)報告語言(XBRL)分類標(biāo)準(zhǔn)。 環(huán)境因素 主要構(gòu)成內(nèi)容 要點闡釋 經(jīng)濟環(huán)境 經(jīng)濟體制 經(jīng)濟體制決定了企業(yè)財務(wù)管理活動的內(nèi)容。 經(jīng)濟周期 在經(jīng)濟周期的不同階段，企業(yè)應(yīng)相應(yīng)采取不同的 財務(wù)管理戰(zhàn)略。 經(jīng)濟發(fā)展水平 財務(wù)管理應(yīng)當(dāng)以經(jīng)濟發(fā)展水平為基礎(chǔ)，以宏觀經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)為導(dǎo)向，從業(yè)務(wù)工作角度保證企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營戰(zhàn)略的實現(xiàn)。 宏觀經(jīng)濟政策 宏觀經(jīng)濟政策影響著我 國企業(yè)的發(fā)展和財務(wù)活動的運行。 通貨膨脹水平 在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險，這時企業(yè)進行投資可以避免風(fēng)險，實現(xiàn)資本保值；與客戶應(yīng)簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失；取得長期負債，保持資本成本的穩(wěn)定。在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可以采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；調(diào)整財務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等。 15 環(huán)境因素 主要構(gòu)成內(nèi)容 要點闡釋 金融環(huán)境 金融機構(gòu) 金融機構(gòu)主要是銀行和非銀行金融機構(gòu)。 金融工具 金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票 據(jù)、債券、股票等；衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計形成新的融資工具，如各種遠期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等，具有高風(fēng)險、高杠桿效應(yīng)的特點。一般認為，金融工具具有流動性、風(fēng)險性和收益性的特征。 金融市場 金融市場不僅為企業(yè)融資和投資提供了場所，而且還可以幫助企業(yè)實現(xiàn)長短期資金轉(zhuǎn)換、引導(dǎo)資本流動，提高資金轉(zhuǎn)移效率。 環(huán)境因素 主要構(gòu)成內(nèi)容 要點闡釋 法律環(huán)境 是指企業(yè)與外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時應(yīng)遵守的有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度，主要包括公司法、證券法、金融法、證券交易法、經(jīng)濟合同法、稅法、企業(yè)財務(wù)通則、內(nèi)部控制基本規(guī)范等。 【提示 1】經(jīng)濟周期中的財務(wù)管理戰(zhàn)略 復(fù)蘇 繁榮 衰退 蕭條 增加廠房設(shè)備 擴張廠房設(shè)備 停止擴張 建立投資標(biāo)準(zhǔn) 實行長期租賃 繼續(xù)建立存貨 出售多余設(shè)備 保持市場份額 建立存貨儲備 提高產(chǎn)品價格 停產(chǎn)不利產(chǎn)品 壓縮管理費用 開發(fā)新產(chǎn)品 開展?fàn)I銷規(guī)劃 停止長期采購 放棄次要利益 增加勞動力 增加勞動力 削減存貨 削減存貨 停止擴招雇員 裁減雇員 【提示 2】金融市場的分類 分類標(biāo)準(zhǔn) 類型 含義 功能及特點 以期限為標(biāo)準(zhǔn) 貨幣市場 貨幣市場又稱短期金融市場，是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為媒介，進行短期資金融通的市場，包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場。 貨幣市場的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通。其主要特點是： （ 1）期限短。最長不超過一年。 （ 2）交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)。 （ 3）金融工具有較強的“貨幣性”，具有流動性強、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性。 資本市場 資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在一年以上的金融工具為媒介，進行長期資金交易活動的市場，包括債券市場、資本市場的主要特 點是：（ 1）融資期限長。至少 1年以上。 （ 2）融資目的是解決長期投資性資本的需要，用于補充長期資本，擴大生 16 股票市場和融資租賃市場等。 產(chǎn)能力。 （ 3）資本借貸量大。 （ 4）收益較高但風(fēng)險也較大。 分類標(biāo)準(zhǔn) 類型 含義 以功能為標(biāo)準(zhǔn) 發(fā)行市場 發(fā)行市場又稱為一級市場，它主要處理金融工具的發(fā)行與最初購買者之間的交易。 流通市場 流通市場又稱為二級市場，它主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易。 以融資對象 為標(biāo)準(zhǔn) 資本市場 資本市場以貨幣和資本為交易對象。 外匯市場 外匯市場以各種外匯金融工具為交易對象。 黃金市場 黃金 市場則是集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易市場。 分類標(biāo)準(zhǔn) 類型 含義 以所交易金融工具的屬性為標(biāo)準(zhǔn) 基礎(chǔ)性金融市場 基礎(chǔ)性金融市場是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對象的金融市場，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場。 金融衍生品市場 金融衍生品交易市場是指以金融衍生產(chǎn)品為交易對象的金融市場，如遠期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)的交易市場，以及具有遠期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具的交易市場。 以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn) 地方性金融市場 全國性金融市場 國際性金融市場 【提示 3】重點掌握金融市場以期限為標(biāo)準(zhǔn)和以所交易金融工具的屬性為標(biāo)準(zhǔn)的分類。 【例題 26多選題】下列金融市場類型中，能夠為企業(yè)提供中長期資金來源的有（ ）。（ 2020年） 【答案】 BC 【解析】資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在 1年以上的金融工具為