【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 （ 2）應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額 變動(dòng)成本率 【提示】只有應(yīng)收賬款中的變動(dòng)成本才是因?yàn)橘d銷(xiāo)而增加的成本（投入的資金）。 （ 3）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息（即機(jī)會(huì)成本） ＝應(yīng)收賬款占用資金 資本成本 ＝日銷(xiāo)售額 平均收現(xiàn)期 變動(dòng)成本率 資本成本 21 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 期＝平均應(yīng)收賬款／每天的銷(xiāo)貨收入 應(yīng)收賬款的壞賬成本＝賒銷(xiāo)額 預(yù)計(jì)壞賬損失率 信用條件 信用條件是銷(xiāo)貨企業(yè)要求賒購(gòu)客戶(hù)支付貨款的條件。由信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣三個(gè)要素組成。 【信用條件決策】 增加的稅前損益＞ 0，可行。 增加的收益＝增加的銷(xiāo)售收入－增加的變動(dòng)成本 ＝增加的邊際貢獻(xiàn) ＝增加的銷(xiāo)售量 單位邊際貢獻(xiàn) ＝增加的銷(xiāo)售額 （ 1－變動(dòng)成本率） ： 第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加 （ 1）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加 ① 應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷(xiāo)售額 平均收現(xiàn)期 變動(dòng)成本率 資本成本 ② 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加 ＝新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息－原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息 （ 2）存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加 存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加＝存貨增加量 單位變動(dòng)成本 資本成本 （ 3）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少（增加成本的抵減項(xiàng)） 應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少＝應(yīng)付賬款平均余額增加 資本成本 22 比如原來(lái)在信用政策之下應(yīng)付賬款的余額 10萬(wàn)，信用政策改變后應(yīng)付賬款的余額變成了 15 萬(wàn)，應(yīng)付賬款增加 5萬(wàn)，假設(shè)資 本成本是 10%，帶來(lái)利息節(jié)約 5000 元。意味著應(yīng)收賬款信用政策改變以后應(yīng)付賬款帶來(lái)的利息增加－ 5000 元。 第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加 收賬費(fèi)用一般會(huì)直接給出，只需計(jì)算增加額即可； 壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額。 第三：計(jì)算現(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變） 現(xiàn)金折扣成本＝賒銷(xiāo)額 折扣率 享受折扣的客戶(hù)比率 現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷(xiāo)售水平 享受現(xiàn)金折扣的顧客比例 新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷(xiāo)售水平 享受現(xiàn)金折扣的顧客比例 舊的現(xiàn)金折扣率 變信用政策增加的稅前損益 增加的稅前損益＝增加的收益－增加的成本費(fèi)用 【決策原則】 如果改變信用期增加的稅前損益大于 0，則可以改變。 【提示】 信用政策決策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。 （一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 目的 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或平均收賬期是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法 相關(guān)指標(biāo) 平均逾期天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－平均信用期天數(shù) 第四節(jié) 存貨管理 變動(dòng)訂貨成本＝年訂貨次數(shù) 每次訂貨成本＝（ D/Q） K 變動(dòng)儲(chǔ)存成本＝年平均庫(kù)存 單位儲(chǔ)存成本＝（ Q/2） Kc 上述相關(guān)成本與進(jìn)貨批量的關(guān)系如下圖所示。 23 。 由于變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本與訂貨量是反方向變化的，因此，令二者相等，即可得出經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本公式。 ① 經(jīng)濟(jì)訂貨量（ Q*）基本公式 ② 每期存貨的相關(guān)總成本 （二）基本模型的擴(kuò)展 再訂貨點(diǎn)＝平均交貨時(shí)間 平均每日需要量 設(shè)每批訂貨數(shù)為 Q，每日送貨量為 P， 則該批貨全部送達(dá)所需日數(shù)即送貨期為： 送貨期＝ Q／ P 假設(shè)每日耗用量為 d，則送貨期內(nèi)的全部耗用量為： 送貨期耗用量＝ Q／ Pd 由于零件邊送邊用，所以每批送完時(shí)，則送貨期內(nèi)平均庫(kù)存量為： 當(dāng)變動(dòng)儲(chǔ)存成本和變動(dòng)訂貨成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最小，此時(shí)的訂貨量即為經(jīng)濟(jì)訂貨量。 總成本公式如下： 【公式掌握技巧】 三）保險(xiǎn)儲(chǔ)備 24 （ 2）考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn) R＝預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備 ＝交貨時(shí)間 平均日需求量＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備 （ 3）保險(xiǎn)儲(chǔ)備確定的方法 最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本之和達(dá)到最低。 保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本＝保險(xiǎn)儲(chǔ)備 單位儲(chǔ)存成本 缺貨成本＝一次訂貨期望缺貨量 年訂貨次數(shù) 單位缺貨損失 相關(guān)總成本＝保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本＋缺貨損失 比較不同保險(xiǎn)儲(chǔ)備方案下的相關(guān)總成 本，選擇最低者為最優(yōu)保險(xiǎn)儲(chǔ)備。 第五節(jié) 流動(dòng)負(fù)債管理 流動(dòng)負(fù)債主要有三種主要來(lái)源：短期借款、商業(yè)信用和應(yīng)付賬項(xiàng)（包括應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款），各種來(lái)源具有不同的獲取速度、靈活性、成本和 風(fēng)險(xiǎn)。 （二）短期借款的成本 短期借款成本主要包括利息、手續(xù)費(fèi)等。短期借款成本的高低主要取決于貸款利率的高低和利息的支付方式。短期貸款利息的支付方式有收款法、貼現(xiàn)法和加息法三種，付息方式不同，短期借款成本計(jì)算也有所不同。 收款法是在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法。銀行向企業(yè)貸款一般都采用這種方法收取利息。采用收款法時(shí)，短期貸款的實(shí)際利率就是名義利率。 貼現(xiàn)法又稱(chēng)折價(jià)法，是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，到期時(shí)借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方 法。在這種利息支付方式下，企業(yè)可以利用的貸款只是本金減去利息部分后的差額，因此，貸款的實(shí)際利率要高于名義利率。 【例 7－ 17】某企業(yè)從銀行取得借款 200 萬(wàn)元，期限 1 年，利率 6%，利息 12 萬(wàn)元。按貼現(xiàn)法付息，企業(yè)實(shí)際可動(dòng)用的貸款為 188萬(wàn)元，該借款的實(shí)際利率為： 『正確答案』 加息法是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時(shí)采用的利息收取方法。在分期等額償還貸款情況下，銀行將根據(jù)名義利率計(jì)算的利息加到貸款本金上，計(jì)算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。由于貸款本金分期均衡償還，借款企業(yè)實(shí)際上只平均使用了貸款本金的一半，卻支付了全額利息。這樣企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實(shí)際利率便要高于名義利率大約 1倍。 【例 7－ 18】某企業(yè)借入（名義）年利率為 12%的貸款 20200 元，分 12 個(gè)月等額償還本息。該 25 項(xiàng)借款的實(shí)際年利率為： 『正確答案』 【總結(jié)】收款法、貼現(xiàn)法、加息法、補(bǔ)償性余額的名義利率與實(shí)際利率比較 收 款法 實(shí)際利率＝名義利率 貼現(xiàn)法 實(shí)際利率＞名義利率 加息法 實(shí)際利率＞名義利率 補(bǔ)償性余額 實(shí)際利率＞名義利率 三、商業(yè)信用 含義 商業(yè)信用是指在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)而形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。是一種 “ 自動(dòng)性籌資 ” 具體形式 商業(yè)信用的具體形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)計(jì)未付款（應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付股利等）、預(yù)收貨款。 （一）應(yīng)付賬款 商業(yè)信用條件通常包括以下兩種： （ 1）有信用期，但無(wú)現(xiàn)金折扣。如 “N/30” 。 （ 2）有信用期和現(xiàn)金折扣。如 “2/1 0， N/30” 。 供應(yīng)商在信用條件中規(guī)定有現(xiàn)金折扣，目的在于加速資金回收。企業(yè)在決定是否享受現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)仔細(xì)考慮。通常，放棄現(xiàn)金折扣的成本是高昂的。 同向變化因素：折扣率、折扣期 反向變化因素：信用期 貨款 100 萬(wàn)元，信用條件 “2/10 ， N/30” 。 第八章 成本管理 （三） 量本利分析的基本原理 26 息稅前利潤(rùn)＝銷(xiāo)售收入－總成本 ＝銷(xiāo)售收入－（變動(dòng)成本＋固定成本） ＝銷(xiāo)售量 單價(jià)－銷(xiāo)售量 單位變動(dòng)成本－固定成本 ＝銷(xiāo)售量 （單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本 邊際貢獻(xiàn)率＋變動(dòng)成本率＝ 1 息稅前利潤(rùn)＝銷(xiāo)售量 （單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本 ＝邊際貢獻(xiàn)總額－固定成本 二、單一產(chǎn)品量本利分析 保本銷(xiāo)售量＝固定成本 /（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）＝固定成本 /單位邊際貢獻(xiàn) 保本銷(xiāo)售額＝保本銷(xiāo)售量 單價(jià)＝固定成本 /邊際貢獻(xiàn)率 （二）量本利分析圖 27 （三）安全邊際分析 安全邊際量 實(shí)際或預(yù) 計(jì)銷(xiāo)售量－保本點(diǎn)銷(xiāo)售量 安全邊際額 實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額－保本點(diǎn)銷(xiāo)售額＝安全邊際量 單價(jià) 安全邊際率 安全邊際量 /實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量 ＝安全邊際額 /實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額 【提示】安全邊際或安全邊際率越大，反映出該企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小 保本銷(xiāo)售量 +安全邊際量＝正常銷(xiāo)售量 上述公式兩端同時(shí)除以正常銷(xiāo)售額，便得到： 保本作業(yè)率 +安全邊際率＝ 1 【公式擴(kuò)展】 息稅前利潤(rùn)＝安全邊際量 單位邊際貢獻(xiàn) ＝安全邊際額 邊際貢獻(xiàn)率 銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率＝安全 邊際率 邊際貢獻(xiàn)率 【提示】提高銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率的途徑：一是擴(kuò)大現(xiàn)有銷(xiāo)售水平，提高安全邊際率；二是降低變動(dòng)成本水平，提高邊際貢獻(xiàn)率。 三、多種產(chǎn)品量本利分析 量本利分析假設(shè)： ① 總成本由固定成本和變動(dòng)成本兩部分組成 ② 銷(xiāo)售收入與業(yè) 務(wù)量呈完全線性關(guān)系 28 ③ 產(chǎn)銷(xiāo)平衡 ④ 產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定（各產(chǎn)品銷(xiāo)售比重不變） （一）加權(quán)平均法 加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率 ＝ （ ∑ 各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn) /∑ 各產(chǎn)品銷(xiāo)售收入） 100% ＝ ∑ （各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率 各產(chǎn)品占總銷(xiāo)售比重） 綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額＝固定成本 /加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率 某產(chǎn)品保本額＝綜合保本額 該產(chǎn)品的銷(xiāo)售比重 某產(chǎn)品保本量＝該產(chǎn)品保本額 /單價(jià) （二） 聯(lián)合單位法 某產(chǎn)品保本量＝聯(lián)合保本量 該產(chǎn)品的銷(xiāo)售比重 （三）分算法 分算法是在 一定的條件下，將全部固定成本按一定標(biāo)準(zhǔn)在各種產(chǎn)品之間進(jìn)行合理分配，確定每種產(chǎn)品應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓潭ǔ杀緮?shù)額，然后再對(duì)每一種產(chǎn)品按單一品種條件下的情況分別進(jìn)行量本利分析的方法。 該方法的關(guān)鍵是要合理地進(jìn)行固定成本的分配。在分配固定成本時(shí)，對(duì)于專(zhuān)屬于某種產(chǎn)品的固定成本應(yīng)直接計(jì)入產(chǎn)品成本；對(duì)于應(yīng)由多種產(chǎn)品共同負(fù)擔(dān)的公共性固定成本，則應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)姆峙錁?biāo)準(zhǔn)（如銷(xiāo)售額、邊際貢獻(xiàn)、工時(shí)、產(chǎn)品重量、長(zhǎng)度、體積等）在各產(chǎn)品之間進(jìn)行分配。 鑒于固定成本需要由邊際貢獻(xiàn)來(lái)補(bǔ)償，故按照各種產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)比重分配固定成本的方法最為常見(jiàn) 。 （ 四）順序法 含義 順序法是指按照事先規(guī)定的品種順序，依次用各種產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)補(bǔ)償整個(gè)企業(yè)的全部固定成本，直至全部由產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)補(bǔ)償完為止，從而完成量本利分析的一種方法。 樂(lè)觀排序 按照各種產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率由高到低排列，邊際貢獻(xiàn)率高的產(chǎn)品先銷(xiāo)售、先補(bǔ)償，邊際貢獻(xiàn)率低的后出售、后補(bǔ)償 悲觀排序 假定各品種銷(xiāo)售順序與樂(lè)觀排列相反 銷(xiāo)路排序 產(chǎn)品的順序也可按照市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)路是否順暢來(lái)確定。但這種順序的確定缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，存在一定的主觀性。 （五）主要產(chǎn)品法 思路 在企業(yè)產(chǎn)品品種較多的情況下，如果存在一種產(chǎn)品 是主要產(chǎn)品，它提供的邊際貢獻(xiàn)占企業(yè)邊際貢獻(xiàn)總額的比重較大，代表了企業(yè)產(chǎn)品的主導(dǎo)方向，則可以按該主要品種的有關(guān)資料進(jìn)行量本利分析，視同于單一品種。 注意 ① 確定主要品種應(yīng)以邊際貢獻(xiàn)為標(biāo)志，并只能選擇一種主要產(chǎn)品。 ② 主要產(chǎn)品法計(jì)算方法與單一品種的量本利分析相同。 四、 目標(biāo)利潤(rùn)分析 計(jì)算公式如下： 目標(biāo)利潤(rùn)＝（單價(jià)－單位變動(dòng)成本） 銷(xiāo)售量－固定成本 29 稅前利潤(rùn)＋利息＝稅后利潤(rùn)／（ 1－稅率）＋利息 五、 利潤(rùn)敏感性分析 利潤(rùn)＝銷(xiāo)售量 （單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本 ＝收入－變動(dòng)成本－固定成本 ＝邊際貢獻(xiàn)－固定成本 六、量本利分析在經(jīng)營(yíng)決策中的應(yīng)用 （一）生產(chǎn)工藝設(shè)備的選擇 第三節(jié) 標(biāo)準(zhǔn)成本控制與分析 二、標(biāo)準(zhǔn)成本的制定 成本項(xiàng)目 用量 價(jià)格 直接材料 單位產(chǎn)品材料用量 原材料單價(jià) 直接人工 單位產(chǎn)品工時(shí)用量 小時(shí)工資率 制造費(fèi)用 單位產(chǎn)品工時(shí)用量 小時(shí)制造費(fèi)用分配率 三、成本差異的計(jì)算及分析 成本差異 成本差異是指一定時(shí)期生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的實(shí)際成本與相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)成本之間的差額