【文章內容簡介】 （ 2）應收賬款占用資金＝應收賬款平均余額 變動成本率 【提示】只有應收賬款中的變動成本才是因為賒銷而增加的成本（投入的資金）。 （ 3）應收賬款占用資金的應計利息（即機會成本） ＝應收賬款占用資金 資本成本 ＝日銷售額 平均收現期 變動成本率 資本成本 21 應收賬款周轉 期＝平均應收賬款／每天的銷貨收入 應收賬款的壞賬成本＝賒銷額 預計壞賬損失率 信用條件 信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件。由信用期限、折扣期限和現金折扣三個要素組成。 【信用條件決策】 增加的稅前損益＞ 0，可行。 增加的收益＝增加的銷售收入－增加的變動成本 ＝增加的邊際貢獻 ＝增加的銷售量 單位邊際貢獻 ＝增加的銷售額 （ 1－變動成本率） ： 第一：計算占用資金的應計利息增加 （ 1）應收賬款占用資金的應計利息增加 ① 應收賬款應計利息＝日銷售額 平均收現期 變動成本率 資本成本 ② 應收賬款占用資金的應計利息增加 ＝新信用政策占有資金的應計利息－原信用政策占用資金的應計利息 （ 2）存貨占用資金應計利息增加 存貨占用資金應計利息增加＝存貨增加量 單位變動成本 資本成本 （ 3）應付賬款增加導致的應計利息減少（增加成本的抵減項） 應付賬款增加導致的應計利息減少＝應付賬款平均余額增加 資本成本 22 比如原來在信用政策之下應付賬款的余額 10萬，信用政策改變后應付賬款的余額變成了 15 萬，應付賬款增加 5萬，假設資 本成本是 10%，帶來利息節(jié)約 5000 元。意味著應收賬款信用政策改變以后應付賬款帶來的利息增加－ 5000 元。 第二：計算收賬費用和壞賬損失的增加 收賬費用一般會直接給出，只需計算增加額即可； 壞賬損失一般可以根據壞賬損失率計算，然后計算增加額。 第三：計算現金折扣的增加（若涉及現金折扣政策的改變） 現金折扣成本＝賒銷額 折扣率 享受折扣的客戶比率 現金折扣成本增加＝新的銷售水平 享受現金折扣的顧客比例 新的現金折扣率－舊的銷售水平 享受現金折扣的顧客比例 舊的現金折扣率 變信用政策增加的稅前損益 增加的稅前損益＝增加的收益－增加的成本費用 【決策原則】 如果改變信用期增加的稅前損益大于 0，則可以改變。 【提示】 信用政策決策中，依據的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。 （一）應收賬款周轉天數 目的 應收賬款周轉天數或平均收賬期是衡量應收賬款管理狀況的一種方法 相關指標 平均逾期天數＝應收賬款周轉天數－平均信用期天數 第四節(jié) 存貨管理 變動訂貨成本＝年訂貨次數 每次訂貨成本＝（ D/Q） K 變動儲存成本＝年平均庫存 單位儲存成本＝（ Q/2） Kc 上述相關成本與進貨批量的關系如下圖所示。 23 。 由于變動訂貨成本和變動儲存成本與訂貨量是反方向變化的，因此，令二者相等，即可得出經濟訂貨量的基本公式。 ① 經濟訂貨量（ Q*）基本公式 ② 每期存貨的相關總成本 （二）基本模型的擴展 再訂貨點＝平均交貨時間 平均每日需要量 設每批訂貨數為 Q，每日送貨量為 P， 則該批貨全部送達所需日數即送貨期為： 送貨期＝ Q／ P 假設每日耗用量為 d，則送貨期內的全部耗用量為： 送貨期耗用量＝ Q／ Pd 由于零件邊送邊用，所以每批送完時，則送貨期內平均庫存量為： 當變動儲存成本和變動訂貨成本相等時，相關總成本最小，此時的訂貨量即為經濟訂貨量。 總成本公式如下： 【公式掌握技巧】 三）保險儲備 24 （ 2）考慮保險儲備的再訂貨點 R＝預計交貨期內的需求＋保險儲備 ＝交貨時間 平均日需求量＋保險儲備 （ 3）保險儲備確定的方法 最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。 保險儲備的儲存成本＝保險儲備 單位儲存成本 缺貨成本＝一次訂貨期望缺貨量 年訂貨次數 單位缺貨損失 相關總成本＝保險儲備的儲存成本＋缺貨損失 比較不同保險儲備方案下的相關總成 本，選擇最低者為最優(yōu)保險儲備。 第五節(jié) 流動負債管理 流動負債主要有三種主要來源：短期借款、商業(yè)信用和應付賬項（包括應付賬款和預收賬款），各種來源具有不同的獲取速度、靈活性、成本和 風險。 （二）短期借款的成本 短期借款成本主要包括利息、手續(xù)費等。短期借款成本的高低主要取決于貸款利率的高低和利息的支付方式。短期貸款利息的支付方式有收款法、貼現法和加息法三種，付息方式不同，短期借款成本計算也有所不同。 收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法。銀行向企業(yè)貸款一般都采用這種方法收取利息。采用收款法時，短期貸款的實際利率就是名義利率。 貼現法又稱折價法，是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方 法。在這種利息支付方式下，企業(yè)可以利用的貸款只是本金減去利息部分后的差額，因此，貸款的實際利率要高于名義利率。 【例 7－ 17】某企業(yè)從銀行取得借款 200 萬元，期限 1 年，利率 6%，利息 12 萬元。按貼現法付息，企業(yè)實際可動用的貸款為 188萬元，該借款的實際利率為： 『正確答案』 加息法是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。在分期等額償還貸款情況下，銀行將根據名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內分期償還本息之和的金額。由于貸款本金分期均衡償還，借款企業(yè)實際上只平均使用了貸款本金的一半，卻支付了全額利息。這樣企業(yè)所負擔的實際利率便要高于名義利率大約 1倍。 【例 7－ 18】某企業(yè)借入（名義）年利率為 12%的貸款 20200 元，分 12 個月等額償還本息。該 25 項借款的實際年利率為： 『正確答案』 【總結】收款法、貼現法、加息法、補償性余額的名義利率與實際利率比較 收 款法 實際利率＝名義利率 貼現法 實際利率＞名義利率 加息法 實際利率＞名義利率 補償性余額 實際利率＞名義利率 三、商業(yè)信用 含義 商業(yè)信用是指在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的企業(yè)間的借貸關系。是一種 “ 自動性籌資 ” 具體形式 商業(yè)信用的具體形式：應付賬款、應付票據、應計未付款（應付職工薪酬、應付股利等）、預收貨款。 （一）應付賬款 商業(yè)信用條件通常包括以下兩種： （ 1）有信用期，但無現金折扣。如 “N/30” 。 （ 2）有信用期和現金折扣。如 “2/1 0， N/30” 。 供應商在信用條件中規(guī)定有現金折扣，目的在于加速資金回收。企業(yè)在決定是否享受現金折扣時，應仔細考慮。通常，放棄現金折扣的成本是高昂的。 同向變化因素：折扣率、折扣期 反向變化因素：信用期 貨款 100 萬元，信用條件 “2/10 ， N/30” 。 第八章 成本管理 （三） 量本利分析的基本原理 26 息稅前利潤＝銷售收入－總成本 ＝銷售收入－（變動成本＋固定成本） ＝銷售量 單價－銷售量 單位變動成本－固定成本 ＝銷售量 （單價－單位變動成本）－固定成本 邊際貢獻率＋變動成本率＝ 1 息稅前利潤＝銷售量 （單價－單位變動成本）－固定成本 ＝邊際貢獻總額－固定成本 二、單一產品量本利分析 保本銷售量＝固定成本 /（單價－單位變動成本）＝固定成本 /單位邊際貢獻 保本銷售額＝保本銷售量 單價＝固定成本 /邊際貢獻率 （二）量本利分析圖 27 （三）安全邊際分析 安全邊際量 實際或預 計銷售量－保本點銷售量 安全邊際額 實際或預計銷售額－保本點銷售額＝安全邊際量 單價 安全邊際率 安全邊際量 /實際或預計銷售量 ＝安全邊際額 /實際或預計銷售額 【提示】安全邊際或安全邊際率越大，反映出該企業(yè)經營風險越小 保本銷售量 +安全邊際量＝正常銷售量 上述公式兩端同時除以正常銷售額，便得到： 保本作業(yè)率 +安全邊際率＝ 1 【公式擴展】 息稅前利潤＝安全邊際量 單位邊際貢獻 ＝安全邊際額 邊際貢獻率 銷售息稅前利潤率＝安全 邊際率 邊際貢獻率 【提示】提高銷售息稅前利潤率的途徑：一是擴大現有銷售水平，提高安全邊際率；二是降低變動成本水平，提高邊際貢獻率。 三、多種產品量本利分析 量本利分析假設： ① 總成本由固定成本和變動成本兩部分組成 ② 銷售收入與業(yè) 務量呈完全線性關系 28 ③ 產銷平衡 ④ 產品產銷結構穩(wěn)定（各產品銷售比重不變） （一）加權平均法 加權平均邊際貢獻率 ＝ （ ∑ 各產品邊際貢獻 /∑ 各產品銷售收入） 100% ＝ ∑ （各產品邊際貢獻率 各產品占總銷售比重） 綜合保本點銷售額＝固定成本 /加權平均邊際貢獻率 某產品保本額＝綜合保本額 該產品的銷售比重 某產品保本量＝該產品保本額 /單價 （二） 聯合單位法 某產品保本量＝聯合保本量 該產品的銷售比重 （三）分算法 分算法是在 一定的條件下，將全部固定成本按一定標準在各種產品之間進行合理分配，確定每種產品應補償的固定成本數額，然后再對每一種產品按單一品種條件下的情況分別進行量本利分析的方法。 該方法的關鍵是要合理地進行固定成本的分配。在分配固定成本時，對于專屬于某種產品的固定成本應直接計入產品成本；對于應由多種產品共同負擔的公共性固定成本，則應選擇適當的分配標準（如銷售額、邊際貢獻、工時、產品重量、長度、體積等）在各產品之間進行分配。 鑒于固定成本需要由邊際貢獻來補償，故按照各種產品的邊際貢獻比重分配固定成本的方法最為常見 。 （ 四）順序法 含義 順序法是指按照事先規(guī)定的品種順序，依次用各種產品的邊際貢獻補償整個企業(yè)的全部固定成本，直至全部由產品的邊際貢獻補償完為止，從而完成量本利分析的一種方法。 樂觀排序 按照各種產品的邊際貢獻率由高到低排列，邊際貢獻率高的產品先銷售、先補償，邊際貢獻率低的后出售、后補償 悲觀排序 假定各品種銷售順序與樂觀排列相反 銷路排序 產品的順序也可按照市場實際銷路是否順暢來確定。但這種順序的確定缺乏統(tǒng)一的標準，存在一定的主觀性。 （五）主要產品法 思路 在企業(yè)產品品種較多的情況下，如果存在一種產品 是主要產品，它提供的邊際貢獻占企業(yè)邊際貢獻總額的比重較大，代表了企業(yè)產品的主導方向，則可以按該主要品種的有關資料進行量本利分析，視同于單一品種。 注意 ① 確定主要品種應以邊際貢獻為標志，并只能選擇一種主要產品。 ② 主要產品法計算方法與單一品種的量本利分析相同。 四、 目標利潤分析 計算公式如下： 目標利潤＝（單價－單位變動成本） 銷售量－固定成本 29 稅前利潤＋利息＝稅后利潤／（ 1－稅率）＋利息 五、 利潤敏感性分析 利潤＝銷售量 （單價－單位變動成本）－固定成本 ＝收入－變動成本－固定成本 ＝邊際貢獻－固定成本 六、量本利分析在經營決策中的應用 （一）生產工藝設備的選擇 第三節(jié) 標準成本控制與分析 二、標準成本的制定 成本項目 用量 價格 直接材料 單位產品材料用量 原材料單價 直接人工 單位產品工時用量 小時工資率 制造費用 單位產品工時用量 小時制造費用分配率 三、成本差異的計算及分析 成本差異 成本差異是指一定時期生產一定數量的產品所發(fā)生的實際成本與相關的標準成本之間的差額