第五章----金融市場(chǎng)(編輯修改稿)
2025-09-12 02:28 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 投資者。如：公司內(nèi)部發(fā)行證券等。 ＊ 間接發(fā)行： 是通過證券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行承購?fù)其N。 ① 代銷： 證券的發(fā)行者與發(fā)行中介機(jī)構(gòu)簽訂委托代銷合同，并繳納一定委托手續(xù)費(fèi)，由中介機(jī)構(gòu)代銷證券。 ② 包銷： 全額包銷和余額包銷 ＊ 全額包銷：由承銷商購入全部證券后再推銷。 ＊ 余額包銷：對(duì)代銷后所剩證券進(jìn)行包銷。 ★ 根據(jù)證券發(fā)行的對(duì)象分： 公募和私募 ＊ 公募 : 指發(fā)行人在市場(chǎng)上公開面向廣大投資者推銷證券。 ＊ 私募 : 指發(fā)行人直接向特定的投資者銷售證券 ,故又稱定向募集發(fā)行。 ： ★ 第一階段：發(fā)行公司的綜合決策過程。 ①選擇籌資方式，如：借款、發(fā)行有價(jià)證券等。 ②確定發(fā)行何種證券以及確定發(fā)行條件。 ③選擇發(fā)行方式：公募或私募。 ★ 第二階段：選擇發(fā)行中介機(jī)構(gòu)。 ①中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)提供咨詢和修改意見。 ②確定何時(shí)何地發(fā)行何種證券、發(fā)行條件和銷售方式。 ③由中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)準(zhǔn)備相關(guān)材料，辦理一切必須的手續(xù)，直到證券發(fā)行審定批準(zhǔn)。 ★ 第三階段：發(fā)行公司與中介機(jī)構(gòu)簽訂銷售合同。 二、二級(jí)市場(chǎng)： ：現(xiàn)有證券的買賣市場(chǎng)。 ：證券經(jīng)紀(jì)人、證券商、掮客。 ：證券交易所交易和場(chǎng)外交易。 ＊ 證券經(jīng)紀(jì)人：是指在證券交易所內(nèi)充當(dāng)交易中介，收取傭金的商人。 ? ＊證券商：就是買賣證券的商人或者說自己從事證券買賣，從賤買貴賣中賺取差價(jià)作為經(jīng)營證券的利潤。 ＊掮客：是交易所里經(jīng)紀(jì)人與外界證券商或客戶的中介，所以又叫第二經(jīng)紀(jì)人。 ★ 證券交易所 :已發(fā)行證券的專門有組織集中交易的固定場(chǎng)所。 ＊ 本身不參與交易 ,是一個(gè)管理性的經(jīng)營組織 . ＊ 在組織類型上有會(huì)員制和公司制兩種 . ＊ 基本特征是組織嚴(yán)密 ,信息公開 ,集中競(jìng)價(jià) . ＊ 基本功能是組織有序的證券交易 。保持市場(chǎng)的連續(xù)性 。形成公平價(jià)格 。促進(jìn)證券交易的便利和安全 .
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