貨幣金融系第五章金融風(fēng)險(xiǎn)(編輯修改稿)
2025-06-20 00:15 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的變化對(duì)個(gè)別證券造成損失的可能性，它主要來源于企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、違約、道德等方面的風(fēng)險(xiǎn)。 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 通常是由某一特殊的原因引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。 由于這些風(fēng)險(xiǎn)因素可以通過多樣化投資而加以消除，故又稱可避免風(fēng)險(xiǎn)或可分散風(fēng)險(xiǎn)。 第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn) 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 二 、 金融風(fēng)險(xiǎn)分類 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要有： ?信用風(fēng)險(xiǎn) ?經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn) 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn) 三 、 金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 政策風(fēng)險(xiǎn) 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 1） 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 匯率波動(dòng)給行為人造成損失的不確定性； 利率水平的不確定波動(dòng)； 證券價(jià)格水平的不確定波動(dòng)； 金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的不確定波動(dòng) 。 第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn) 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 2） 信用風(fēng)險(xiǎn) ① 信用到期履約過程中各種因素交叉影響從而帶來風(fēng)險(xiǎn)； ② 信用風(fēng)險(xiǎn)的后果都是損失 ， 不會(huì)帶來收益的可能 。 第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn) 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 3） 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)實(shí)體在經(jīng)營(yíng)過程中 ， 常常面對(duì)資金流的不確定性變動(dòng) 。 （ 4） 政策風(fēng)險(xiǎn) 采用政策手段對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)時(shí)往往面臨不確定因素對(duì)政策的影響 。 第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn) 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 5） 操作風(fēng)險(xiǎn) 在經(jīng)營(yíng)管理過程中 ， 有很多種金融因素會(huì)發(fā)生變動(dòng) ， 從而造成經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)失誤 ， 使行為人具有遭受損失的可能性 。 操作風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生在戰(zhàn)略 、 戰(zhàn)術(shù) 、 財(cái)務(wù)三個(gè)層面 。 第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn) 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系 收益和風(fēng)險(xiǎn)是金融的核心問題 。 收益和風(fēng)險(xiǎn)的基本關(guān)系 ： 收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng) 。 也就是說 ， 風(fēng)險(xiǎn)較大的證券 ， 其要求的收益率相對(duì)較高 ， 反之 ， 收益率
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