第6章-風(fēng)險(xiǎn)厭惡與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置(投資學(xué)-上海財(cái)經(jīng)大學(xué))(編輯修改稿)
2024-09-11 23:48 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 股權(quán)權(quán)益 $113,400 長(zhǎng)期債券 $96,600 所有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) $210,000 000,210$400,113$ ??EW00,210$600,96$ ??BW12 ? 風(fēng)險(xiǎn)投資組合 P在完整資產(chǎn)組合中的比重用 y表示，用 (1y) 表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資的比重： ,300$000,210$ ??y ,300$ 000,90$1 ??? y3 7 0 0,3 0 0$ 4 0 0,1 1 3$: ?E 3 2 0 0,3 0 0$6 0 0,96$: ?B13 三、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) ? 只有政府可以發(fā)行無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)的債券。 ? 實(shí)際中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是一種理想化的指數(shù)化債券，只有在投資期限等于投資者愿意持有的期限時(shí)才能對(duì)投資者的實(shí)際收益率進(jìn)行擔(dān)保。 ? 短期國(guó)庫(kù)券被看做無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。 ? 實(shí)際操作中，貨幣市場(chǎng)基金也被看做無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。 14 （一）可能的資產(chǎn)組合 ? 通過(guò)在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間合理分配投資基金，有可能建立一個(gè)完整的資產(chǎn)組合。 ? 假設(shè)分配給風(fēng)險(xiǎn)投資組合 P的比例為 y ? 分配給無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) F的比例是 (1y） 使用 的數(shù)據(jù) 四、單一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與單一無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
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