【文章內(nèi)容簡介】 提示：根據(jù)《項目評估辦法》第二章相關(guān)內(nèi)容的要求撰寫。投資人基本情況1）湖南華菱鋼鐵股份有限公司1999年4月，華菱集團作為主發(fā)起人與長沙礦冶研究院、張家界冶金賓館、湖南冶金投資公司、中國冶金進出口湖南公司共同發(fā)起設(shè)立了湖南華菱管線股份有限公司（下稱華菱管線）。 1999年7月5日華菱管線向社會公開發(fā)行人民幣普通股（A股）2億股，并于1999年8月3日在深圳證券交易所掛牌上市，代碼000932。2005 年10 月，經(jīng)國家發(fā)改委、國務(wù)院國資委、中國證監(jiān)會和商務(wù)部批準，全球最大的鋼鐵巨頭安米受讓華菱集團持有的華菱管線647,423,125股國有法人股。2007年12月27日，華菱管線以非公開發(fā)行股票的方式向華菱集團和安米發(fā)行股票，華菱集團以現(xiàn)金認購263,484,000股股份，%；安米以現(xiàn)金認購256,516,000股股份，%。在此次非公開發(fā)行后，%%的股權(quán)，分別成為華菱管線的第一大股東和第二大股東。2008年6月華菱管線更名華菱鋼鐵。華菱鋼鐵主要控股子公司有湖南華菱湘潭鋼鐵有限公司、華菱漣鋼、衡陽華菱連軋管有限公司、衡陽華菱鋼管有限公司、湖南華菱光遠銅管有限公司和湖南華菱信息有限公司。目前，該公司已初步形成了華菱漣鋼以薄板為代表產(chǎn)品、華菱湘鋼以中厚板和棒線材為代表產(chǎn)品、華菱衡管以無縫管為代表產(chǎn)品的生產(chǎn)格局，具備年產(chǎn)鐵1,550萬噸、鋼1,800萬噸、鋼材1,700萬噸的綜合生產(chǎn)能力，在十一五期間，完成了四個主要戰(zhàn)略發(fā)展項目，總投資達到人民幣370億元，其中華菱漣鋼的2250項目為汽車板項目提供高質(zhì)量的熱軋基板投資達31億元。華菱鋼鐵2009年產(chǎn)鐵1064 萬噸，鋼1137 萬噸，鋼材1069 萬噸；2010 年產(chǎn)鐵1412 萬噸，鋼1485 萬噸，鋼材1355 萬噸；2011年產(chǎn)鐵1479萬噸、鋼1543萬噸、鋼材1469萬噸。經(jīng)人行征信系統(tǒng)查詢，該公司無不良信用記錄，履約情況良好。根據(jù)提供的會計報表，該公司近三年有關(guān)財務(wù)情況如下表：資產(chǎn)負債表 單位：萬元項目2009年2010年2011年資產(chǎn)總額643546674715868596916流動資產(chǎn)157550123759823665327其中：應(yīng)收帳款102772124547130311其他應(yīng)收款320244466448645存貨76066310763991132363固定資產(chǎn)凈值341819839115334090535折舊253397350921368812在建工程893946724938353828無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)245729255756390843負債總額469321660225907078429流動負債292603443418096031504其中：短期借款79469720481812654409應(yīng)付帳款394378394435587724其他應(yīng)付款235339391839431030長期借款129957916364541017964所有者權(quán)益（含少數(shù)股東權(quán)益）174225014489961518487實收資本273765273765301565資本公積667510652422700675資產(chǎn)負債率%%%流動比速動比損益表單位：萬元項目2009年2010年2011年主營業(yè)務(wù)收入415032960602097385941主營業(yè)務(wù)成本414454563131747124932主營業(yè)務(wù)利潤5784252966100820營業(yè)費用572175918272132管理費用149928163960174222財務(wù)費用86475105281118448營業(yè)利潤5784252966100820利潤總額58452536678356凈利潤103782740397313母公司股東本年凈利潤1200426436370142010 年虧損說明：這是公司上市以來首次出現(xiàn)的年度虧損。過去五年來，華菱鋼鐵投入巨資進行技術(shù)改造和結(jié)構(gòu)調(diào)整，在推動產(chǎn)業(yè)升級的同時實現(xiàn)了經(jīng)營規(guī)模和有形資產(chǎn)的快速擴張，但在企業(yè)內(nèi)在競爭力的提升上有所滯后，特別是在公司管控體系的創(chuàng)新變革、內(nèi)部管理的精細化、對市場迅速反應(yīng)的能力建設(shè)與國內(nèi)外優(yōu)秀的鋼鐵企業(yè)存在較大差距，企業(yè)經(jīng)營狀況容易受到市場波動的影響。同時，受前期技改投入較大，配套的產(chǎn)能沒有得到有效釋放，銀行借款多，資產(chǎn)負債率偏高，財務(wù)費用支出壓力大等因素影響，大投入并沒有大產(chǎn)出，這些矛盾在2010 年公司的生產(chǎn)經(jīng)營中突出暴露出來， 億元，是導(dǎo)致公司整體虧損的重要原因，華菱漣鋼虧損的主要原因為：主要是由于原材料采購的長期協(xié)議礦占比低，低價庫存少，高價原材料采購時點把握不準造成成本過高、十一五技改項目達產(chǎn)達標處于磨合期，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)未及時得到調(diào)整、大規(guī)模的技術(shù)改造造成財務(wù)費用高于行業(yè)平均水平。面對2010年嚴重虧損局面，湖南省委、省政府在2011年8月中旬完成了該公司領(lǐng)導(dǎo)班子的調(diào)整，新領(lǐng)導(dǎo)班子到任后采取了一系列具體實施措施方案，強化生產(chǎn)、質(zhì)量、檢驗等管理；人事管理上對高、中管理層人員的親屬在華菱漣鋼從事業(yè)務(wù)工作的一律予以勸退或更換崗位；對下屬子公司和部門展開了“小金庫”治理工作，發(fā)動職工群眾剎歪風(fēng)、樹正氣，加強干部的監(jiān)督管理，進一步提升員工的素質(zhì)，華菱漣鋼無論從生產(chǎn)經(jīng)營還是從內(nèi)部管理上都有了較大的好轉(zhuǎn)。2011年盈利說明： 2011年公司將扭虧作為壓倒一切的首要任務(wù)。2011年前三季度與2010年同期相比，在原材料價格快速上漲、財務(wù)費用上升等因素的情況下，公司通過加強內(nèi)部管理、深入挖潛增效、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化營銷策略等措施，三季度實現(xiàn)單季度盈利。但9月份以來，由于西方國家主權(quán)債務(wù)危機進一步深化，實體經(jīng)濟面臨衰退的風(fēng)險，國內(nèi)經(jīng)濟緊縮和出口貿(mào)易萎縮的雙重打擊使鋼材價格大幅下跌。為應(yīng)對急劇惡化的經(jīng)營形勢，公司通過采取加大挖潛增效力度、處置非核心資產(chǎn)、爭取政策支持等多項措施，實現(xiàn)營業(yè)外收入121292萬元，其中：固定資產(chǎn)處置利得4253萬元； 2011年12月，經(jīng)省政府批準，。截止2012年3月份，華菱鋼鐵總資產(chǎn)為7627930萬元，凈資產(chǎn)1440924萬元，%，完成銷售收入1595143萬元，營業(yè)利潤75843萬元。面對鋼鐵行業(yè)持續(xù)低迷、下游需求持續(xù)疲軟、原材料價格高位震蕩運行的嚴峻形勢，公司積極推進減債降負、挖潛增效措施，一季度已取得初步成效，鋼鐵主業(yè)環(huán)比減虧近50%，且虧損額逐月減少，較上年末有息負債減少額達47億元。隨著相關(guān)措施的推進和進一步落實，公司有望在二季度實現(xiàn)單季盈利。現(xiàn)金流量表單位：萬元項目2009年2010年2011年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量463700288757429325籌資現(xiàn)金凈流量63748099117241499投資現(xiàn)金凈流量12106516275705248凈現(xiàn)金流量1878822631306549422011年度公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入8,108,918萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出7,679,592萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入429,325萬元，比上年同期增加718,082萬元，主要是本年度公司盈利水平較上年有較大改觀，同時公司嚴格控制資金流出，應(yīng)付款項往來增加較大。 2011年度投資活動現(xiàn)金流入1,772,970萬元，投資活動現(xiàn)金流出1,767,723萬元，投資活動現(xiàn)金凈流入5,248萬元，比上年同期增加凈流入632,817萬元，主要是本年度大幅度減少固定資產(chǎn)投資所致。 2011年度公司籌資活動現(xiàn)金流入4,172,731萬元，籌資活動現(xiàn)金流出4,214,230萬元，籌資活動現(xiàn)金凈流出41,499萬元，比上年同期增加流出1,032,671萬元，主要是本年度還借款金額比新增貸款多，而上年度銀行借款比還貸金額多。2）湖南華菱鋼鐵集團有限責(zé)任公司華菱集團由原湖南省冶金企業(yè)集團公司所屬的原湘潭鋼鐵公司、原衡陽鋼管廠、漣源鋼鐵集團有限公司聯(lián)合組建的大型企業(yè)集團。該公司成立于1997年11月9日，注冊資本人民幣234440萬元，注冊地址長沙市芙蓉中路二段111號華菱大廈22樓，法人代表曹慧泉，實際控制人為湖南省國資委，為全國十大鋼鐵企業(yè)之一，也是我行總行級重點客戶。目前擁有湘潭鋼鐵集團有限公司、漣源鋼鐵集團有限公司、湖南衡陽鋼管(集團)有限公司、江蘇錫鋼集團有限公司、華菱鋼鐵、華菱集團財務(wù)有限公司、湖南華菱置業(yè)有限公司、華宸信托投資有限公司、湖南華菱礦業(yè)投資有限公司等十余家直接或間接控股的子公司。經(jīng)營管理上該公司以資本為紐帶，實行母子公司體制。其中集團公司本部主要以資本運營為主，負責(zé)國際國內(nèi)營銷戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃、資源配置、投資決策、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和變動、重大財務(wù)資金調(diào)劑、人事管理和國有資產(chǎn)保值增值。集團公司董事長、總經(jīng)理由湖南省委組織部任命，副總經(jīng)理等其他高管由湖南省國資委任命。下轄子公司作為獨立法人，以生產(chǎn)經(jīng)營為職能，主要負責(zé)執(zhí)行集團公司營銷戰(zhàn)略、投資決策與資本營運決策，根據(jù)集團公司中長期規(guī)劃和年度計劃，依法開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，對集團公司授權(quán)經(jīng)營的國有資產(chǎn)承擔(dān)保值增值責(zé)任。華菱集團屬于鋼鐵行業(yè)，經(jīng)營范圍主要是從事煉鋼、軋鋼和有色金屬壓延加工及其產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品有線材、螺紋鋼管、薄板、普通型材、優(yōu)質(zhì)型材、無縫鋼管、鐵道用材、銅盤管、鋁管線等；該公司是中南地區(qū)最大的線材、螺紋鋼筋、無縫鋼管、銅盤管專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)和我國高精度電站用鋼管、石油管、高壓鍋爐管和焊接用線材、優(yōu)碳圓鋼、空調(diào)用銅盤管的主要生產(chǎn)基地。近年來該集團公司通過加強生產(chǎn)組織協(xié)調(diào)、加大技改項目，在確保產(chǎn)銷率不斷上升的基礎(chǔ)上，生產(chǎn)經(jīng)營繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。目前，該公司具備2200萬噸鋼生產(chǎn)能力，資產(chǎn)總額1139億元。2011年公司生產(chǎn)生鐵1705萬噸，粗鋼1822萬噸，鋼材1754萬噸，實現(xiàn)銷售收入831億元。面對日趨激烈的市場競爭，華菱集團充分利用與安米合作的戰(zhàn)略平臺，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新投產(chǎn)項目的達產(chǎn)達效，開辟新的供銷渠道，創(chuàng)新運行機制，使企業(yè)繼續(xù)保持了持續(xù)快速、健康協(xié)調(diào)發(fā)展的良好勢頭。近三年來，華菱集團依托安米共同構(gòu)建的技術(shù)平臺的支持，先后成功開發(fā)了F級船板、X80管線鋼、合金彈簧鋼、易切削鋼、簾線鋼、冷軋電工鋼等技術(shù)含量和附加值較高的新產(chǎn)品并實現(xiàn)批量生產(chǎn)，取得了良好的經(jīng)濟效益。VAMA汽車板項是華菱集團依托安米公司進一步加深合作的重點項目，主要是貫徹落實國家《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，提升我國關(guān)鍵鋼材產(chǎn)品技術(shù)水平，促進湖南省經(jīng)濟發(fā)展的重要項目，也是華菱集團實施差異化戰(zhàn)略，尋求產(chǎn)業(yè)位勢，向高附加值、高技術(shù)含量、替代進口和終端產(chǎn)品進軍的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的關(guān)鍵項目，在湖南省推進新型工業(yè)化進程和華菱集團今后長期發(fā)展中具有舉足輕重的地位。另外，%股權(quán)，由于澳元升值和FMG公司股價上升，該項投資目前浮盈約80億元。經(jīng)人行征信系統(tǒng)查詢，該集團無不良信用記錄，履約情況良好。附列投資人近三年資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負債表單位：萬元項目 2009年2010年 2011年資產(chǎn)總額10204037105802141214800流動資產(chǎn)301926835443524920689其中：應(yīng)收帳款143386174982185752其他應(yīng)收款259793429698480999存貨93204511163351208537固定資產(chǎn)凈值386620042320854634795折舊239082291313 在建工程11512541126040665557無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)388528399388631691負債總額704414181285159960459流動負債366030851097387297912其中：短期借款110416123888933151210應(yīng)付帳款416138113267644899其他應(yīng)付款403508577587632010長期借款226615927679052128160所有者權(quán)益（含少數(shù)股東權(quán)益）315989621516982154341實收資本234440249440249440資本公積891281408831375949資產(chǎn)負債率%%%流動比速動比損益表單位：萬元項目2009年2010年 2011年主營業(yè)務(wù)收入508445961851387308765主營業(yè)務(wù)成本510210664551876951051主營業(yè)務(wù)利潤25869410432258326營業(yè)費用764787031582348管理費用223034229852236939財務(wù)費用137321163235194761營業(yè)利潤2586941043242852利潤總額26431625350155755凈利潤18216948659118186少數(shù)股東本年凈利潤2473416008013765現(xiàn)金流量表單位：萬元項目2009年2010年2011年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量594670333656884988籌資現(xiàn)金凈流量16951661183812156024投資現(xiàn)金凈流量2338113670812384306凈現(xiàn)金流量6215327751003436543）安賽樂米塔爾（ArcelorMittal）安米是由米塔爾公司和安賽樂公司聯(lián)合而成的世界產(chǎn)能最大的跨國鋼鐵企業(yè)，股東結(jié)構(gòu)為：%，%， %，實際控制人為Lakshmi Niwas Mittal先生。該公司總部設(shè)在盧森堡，在紐約（MT），阿姆斯特丹（MT），法國巴黎（MT），盧森堡（MT）以及在西班牙的巴塞羅那，畢爾巴鄂，馬德里，巴倫西亞（MTS）證券交易所上市，在60多個國家雇用32萬名員工。，約占世界鋼鐵總產(chǎn)量的10%。安米是具有世界領(lǐng)先水平的無取向電工鋼產(chǎn)品生產(chǎn)制造商，已成功生產(chǎn)頂級商用產(chǎn)品并應(yīng)用于諸多領(lǐng)域，如水力發(fā)