【正文】 現(xiàn)代企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化管理體系，確保任何人離開任何崗位都不會出現(xiàn)生產(chǎn)問題和質(zhì)量問題。3）關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理。項目建成后，經(jīng)辦行客戶經(jīng)理應(yīng)積極與該公司共同進行市場調(diào)研，掌握有關(guān)汽車板市場行情，建議企業(yè)依靠安米經(jīng)營靈活的優(yōu)勢，充分整合并利用安米從事汽車板行業(yè)十多年積累的現(xiàn)有市場網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，建立一套適合本企業(yè)的新的營銷模式，督促企業(yè)加強經(jīng)濟核算，協(xié)助企業(yè)做大做強，提升企業(yè)抵抗市場風(fēng)險的能力。4）簽訂好銀企合作協(xié)議。貸款發(fā)放前，建議我行與該公司簽訂合作協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，擴大業(yè)務(wù)合作領(lǐng)域，實現(xiàn)銀企雙贏；要求貸款時必須辦妥合法、有效的擔(dān)保手續(xù)。貸款發(fā)放后，企業(yè)對外長期投資必須取得我行書面同意的意見，同時禁止對外提供任何擔(dān)保，否則我行將提前收回貸款。同時為該客戶配備經(jīng)驗豐富的客戶經(jīng)理，加強貸后管理，加強對該公司的監(jiān)管和服務(wù)，并及時了解項目的建設(shè)進度、資金進度、內(nèi)部管理、市場競爭、經(jīng)營和財務(wù)狀況等。二）系統(tǒng)評級結(jié)論表借款人名稱華菱安賽樂米塔爾汽車板有限公司初始評級(R1)AA違約概率(PD1)%系統(tǒng)評級(R2)AA違約概率(PD2)%（三）評估評級組長建議建議等級AA特征描述優(yōu)秀理由說明維持系統(tǒng)評級三、評估評級數(shù)據(jù)、評級分項結(jié)果及理由說明（一）評估評級數(shù)據(jù)模塊名稱指標(biāo)名稱指標(biāo)值投資估算與融資方案評估項目總投資(元)5657170000資本金(元)2499170000項目資本金比例(%)銀行貸款金額(元)3158000000其中：建行貸款金額(元)1958000000其它資金(元)項目財務(wù)效益測算項目投資利潤率（%） 項目銷售利潤率（%）項目財務(wù)凈現(xiàn)值（元） 340,其中：折現(xiàn)率（%） 項目財務(wù)內(nèi)部收益率（%）貸款償還能力 項目貸款償還期 （年月） ，折算成月為98個月（建行貸款期限確定為9年）平均償債備付率最小償債備付率平均債務(wù)與息稅折舊攤銷前盈利比率債務(wù)期內(nèi)的債務(wù)償付比率（二）評級分項結(jié)果表評級維度評級子維度評分結(jié)果技術(shù)、建設(shè)與運營技術(shù)、建設(shè)與運營市場風(fēng)險市場保護競爭市場地位財務(wù)實力財務(wù)實力法律與財務(wù)結(jié)構(gòu)法律與財務(wù)結(jié)構(gòu)評級調(diào)整事項國家/地區(qū)風(fēng)險不可抗力風(fēng)險信用增強不調(diào)整其中，不可抗力風(fēng)險、信用增強的評分結(jié)果是指“調(diào)整分?jǐn)?shù)”。(三)信用增強理由說明提示：如存在信用增強調(diào)整，應(yīng)進行說明。信用增強說明：無 第二章 項目參與人評價一、借款人分析(一)借款人基本信息表借款人名稱 華菱安賽樂米塔爾汽車板有限公司借款人類型 □總行級重點客戶 □一級分行級重點客戶 ■非重點客戶 注冊地址 婁底經(jīng)濟開發(fā)區(qū)成立時間 20100927法定代表人（或授權(quán)代理人） 曹慧泉聯(lián)系地址及郵編 聯(lián)系地址：婁底經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，郵政編碼：417009電話、傳真 電話:8688011，傳真:營業(yè)執(zhí)照號碼 430000400004191營業(yè)執(zhí)照到期日 20300817法人代碼證號 717884624貸款卡(證)號碼 4313000000348796稅務(wù)登記證號 國稅:431302717884621地稅:431301717884624基本賬戶開戶行 中國建設(shè)銀行經(jīng)營范圍 :,：所有制類別 國有經(jīng)濟組織類別 中外合資行業(yè)(國民經(jīng)濟行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn))制造業(yè)黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)鋼壓延加工注冊資本(元)1,530,000,注冊資本到位率（%） %(二)借款人情況具體分析借款人的基本情況VAMA于2010年8月通過商務(wù)部（MOFCOM）批準(zhǔn), 2010年9月27日注冊成立，注冊地為湖南省婁底市，經(jīng)營范圍為用于汽車行業(yè)的冷軋鋼板、鍍鋅鋼板產(chǎn)品和其他特殊鋼制品的生產(chǎn)、開發(fā)、加工，銷售和經(jīng)銷自制產(chǎn)品并提供相關(guān)售后和技術(shù)咨詢服務(wù)；銷售和經(jīng)銷鋼制品；前述產(chǎn)品的進出口；傭金代理（拍賣除外）；其他相關(guān)配套服務(wù)；商務(wù)咨詢。經(jīng)營期限自2010年9月27日至2030年8月17日，現(xiàn)有員工140人，其中外籍專家30人。該公司已在湖南婁底建行漣鋼支行開立基本結(jié)算戶，在建行長青路支行開立了外幣存款賬戶，分別在中國銀行婁底市分行、農(nóng)業(yè)銀行婁底市分行開立一般結(jié)算戶。借款人的資本結(jié)構(gòu)VAMA資本結(jié)構(gòu)為：，其中：華菱鋼鐵持股34%、華菱集團持股33%、安米持股33%，其余注冊資金于2012年9月底前分兩次到位。投資人華菱鋼鐵系華菱集團的子公司，實際上華菱集團代表中方，而安米代表外方，共同對VAMA進行控制和管理，并由外方提供汽車板以及相關(guān)的技術(shù)支持，董事會成員中中方和外方人數(shù)一致，享有同等表決權(quán)。 借款人的組織架構(gòu)和領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)建設(shè)期董事會常任代表曹慧泉 (華菱首席代表）桑杰(AM首席代表)市場總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)運營總監(jiān)人力資源/行政技術(shù)總監(jiān)汽車板公司總經(jīng)理汽車板公司指導(dǎo)委員會兩合資公司董事會副項目負責(zé)人/汽車板公司項目負責(zé)人公輔項目部工程管理部設(shè)備材料采購與管理部投資控制與財務(wù)管理部設(shè)計管理與聯(lián)絡(luò)部綜合管理部該公司實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負責(zé)制，總經(jīng)理由外資代表夏雨果擔(dān)任，下設(shè)市場總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)、營運總監(jiān)、技術(shù)總監(jiān)和行政總監(jiān)。董事會成員共10名，其中5名由華菱集團提名：曹慧泉、汪俊、焦國華、戴佐軍和周應(yīng)其，另5名已由安米提名：布萊恩、巴偉杰、桑杰、昂杜拉和夏雨果。董事會常任代表：曹慧泉 (中方華菱集團首席代表），桑杰(外方安米首席代表)，董事會會議每季度召開一次。該項目成立了專門的項目建設(shè)指揮部，中方代表焦國華任項目建設(shè)指揮部（PCIC）的項目指揮長，外資代表夏雨果任項目總經(jīng)理，下設(shè)綜合管理、設(shè)計管理與聯(lián)絡(luò)部、投資控制與財務(wù)管理部、設(shè)備材料采購與管理部、工程管理部、公輔項目部等部門。該公司同時還成立了汽車板項目指導(dǎo)委員會，對項目進行重要決策，其組成：華菱集團主席、安米駐華菱鋼鐵總代表、建設(shè)指揮部建設(shè)指揮長、CEO和董事會其他成員，指導(dǎo)委員會會議每月召開兩次。公司法人代表曹慧泉，男，1966年6月出生，漢族，湖南益陽人，高級工程師，碩士研究生學(xué)歷。曾任湘鋼華光線材公司生產(chǎn)部部長、經(jīng)理助理、副經(jīng)理(主持全面行政工作)；湘潭鋼鐵集團有限公司副總經(jīng)理、總工程師；湘潭鋼鐵集團有限公司常務(wù)副總經(jīng)理、總工程師；湘潭鋼鐵集團有限公司執(zhí)行董事(法人代表)總經(jīng)理、華菱鋼鐵湘鋼事業(yè)部總經(jīng)理；湖南華菱漣源鋼鐵有限公司（華菱鋼鐵的子公司，下稱華菱漣鋼）法人代表兼總經(jīng)理。2011年10月13日經(jīng)中共湖南省委研究同意：任命為華菱集團公司黨組書記。該同志視野開闊、專業(yè)知識豐富、年富力強，經(jīng)營管理水平高，在華菱漣鋼擔(dān)任總經(jīng)理短短的一年時間內(nèi)，使該巨額虧損企業(yè)扭虧為盈，與我行合作期間，還款意愿積極，主動配合我行信貸管理工作。項目指揮長焦國華，在華菱漣鋼（華菱鋼鐵子公司）鋼鐵行業(yè)從事20多年，曾擔(dān)任漣鋼副總經(jīng)理、漣鋼集團和漣鋼總工程師和黨委副書記。公司總經(jīng)理兼項目總經(jīng)理夏雨果，在安米汽車板事業(yè)部從事工作20多年，曾擔(dān)任安米駐寶鋼NSC/安塞樂汽車板有限公司總代表。借款人融資情況及資信狀況借款人目前沒有融資，無履約情況和涉及經(jīng)濟糾紛及經(jīng)濟處罰等重大事項。借款人經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況VAMA成立于2010年9月，截止2011年12月末財務(wù)報告顯示：總資產(chǎn)55674萬元，凈資產(chǎn)48011萬元，總資產(chǎn)主要包括：貨幣資金45045萬元、在建工程5351萬元、其他應(yīng)收款3145萬元，其中其他應(yīng)收款有2534萬元為湖南省婁底經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)投資建設(shè)有限公司的預(yù)付土地款。借款人實收資本及資本公積共計48011萬元，總負債7663萬元，負債主要為其他應(yīng)付款有7658萬元，其中7590萬元為未驗資的項目資本金。損益主要為工程管理費813萬元和財務(wù)費用1537萬元，其中：財務(wù)費用開支主要為匯率損失2097萬元，VAMA通過協(xié)定存款和購買短期理財產(chǎn)品創(chuàng)造收入560萬元。現(xiàn)金流方面支出主要為VAMA項目土地款2534萬元、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費2123萬元、平基工程支出2751萬元。附列借款人近三年資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負債表單位：萬元項目2009年2010年2011年貨幣資金45045應(yīng)收票據(jù)0預(yù)付帳款其他應(yīng)收款3145存貨流動資產(chǎn)合計48201長期投資固定資產(chǎn)原價固定資產(chǎn)凈額工程物資在建工程5351其他非流動資產(chǎn)2123非流動資產(chǎn)合計7473資產(chǎn)總計55674短期借款應(yīng)付帳款其它應(yīng)付款7658應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費應(yīng)付利息預(yù)提費用應(yīng)付票據(jù)流動負債合計7663長期借款其它非流動負債負債合計7663 實收資本48000資本公積11盈余公積未分配利潤股東權(quán)益48011資產(chǎn)負債率%流動比現(xiàn)金流量表單位：萬元項目2009年2010年2011年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量0籌資現(xiàn)金凈流量55791投資現(xiàn)金凈流量8648凈現(xiàn)金流量45045二、投資人分析(一)投資人基本信息表投資人名稱 湖南華菱鋼鐵股份有限公司注冊地址 長沙市湘府中路222號投資人類型 □總行級重點客戶 □一級分行級重點客戶 ■非重點客戶所在行業(yè) 鋼壓延加工法人代表（授權(quán)代理人）曹慧泉營業(yè)執(zhí)照號碼 4300001003378（11）法人代碼證號 712190148貸款證/卡號 430100000001485401基本賬戶開戶行 中國銀行所有制類別 國有經(jīng)濟注冊資本(元)2,737,650,000注冊資本到位率（%）100在項目中擔(dān)任角色 投資人財務(wù)情況報告期2011年12月31日總資產(chǎn)（元）85,969,157,所有者權(quán)益（元） 15,184,869,資產(chǎn)負債率 %流動比率 存貨周轉(zhuǎn)率 利潤總額（元） 83,557,資產(chǎn)報酬率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 利息備付率 資本積累率 信用情況報告期客戶信用評級風(fēng)險限額（元） 建行信用等級無在建設(shè)銀行已有授信業(yè)務(wù)余額（元） 在建行不良貸款余額（元） 貸款利息實收率 貸款不良率 投資人名稱湖南華菱鋼鐵集團有限責(zé)任公司注冊地址長沙市湘府西路222號投資人類型■總行級重點客戶 □一級分行級重點客戶 □非重點客戶所在行業(yè)煉鋼法人代表（授權(quán)代理人）曹慧泉營業(yè)執(zhí)照號碼4300001000817法人代碼證號18380860X貸款證/卡號430100000015989101基本賬戶開戶行中國建設(shè)銀行所有制類別國有經(jīng)濟注冊資本（元）2,344,400,000注冊資本到位率（%）100在項目中擔(dān)任角色投資人財務(wù)情況報告期2011年12月31日總資產(chǎn)（元）121,147,997,所有者權(quán)益（元）21,543,409,資產(chǎn)負債率%流動比率存貨周轉(zhuǎn)率利潤總額（元）1,557,550,資產(chǎn)報酬率%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率利息備付率資本積累率信用情況報告期2012423客戶信用評級風(fēng)險限額（元）789,437,建行信用等級A在建設(shè)銀行已有授信業(yè)務(wù)余額（元）200,903,在建行不良貸款余額（元）貸款利息實收率100%貸款不良率投資人名稱安賽樂米塔爾（ArcelorMittal）注冊地址盧森堡大公國，盧森堡L2930,自由大街19號投資人類型□總行級重點客戶 □一級分行級重點客戶 ■非重點客戶所在行業(yè)鋼鐵法人代表（授權(quán)代理人）Dirk Matthys JeanPaul Schuler營業(yè)執(zhí)照號碼注冊號：B 82 454法人代碼證號貸款證/卡號基本賬戶開戶行所有制類別在盧森堡注冊成立的股份有限公司注冊資本（元）7,082,460,000 歐元注冊資本到位率（%）在項目中擔(dān)任角色投資人財務(wù)情況報告期總資產(chǎn)（元）所有者權(quán)益（元）資產(chǎn)負債率流動比率存貨周轉(zhuǎn)率利潤總額（元）資產(chǎn)報酬率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率利息備付率資本積累率信用情況報告期客戶信用評級風(fēng)險限額（元）建行信用等級在建設(shè)銀行已有授信業(yè)務(wù)余額（元）在建行不良貸款余額（元）貸款利息實收率貸款不良率注：投資人包括所有股東，每個股東單列一張表，股東如為自然人股東不填該表。如一個投資人在項目中承擔(dān)多個角色，需一并填寫。（二）投資人情況具體分析